Victoria_Business
Victoria_Business
29 мая 2024 в 16:11
ФосАгро. Отчет и дивиденды за 1 квартал 2024г 🫡 $PHOR В 1-ом квартале 2024г ФосАгро нарастила выручку бизнеса на 2,7% до 119,27 млрд рублей. Чистая прибыль упала на 33% до 18,7 млрд рублей. Свободный денежный поток (из которого платят дивиденды) составил 1,8 млрд (годом ранее был 43,4 млрд). 🔴Прибыль: с учетом падения прибыли на 33%, прибыль на одну акцию составляет 736р. ФосАгро торгуется за 8 годовых прибылей, исторически бизнес оценивался в 8,6 прибылей. Есть потенциал для роста в 7,5%. 🔴Дивиденды: За 4 квартал 2023г компания вчера объявила дивиденд в 294р и сразу за 1 квартал 2024г в 15р. За 2023г дивдоходность составила 12,5%, что очень неплохо. Но беда с дивидендами начинается с начала 2024г. ФосАгро платит дивиденды из свободного денежного потока (FCF), а на данный момент FCF хватит на 13,8р дивидендами. При чистом долге/ebitda выше 1,5 дивиденды будут сокращены, а за 1 квартал показатель составил 1,58. В общем в этом году с дивидендами будет худо. Минимальный дивиденд составляет 50% от скорректированной чистой прибыли, которая составила 21,486 млрд рублей за 1 квартал. А значит должны заплатить минимум 83р дивидендами, то есть доплатить еще 68р (1,4% дивдоходности). 😐 Мое мнение: Ожидаемое падение чистой прибыли, в бизнесе сейчас нет денег, рост долговой нагрузки, которая уже превышает норму. А еще эти новые налоги, которые ударят по прибыли ФосАгро. Но все это давно в цене, акции с 7600 уже упали до 5952. Справедливая цена для ФосАгро сегодня составляет 5800-6000р. По 5500р будет неплохо, с дисконтом. Долгосрочно жду разворота цен на удобрения и рост прибыли компании, с высокими дивидендами, так как бизнес эффективный и маржинальный (и платит много дивов, а это мы любим). Убыток по моей позиции 10%. С текущих буду докупать дальше, но держу всего 4% доли в портфеле, так как вижу много рисков. Вам как отчет? 👍 — Норм, восстановится скоро 🚀 — Плоховато, но терпимо 💲 — Ужасно, все очень плохо
6 028 
1,31%
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
21 июня 2024
Смягчение требования по конверсии экспортной выручки
17 июня 2024
Южуралзолото (ЮГК): начинаем аналитическое покрытие с рекомендации «покупать»
1 комментарий
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
copt
31 мая 2024 в 6:06
Спасибо
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
19,1%
39,8K подписчиков
Invest_or_lost
+12,1%
22,1K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+12%
15,3K подписчиков
Смягчение требования по конверсии экспортной выручки
Обзор
|
Сегодня в 13:33
Смягчение требования по конверсии экспортной выручки
Читать полностью
Victoria_Business
2,2K подписчиков0 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
0%
Еще статьи от автора
21 июня 2024
Облигации. Какие пора покупать? 🇷🇺 На сегодня облигации крайне популярный инструмент. И этому есть очевидно объяснение — высокая ставка ЦБ. Сегодня ставка по коротким гос.облигациям достигает 16,8% годовых. Мало акций могут предложить такую ожидаемую доходность. ‼️ Какие облигации покупать? 