Vikt0ria
Vikt0ria
3 декабря 2021 в 14:37
$APPN Финансовый разбор компаний по заявкам продолжается. APPIAN - это платформа, помогающая организациям быстро создавать приложения и рабочие процессы с помощью платформы с низким кодом. Не очень разбираюсь в програмировании, поэтому тут без комментариев. Но в целом очень даже новаторски, приложения нужны везде и всем, с первого взгляда очень даже хорошо, но не обманываем себя и идем разбирать финансовые отчеты компании. 📍 Отчет о доходах. Компания на рынке с 2014 года и у нее тренд на стабильный рост выручки: 📊2014 год: $88.996 млн. 📊2020 год: $304.573 млн. ⛔Однако чистая прибыль уходит в минус параллельно росту выручки(((( почему же!? Стоимость доходов раньше была 37%, в 2020 году стала 29%, даже уменьшилась. ‼️НО резко увеличились административные расходы💰(зарплата, аренда и прочее), если с 2017 года выруча увеличилась на $127.83 млн., то административные расходы за тот же период увеличились на $74 млн., как бы прилично!!! Так же вложения в исследования и разработку увеличились с $34 млн., в 2017 году до $70 млн., в 2020 году. Да компания развивается и вкладывается в дальнейшее развитие на рынке, это видно. Но задача компании все таки приносить прибыль, даже стартапы рано или поздно должны выйти на хорошую прибыль иначе зачем в них вкладываться?! 📍Баланс 📕Примечательно, что у компании вырос добавочный капитал (возникает когда активы компании дорожают, независимо от ее действий, учредители не вносят дополнительных вкладов) с $141 млн., в 2017 году до $470 млн., в 2020 году, неплохой такой рост переоценки активов компании🧐 📕Так же компания нарастила обязательства с $115млн., в 2017 году до $215млн., в 2020 году. Основные займы компании-краткосрочные. Поэтому компания большую часть держит в оборотных активах, а именно в денежных средствах, которых уже гораздо больше краткосрочных активов, а значит банкротство не грозит, по крайне мере пока! 📗Да, компания наращивает основные средства (оборудование, сервера и др.), даже в 2020 году появились долгосрочные финансовые вложения. Долговая нагрузка не сильно давит на прибыль, в 2020 году плата по процентам составила всего $0.48 млн. Компания держит столькоиналичности, чтобы: •иметь средства для погашения краткосрочных обязательств; •Пока чистая прибыль отрицательная иметь деньги, что бы платить проценты, налоги и прочие расходы, пока не выйдут на доложительные значения. 🎓Данная компания яркий пример резкого роста цен акций (до 1 января 2021 года) тупо на том что это it-компания и продукт вроде классный, а давайте ее купим?! Разбор выше показывает, что уже не понятно, сможет ли компания и дальше расти и зарабатывать. Вернее, зарабатывать то она скорее всего будет и даже наверно выйдет в плюс, НО вот хватит ли этой прибыли инвесторам? На нее ли они расчитывали?! 💪Финансово компания устойчива, переоценка активов дает дополнительную стоимость и долговая нагрузка не так уже страшна. 💁‍♀️НО как долго еще они смогут работать в минус? Как долго увеличивая выручку и занимая долю рынка будут непропорционально расти издержки? Инвесторы и так с начала 2021 года "льют акции",📉 в том числе по той причине, что знали, что политика ФРС сменится с голубиной на ястребиную, что и произошло. Ускореный тейперинг и повышение ставки ударит в первую очередь по компаниям IT, у которых продукт виртуален и у кого отрицательная чистая прибыль (это из интервью стратега Sxo Bank Стина Якобсена), увы, наша компания относится к обеим категориям, я бы ее точно брать не стала. Это чисто мое мнение, никого ни к чему не призываю😉
70,31 $
45,24%
12
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
8 комментариев
Ваш комментарий...
Ashka2019
3 декабря 2021 в 15:13
Спасибо большое
Нравится
2
Konstantin_Invest.007_27
6 декабря 2021 в 9:12
Норм разбор Спасибо, откуда инфу берëте?)
Нравится
2
Vikt0ria
6 декабря 2021 в 9:27
@Konstantin_Invest.007_27 в целом при разборах инфу о компаниях и новостях по ним с самих сайтов компаний. Отчеты о доходах и балансовый отчет по годам и кварталам с сайта investing. (P.s. но если непончтный вопрос по отчетности тогда уже качаю полноценные отчеты с сайта с комментариями). А основные коэффициенты в сайта gurufocus.
