19 апреля 2024
Самый уникальный инструмент инвестиций 🏛
Уникальной особенностью облигаций, которой не обладает ни один другой инвестиционный инструмент, является наличие срока гашения. Ни недвижимость, ни золото (или, шире, товарные активы), ни акции не имеют такого свойства: срок, когда вам обязаны вернуть то, что вы вложили.
Эта особенность связана с тем, что облигация является бумагой, фиксирующей долг. Покупка облигации – это либо выдача денег в долг эмитенту облигации (тому, кто ее выпустил), если вы покупаете облигацию непосредственно у эмитента (что вряд ли), либо переуступка вам этого долга от того, кому эмитент был должен на момент вашей покупки (в случае, если вы покупаете облигацию на бирже у ее прежнего владельца).
В последнем случае в реестре фиксируется факт смены займодавца, теперь займодавцем становитесь вы. Причина того, что только у облигаций есть срок гашения, состоит в том, что и недвижимость, и акции, и золото (товарные активы) – это все права собственности. Покупая их, вы становитесь собственником или недвижимости, или золота, или части компании. И только облигации – это право требования. Вы имеете право требовать у должника возврата одолженной вами суммы денег, а также уплаты вам дохода за этот долг.
🍸 Наличие (1) срока гашения и (2) заранее известной доходности облигаций делает этот класс инвестиционных инструментов совершенно уникальным, порождает особые достоинства и особые недостатки этого инструмента.
Достоинством облигации является точно вычисляемый доход ее владельца, если он будет держать облигацию до даты гашения. Такая стратегия инвестирования в облигации – купить и держать до даты гашения – так и называется. Если отбросить риск дефолта эмитента, который можно почти исключить, если покупать облигации очень надежных эмитентов, то, купив облигацию, инвестор точно знает, сколько лет и какой доход она ему будет давать, и сколько ему заплатят при гашении. То есть, если в вашем портфеле имеются одна или несколько разных облигаций (наряду с другими инструментами), то именно эта облигационная часть вашего портфеля придает портфелю стабильность. Именно в этой части портфеля вы можете быть уверены относительно размера доходности.
🙂 Но такая уверенность возникает только при двух дополнительных условиях:
– эмитент не объявит дефолт;
– вы не продадите облигацию до срока ее гашения.
И тем не менее, только облигация дает инвестору возможность использовать стратегию купить и держать до даты гашения. Такая стратегия позволяет заранее не просто прогнозировать с определенной вероятностью, но точно знать ваш будущий доход. Очень приятное свойство! Почти полное исключение риска! Оно несколько омрачается только возможностью дефолта эмитента.
В следующем посте распишу, какие облигации (ОФЗ) можно брать и какие именно покупаю я. Давайте наберем 10 👍 и выпускаю пост.
#Обучение
SU26243RMFS4