1. Чтобы хранить кэш для докупа акций. Продаем эти облигации, когда рынок рушится вниз (или ждем погашения). Докупаем на росте рынка: • ОФЗ 26222 — 15,5% годовых • ОФЗ 26234 — 16,8% годовых • ОФЗ 26229 — 16,9% годовых 2. Под снижение ключевой ставки. На цикле снижения ставок эти облигации попрут вверх: • ОФЗ 26238 • ОФЗ 26233 • ОФЗ 26225 • ОФЗ 26235 • ОФЗ 26240 • ОФЗ 26243 3. Защита от инфляции. Такие облигации дают сверху 2,5% доходности к значению инфляции (2,5% реальной доходности). Тело облигации растет за инфляция, а купон составляет 2,5%. • ОФЗ 52005 • ОФЗ 52004 • ОФЗ 52003 • ОФЗ 52002 4. Корпоративные облигации. Надбавка премии без существенного повышения риска. • ФСК РС-22 — 21,4% годовых AAA (до 31 июля) • РЖД-28 обл — 18,6% годовых AAA • БашнтфтБО8 — 17% годовых AAA • Роснфт2Р4 — 18,5% годовых AAA • Дом 1Р-5R — 19,1% годовых AAA 5. Юаневые облигации. Актуально сейчас, когда рубль крепчает. Риски повыше. • Полюс Б1Р2 — 5,6% годовых AAA • Газпн 3Р12R — 6,6% годовых AAA • Акрон Б1Р4 — 5,6 годовых AA • ГТЛК 2Р-05 — 6,2% годовых AA- • УралСТ1Р03 — 5,9% годовых A+ Ставьте 👍, если облигации вам интересны и сохраняйте себе этот список. SU26222RMFS8
21 июня 2024
Итоговый вывод по Банку Санкт-Петербург 🏦 Снижение прибыли в 1 квартале связано с сокращением дохода от торговых операций (-63%) и комиссионного дохода (-25% год к году) ввиду внешних ограничений. 👉 Но процентный доход показывает рост >50% г/г, так как процентная ставка ~ 80% кредитов для юрлиц является плавающей и привязана к ключевой ставке ЦБ. Поэтому текущая ситуация на руку БСП и банк показывает рекордный уровень процентной маржи. И при этом банк также располагает избыточным капиталом, что дает ему возможность распределять до 50% чистой прибыли на дивиденды. Однако в этом году все равно будет трудно показать рост прибыли, так как сильно сокращаются нерегулярные доходы, которые в прошлом году внесли значимый вклад в прибыль. ❗️Что в итоге? Перспективы в основном связаны с ростом нормы выплаты дивидендов. При сохранении 41,5% прибыли на дивиденды (как и в 2023 году) див.доходность за 2024 год составит ~12,2%, при поднятии до 50% ЧП ~ 14,8%. Риск снижения payout ratio невелик, высокая ставка с нами задерживается + сохраняется возможность ее поднятия 26 июля на заседание Совета директоров Банка России. 👉 Банк Санкт Петербург — интересная компания с хорошими дивидендными перспективами, но не по текущим ценам. За 10 лет бумага показала около 1148% полной доходности (с учетом дивидендов) или 28,713% в год. Последний отчет: 17 мая 2024 Итоговый анализ: Акции переоценены на 6,2%. Итоговая справедливая цена: 342,3₽ Рыночная цена: 365₽ Что думаете насчет Банка Санкт-Петербург? 🚀 Покупаем 💲Продаем 👍 Держим/Наблюдаем BSPB (НЕ ИИР)
21 июня 2024
‼️«Сбер» закрыл прием заявок на льготную ипотеку. Сбербанк с 21 июня закрывает прием заявок и запись на сделку по программе льготной ипотеки под 8% не дожидаясь официального завершения программы в России из-за исчерпания лимитов. По кредитным договорам, подписанным до 21 июня, выдачи пройдут в полном объеме. По одобренным заявкам, где кредитный договор еще не подписан, но есть запись на сделку, кредиты будут выдаваться до 24 июня. Также Сбербанк с сегодняшнего дня приостанавливает выдачу кредитов по IT-ипотеке по той же причине. При этом прием заявок все еще продолжается. Кто не успел, тот… побежал в другие банки. Но учтите, что ряд кредитных организаций уже приостановили прием заявок на льготные программы. #ипотека #льготная_ипотека 😃 SBER