Нравится
1
Konstantin_Invest.007_27
6 декабря 2021 в 9:33
@Vikt0ria Понятно, я просто смотрю показатели в Тинькофф хватает 😊🙂, а для чего разбор делаете на это же уходит столько времени🙂
Нравится
1
Vikt0ria
6 декабря 2021 в 9:41
@Konstantin_Invest.007_27 показатели не дают всю полноту информации( Мне интересно полностью изучить компанию как если бы это был мой личный бизнес и от этого уже принимать решение))) Тут как в покере, 100% не узнать правильно или нет, но если делать ставки с высоким математическим ожиданием, то вероятность победы повышается. В акциях так же, если выбирать только надежные бизнесы у которых все гуд с финансами, то велика вероятность в долгосроке оказаться в выйгрыше) P.s.это чисто мое мнение)
Нравится
2
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,4%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+55,4%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,1%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Vikt0ria
609 подписчиков10 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
+4,32%
Еще статьи от автора
9 февраля 2022
ZIM Краткий разбор компании. 💰Продолжаю сидеть в кэше еще февраль. В начале марта посотрю как рынки отреагируют на первое повышение ставки и новости о продаже активов с баланса ФРС. Да, все уже заложено в ценах, но если бы все было так просто.... а пока продолжаю разбирать компании с интересной доходностью и сильным фундаменталом. ⛴ZIM Integrated Shipping Services Ltd - компания, основаная в Израиле в 1945 году, занимается контейнерными перевозками. 💻Компания огромное внимание уделяет инновациям, цифровым технологиям в своем деле. 🌍Компания занимает основные торговые мировые маршруты. Кому интересно, на сайте все очень подробно расписано. Пробежимся по динамике прибыли, баланса, а так же по коэффициентам. 📍 Отчет о доходах 📗 информация о компании от 2017 года. 📗 на полодительную чистую прибыль компания вышла в 2020 году. 📗в 2021 году резко растет выручка и чистая прибыль квартал за кварталом. (Смотри скрин) 📗 параллельно выручке сильно растетет статья рачходов "стоимость доходов" , а вот операционные издержки (зарплата, аренда и др) растут вообще слабо. 📗 увеличение выручки в 2021 году шло чисто на резком росте стоимости морских перевозок, достаточно посмотреть на Baltic dry index (смотри скрин). 📗 выплаты по обязательствам занимают смешные значения от операционной прибыли. В 4 квартале 2020 года 15%, а в 3 квартале 2021 года всего 2% (но просто очень много заработали, поэтому). 📍Баланс 📗 в 2018 и 2019 году капитал был отрицательный, компания работала чисто на кредиторов 📗 уже в 2020 году капитал, наконец, вышел в плюс 📗 в 2021 году у компании произошел резкий рост капитала в структуре активов за счет огромных прибылей!!! 📗 обязательства в 2021 году выросли на 82%, а капитал на 1086.5%!!!! 📗заработанные огромные деньги пошли на увеличение "основных средств", это оборудование, корабли и прочие маткриальние активы, которые приносят деньги. 📗 так же компания нарастила ликвидность на своих счетах, то есть и по обязательствам расплатится и вложить в развитие есть средства. 📍 Коэффициенты 📚 P/E: 2.56 вообще дешево. НО с учетом, что компания так же много будет зарабатывать 📚 P/B: 2.67 дороговато, но просто очень резко выросла цена акции. 📚 долг/ebitda: 0.59 шииикарно, При данной норме прибыли компания рассчитается с долгами за пол года. 📚 ev/ebitda: 1.78 компания покроет свою стоимость ( капитал и обазятельства минус кэш ) меньше чем за 2 года, очень хорошо. 📚 ROE: 270% ну тут без комментариев, все шикарно, но опять таки из-за рекордной прибыли. 📍 Дивиденды и EPS (прибыль на акцию) 📗 за 2021 год компания заплатила $4.5 на акцию, это 6.33%. 📗 EPS за первые 3 квартала составила $24 то есть на щивиденды компания направила всего 18%, отсюда и ьакой резкий рост капитала, потому что большую часть денег компания оставила у себя и неплохо прикупила нужного оборудования. 📗 НО!!! Компания много заработала за счет роста стоимости перевозок, сейчас цены примерно на уровне 4 квартала 2020 года, а там EPS была $3.13 📗 если прибыль дальше будет как в 4 квартале 2020 года, на дивиденд в 6% все равно хватит. (Это не утверждение, а лишь гипотетическая ситуация, так как цены на перевозки сейчас как в 4 квартале 2020). 📊Итого ➕ компания в 2021 году заработала огромные прибыли ➕компания постоянно развивается и вкладывает в это немалые деньги ➕ сфера морских перевозок всегда востребована ➖компания зависит от цен на грузоперевозки ➖ цена на перевозки упала и пока врят ли компания сможет повторить такой же успех, но мир волатилен. Компания достаточно интересная, можно держать как металлургов, будет приносить среднюю прибыль и особо щедро делиться, когда будет резкий рост стоимости перевозок. Пока за счет нарушения цепочек поставок и прочего, цены на перевозки в 2021 году, что будет дальше не понятно.2
