23 апреля 2024
🚗 IPO Европлана прошло. Теперь смотрим перспективы на дистанции.
Акции с момента выхода на биржу выросли на 5%. Результат неплохой, но долгосрочно тут пахнет более щедрым ростом и дивидендами.
✔️ Во-первых, бизнес оценили низко. Справедливая оценка около 130 млрд ₽, когда итоговая составила всего 105 млрд ₽. На это фоне может случиться постепенная переоценка.
✔️ Во-вторых, финансовая динамика положительная. Комиссионные доходы ежегодно растут на 27.4%, а прибыль на 30.4%. Цифры более чем хорошие.
✔️ Ну и конечно же дивиденды. Ориентировочная див. доходность будет на уровне 6.5%. Платить компания собирается не менее 50% с чистой прибыли по МСФО.
Понятный и растущий бизнес. Вчерашний отчёт с операционкой доказывает нам актуальность лизинга: кол-во сделок за 1 квартал выросло на 34%, было заключено 59 соглашений с поставщиками и производителями.
👉 Среднесрочную цель ставлю на 1280₽. Докупать можно на текущих.
LEAS