VeronikaCastro
VeronikaCastro
18 января 2023 в 17:01
Технический анализ - первые шаги. История Горячее время. Кто бы сказал год назад, что на фондовом рынке "бычьи флаги" и "головаплечи" будут иметь больший отклик у пользователей инвестиций, нежели рентабельность и мультипликаторы Как бы то ни было, перебираю старые свои посты с базовыми знаниями на новый лад, так скажем. Буду периодически выкладывать, обновлять библиотеку и, заодно, хочу провести читателя экстерном по своему пути получения знаний. И началось всё именно с теханализа на форексе. Начнем Я стараюсь использовать ТА в максимально упрощённом виде и позиционирую его больше в плоскости психологии - то, что видит на графике один человек, может спровоцировать одну сделку, то, что видят миллионы - существенно больше. Соответственно, чем проще и очевиднее сигнал и дающий этот сигнал инструмент, тем вероятнее его срабатывание По сути технический анализ - это наблюдение за жизнью графика изменения цены с целью выявления определенных закономерностей и экстраполяции их в будущее, и этим занимались ещё задолго до нас действительно великие умы, ведь именно они и придумали так хитро заменить слово - прогнозирование Отсюда сразу и три постулата: Цена учитывает все - график цены в каждый момент времени учитывает и реагирует на все влияющие на формирование цены факторы - экономические, политические, слухи, ожидания итд. Это применимо к любым активам, акциям, сырью, индексам, валютам, не важно, что перед нами, при ТА можно определить дальнейшее движение цены, не имея ни малейшего понятия об экономических данных, текущих финансовых состояниях или политических мотивах Движение цен подчинено тенденциям - большую часть времени цены движутся направленно, причем направление формируют участники рынка. Ценовой график может находиться в двух фазах: тренд или боковик. Тренд может быть растущим или падающим, а боковик, он же флэт, характеризуется отсутствием направления рыночного движения. На трендах и умении их выявлять, а особенно моменты их разворота - основано подавляющее большинство стратегий. При этом каждый тренд можно разбить на микро-тренды. Тут берёт своё начало Волновой Анализ История повторяется - то, что случилось ранее, случится вновь. Здесь берут своё начало Свечной и Фрактальный виды анализа, все эти фигуры Голова-плечи, доджи, графические паттерны и т.д. Цена имеет цикличную природу, поскольку участники рынка имеют схожую психологию и повторяют свои действия, раз за разом. Именно поэтому работают многие модели, придуманные уже более 100 лет. Восходящий треугольник $PLZL перед очередным импульсом, флаг $CHMF , выход из нисходящей коррекции $OZON , преодоление сопротивления $SBER . Вот такая машина времени Основы ТА начали разрабатывать ещё в 17 веке, точнее это был 1688 год "Путаница беспорядков" за авторством господина де ла Вега, участника первой в мире фондовой биржи в Амстердаме. Его четыре правила актуальны даже три с половиной века спустя: 🔹Никогда не советуйте никому покупать или продавать акции. Где правильное предположение - это форма колдовства, советы не имеют никакой важности 🔹Примите и свою прибыль и потери. Лучше захватывать то, что подворачивается под руку, когда это произойдет, и не ожидать, что Ваша удача и благоприятные обстоятельства продлятся надолго 🔹Прибыль на рынке акции - сокровище гоблина: в один момент это - гранат, следующее, это - уголь; сейчас алмазы и сразу галька. Иногда, они - слезы, которые Аврора оставляет на траве чудесного утра, в других случаях, они - просто слезы 🔹Кто хочет стать богатым в этой игре, должны иметь и деньги и терпение Про следующего товарища, я надеюсь, многие слышали - 18 век, Япония, торговец рисом Х.Мунэхиса придумывает систему, которая впоследствии становится современными японскими свечами. Ну, и в конце 19 века Чарльз Доу, разработал концепцию, которую впоследствии назвали "Теорией Доу" - основа современного ТА С ними мы обязательно ближе познакомимся в дальнейших постах, а пока 👇 ⏏️Заходи в профиль и подписывайся - больше полезного на Канале
8 173 
+74,4%
911,4 
+104,56%
60
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
16 апреля 2024
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
15 апреля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
12 комментариев
Ваш комментарий...