2 февраля 2022
ARCC 🤓Продолжаю искать компании с высокими дивидендами и устойчивым финансовым положением. Наткнулась на Ares Capital Corporation ARCC и дивиденды около 6.7% годовых после вычета налогов, регулярной прибылью и усточивым балансом. Где же подвох?! Давайте разбираться вместе. 🏦Ares Capital Corporation - ведущая компания по развитию бизнеса и один из крупнейших прямых кредиторов в США. Компания основана в 2004 году и специализируется на инвестировании в компании среднего размера в США. 💰Компания кредитует компании среднего размера, инвестиции в корпоративных заемщиком обычно составляют от 30 до 500 млн.долларов. Куда, в кого и где инвестирует компании можно посмотреть во вложении на скрине с самого сайта. То есть доход у компании постоянный и гарантированый и вложения широко диверсифицированы, уже неплохо🤑 📚 Отчет о доходах. 📗 яроковыраженой динамики роста нет, размер выручки и чистой прибыли по года очень волатилен. (Смотри скрин во вложении). 📗 ОДНАКО, выручка и чистая прибыль в 2019 году выше, чем в 2012. 📗 у компании невысокие валовые и административные издержки, поэтому в среднем, чистая прибыль составляет 67 % от выручки 📗 чистая маржа 82%, шикарно! 📗 долговая нагрузка вообще не давит на компанию. 📗 у компании был дико убыточный квартала 3 квартал 2020 года, когда и выручка и чистая прибыль были сильно в отрицательной зоне. 📚Баланс 📘резко растут обязательства на 72% за 4 года 📘 капитал растет медленно, почти не увеличивается на 1.1% ща 4 года. Объясняется тем, что компания выплачивает большую часть чистой прибыли в виде дивидендов, не оставляя себе и НЕ увеличивая капитал. 📘 обязательства составляют 55% в структуре активов. Компания работает все таки и на своих акционеров тоже, это хорошо. 📘 у компании достаточно средств, что бы покрыть краткосрочные обязательства. И это очень хорошо. 📘 у компании капитал занимает 45% и это говорит об устойчивости компании, так как при резком обесценивании активов, которыми владеет компания, будут деньги, что бы справится с проблемами без дополнительных кредитов, которые могут и не выдать! Вообщем при жести на рынке, вероятность банкротства компании не велика. 📚 коэффициенты 📍P/E : 6.15. Компания очень дешевая 📍 P/B: 1.19 стоимость КАПИТАЛА оценена справедливо, при покупке не переплачиваем. 📍ROE: 20.37% пойдет. 📚 Дивиденды и EPS (прибыль на акцию) ☝В целом, не считая 2020 года, у компании дивиденд ниже, чем EPS, значит компания и инвесторов не обижает м немного денег оставляет у себя. Компания, в среднем, выплачивает инвесторам 58% от чистой прибыли. Дивиденд с вычетом налога на сегодняшний день составляет: 6.7% в долларах, отлично!!! ‼️ВАЖНО‼️ Иногда компания платит дивиденды акциями компании!!! Это важно! Важно отслеживать информацию от компании и если в определённых случаях заявляется, что дивиденды будут выплачены акциями, а вы хотите деньгами, то нужно составить заявление и отправить в Тинькофф. За подробностями нужно обратиться в чат поддержки. P.s. информация от чат-поддержки. Итого: ✅ доход компании гарантирован, так как это доход от дачи денег в кредит. Компания не покупает другую компанию и ждёт экономической отдачи, а дает в кредит под залог и получает хорошие проценты. ✅ портфель компании хорошо диверсифицирован по отраслям ✅ долговая нагрузка не доставляет неудобств от слова "совсем". ✅ компания платит щедрые дивиденды и часть денег оставляет у себя. ✅ у компании 45% пассивов это капитал, чтотделает ее достаточно устойчивой. ✅ компания НЕ принадлежит определенному мадоритарному акционеру и это хорошо. 💁‍♀️Честно пытаюсь найти в чем подвох. Компания хорошая, доходность достаточно привлекательная, почему компания не сильно популярна у инвесторов и дешевая по коэффициентам?! Если кто что знает, поделитесь информации, может я чего не вижу и упустила?!
1 февраля 2022
GNL 💵Постепенно ищу компании с высокими дивидендами и более-менее устойчивым фундаменталом. Обратила на себя внимание компания Global Net Lease с дивидендами около 8%💰, после вычета 30% налога. Рассмотрим компанию более предметно! 🏢Global Net Lease - это REIT , который специализируется на приобретении и сдаче в аренду недвижимости. Вся информация в каких странах представлена, кто топ-10 клиенты и какие типы недвижимости компания покупает и сдает в аренду вы найдете на скринах с сайта компании. 🤓Коротко: 📍59%недвижимости в США, остальное в Европе; 📍43% офисы, 5% магазины, 52% индустриальная недвижимость; 📍 FedEx входит в число ареднаторов; 📍13% аренды приходится на финансовый сектор, 12% автопроизводители, 6% медицинские сектор, 5% магазины с потребительскими товарами и др., все остальное во вложении к посту. 📚 Отчет о доходах 📗Выручка уверенно растет; 📗 параллельно растут затраты по стоимость доходов, расходы на зарплаты персоналу и прочие административные расходы; 📗чистая прибыль колеблется, НО самый динамичный рост в затратах на амортизацию, а мы помним, что у REIT амортизацию нельзя считать как статью затрат, а наоборот. Учитывая это, чистая прибыль то же растет. 📗 у компании выплаты по кредитам и прочим обязателствам в 2020 году составили 84%, НО это REIT, тут всегда высокая закредитованность и аммортизация считается не как затраты!!! ОДНАКО в свете повышения ФРС ставки, это все равно не выглядит так позитивно. 📚Баланс 📙 обязательства составляют 60.5% в структуре активов. Неплохо! 📙 у компании более чем достаточно шиквидности, что бы погасить краткосрочные обязательства, так как большая часть-долгосрочные. Это хорошо, положение устойчивое! 📙 на увеличивающиеся обязательства компания покупает регулярно новую недвижимость (статья "основные средства" во внеоборотных активах). То же хорошо. 📚Коэффициенты ✅ P/E : 9.5. 👍 ✅ P/B: 0.91 👍 ✅Долг/ebitda: 9 👎 НО, это из-за особенностей компании, у которой высокие обязательства. ✅ROE: 9.72% , если амортизацию добавить к чистой прибыли. 📚Дивиденды Годовой дивиденд: $1.6, до вычета налога. После вычета налога с сегодняшней ценой акции доходность составляет: 8% годовых. Денег на дивиденды у компании вполне хватает. За 3 квартал 2021 года EPS $0.47 Дивиденд: $0.4 По остальным кварталам ситуация примерно та же. Итого: ❇ у компании регулярно растет выручка и прибыль; ❇ у компании комфортный баланс ❇ по коэффициентам компания недооценена ❇ да, показатели не идеально, но не плохи. 📛 цена компани. С 2017 года снижается, НО у компании был сплит 1:3, так что не удивительно; 📛 напрягает урлвень долга и скольуо уходит на проценты по обязательствам; 📛 если ставку ФРС сильно поднимет, то прибыль на акцию станет отрицательной! ❇ при этом, компания просто может поднять аренду, что бы компенсировать возросшие затраты по обязательствам и платить будут, США демонстрируют быстрое восстановление экономики. У компании присутствуют свои риски, ведь чем больше доходность, тем больше риск, но можно взять на небольшой процент от запланированной на инвестиции сумму.