Ertine17
18 января 2023 в 17:14
👍🔥
Нравится
gregor1980
18 января 2023 в 17:17
Как ваше мнение не изменилось двмп еще выстрелит?
Нравится
zhigansv
18 января 2023 в 18:02
🐬👍
Нравится
JokerS.777
18 января 2023 в 18:58
🎈🎈🎈
Нравится
Alexxx1983
18 января 2023 в 19:05
Завтра рынок вниз сходит отдохнуть
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
27%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
79,1%
21,5K подписчиков
Mistika911
+17%
21,6K подписчиков
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Обзор
|
16 апреля 2024 в 19:28
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Читать полностью
VeronikaCastro
17,9K подписчиков14 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+12,36%
Еще статьи от автора
19 апреля 2024
🧙‍♂️Волшебная Формула Гринблатта Часть 1 ✍️Много раз на Канале писалось про апологета стоимостного инвестирования г-на Грэма с разбором его стратегии выбора недооцененных компаний. Сейчас вашему вниманию представлю модель инвестиций ещё одного уважаемого мужа, по совместительству бывшего профессором Колумбийского Университета, одного из самых успешных инвестров Америки, автора "Маленькой книги побеждающей рынок" - г-на Джоэла Гринблатта 🕵️Его подход оценки компаний зиждется на двух постулатах: 🔸бизнес должен эффективно генерировать прибыль на вложенный капитал ROCE 🔸акции должны стоить недорого относительно генерируемой прибыли EV/EBIT Сортировка происходит следующим образом: 🔻отбираем какое-то количество интересующих нас компаний, рассчитываем мультипликатор ROCE - математика будет ниже, формируем таблицу, где один балл получает бизнес с самым низким показателем, и далее по возрастанию с шагом +1 балл 🔻проводим аналогичную процедуру по EV/EBIT, только тут 1 балл получает бизнес с самым высоким показателем, чемпионом должны стать недооцененные акции, как вы поняли, и формируем таблицу 🔻складываем баллы из двух таблиц по каждой компании и получаем некий рейтинг 🔻компании с наивысшим рейтингом формируют нам портфель *если Вы хотите портфель из 20 акций, надо будет профильтровать около 100 компаний, то есть выборка идет 1к4-5 💼Как покупать 🔺для начала потратьте только от 20 до 33% денег, которые вы намереваетесь вложить в течение первого года 🔺совершайте дальнейшие покупки каждые два-три месяца, пока не израсходуете все деньги, которые Вы собирались инвестировать в портфель волшебной формулы. Через девять-десять месяцев это даст Вам портфель размером в 20–30 акций (например, по семь акций каждые три месяца, по четыре-пять каждые два) 🔺продавайте каждую акцию после того, как продержите ее один год. Если у вас облагаемый налогом финансовый счет, продавайте прибыльную акцию, продержав ее на несколько дней дольше одного года, а убыточную — за несколько дней до истечения одного года 🔺через год проводим ребалансировку портфеля, то есть формируем новый фильтр и подбираем опять какое-то количество активов равное предыдущему количеству, прошлые компании тоже могут в нём быть 🔺помните, вам должно хватить терпения как минимум на три-пять лет, независимо от результатов. В противном случае вы, скорее всего, бросите это дело еще до того, как волшебная формула начнет работать Так же, классик задает ещё такие дополнительные фильтры 🔹в отбор идут крупные, ликвидные бумаги, не третий эшелон 🔹финансовые и коммунальные компании не фильтруем 👨‍🏫Теперь детальней разберем мультипликаторы и поймем, как их считать 💥ROCE=(EBIT/Задействованный Капитал) *100% Задействованный Капитал= активы - краткосрочные обязательства 🌀EBIT - прибыль до налогообложения 🌀EV - Enterprise Value, стоимость компании. Она состоит из капитализации компании и ее чистого долга 💥EV/EBIT=(Цена 1 акции × кол-во акций + чистый долг)/EBIT 😖Для новичка все выглядит очень объемным в подсчетах, но на самом деле это не так. 21век - для нашего удобства и комфорта большая часть мультипликаторов уже подсчитана. Ссылки на источники - на Канале. Ниже рассчитаю небольшую табличку эмитентов для примера *сайт* В поисковике вводим название компании Заходим в вкладку отчетность EBIT - отчет о доходах EV - статистика Капиталл - балансовый отчет Вообще, там много полезных данных, рекомендую Тикер EV/EBIT ROCE итог PHOR 7.13 (5) 37.3 (6) 11 FIVE 8.36 (3) 11.5 (1) 4 FLOT 3.73 (6) 16.1 (3) 9 MTSS 9.26 (1) 14.0 (2) 3 PLZL 8.96 (2) 36.9 (5) 7 AQUA 7.50 (4) 27.2 (4) 8 *были подобраны эмитенты из разных секторов экономики, чтобы наглядно показать работу связки недооцененность + эффективность использования капитала ❗️во второй части будет обозначена упрощённая формула, где уже все подсчитанно по компаниям нашего рынка, останется только таблички составить
18 апреля 2024
🤔Размышления о мультипликаторах 🔮При всем многообразии мультипликаторов, иной раз они дают искаженную оценку из-за того, что показывают нам деятельность компании в ретроспективе года или квартала. Но, зачастую, нам нужна оценка будущих возможностей и развития бизнеса. Попробуем это сделать 🌱Чтобы дерево росло, его нужно поливать. Чтобы бизнес расширялся, у бизнеса должны быть деньги на это расширение. Эффективность использования денег нам показывает рентабельность ROE, как по мне, это один из важнейших показателей. Но сделать 50% прирост на 100₽ и на 1.000.000$ - не то же самое. Да и с ROE не всегда все хорошо, особенно в отчетах наших компаний, используя заемные деньги этот показатель можно завысить, поэтому оценивать его в одной временной точке, значит допускать возможность ввести себя в заблуждение. Поэтому тут нужна подстраховка в виде мультипликатора цена/балансовая стоимость P/B. ROE выше, чем у конкурентов в паре с низким P/B это хорошая комбинация ROE/PB 2021 2022 2023 MAGN 49/1.7 13/0.7 18/0.9 NLMK 78/2.9 — 12/1.9 CHMF 96/4.6 25/1.8 31/2.0 У Северстали высокий ROE даже на фоне серьёзного кризиса и перенастройки всего бизнеса, но относительно жирного 21го года - падение в три раза, тогда как балансовая стоимость дисконтировалась всего лишь вполовину, пока Магнитка смотрится более недооцененно, если брать во внимание её возможность поддерживать тенденцию увеличения рентабельности Стабильно высокий ROE на протяжении нескольких лет в совокупности с последними кварталами - хороший знак для инвестора 💸Также при оценке бизнеса я уделяю внимание показателю свободного денежного потока Free Cash Flow и мультипликатору P/FCF, который разобран ниже в постах FCF не менее информативен, чем показатель чистой прибыли, на которую мы все привыкли ориентироваться и использовать в классическом мультипликаторе P/E. Но прибыль может быть подвержена "бумажным" искажениям и отличаться от реальных средств, поступающих в компанию Свободный денежный поток отражает сумму, которую зарабатывает компания от операционной деятельности, то есть от основной. И в отличие от прибыли, FCF показывает именно денежные средства, которые можно изъять из бизнеса без вреда для него, так как в этом показателе уже учтены внутренние затраты. И он даже более информативен, так как, по сути, инвесторы для развития тратят именно наличку, а не прибыль из отчета. Бизнес должен уметь генерировать достаточно свободных средств для спонсирования новых проектов, выплат по дивидендам, байбеков и погашения долговых обязательств P/E P/FCF PHOR 7.6 8.5 GMKN 11.6 14.8 ALRS 6.5 210 У ФосАгро приятные показатели, поэтому можно посмотреть на их FCF (млрд₽) по годам и ROE FCF ROE 2019 317 159% 2020 482 82.6% 2021 325 175% 2022 47 80% 2023 165 36.7% Падение свободного потока в 22ом году понятно и объяснимо перестройкой бизнеса, сейчас намечается восстановление, но рентабельность пока оставляет желать лучшего. Как только в квартальных отчётах наметится прогресс роста ROE и подтвердится курс на увеличение FCF - можно спокойно формировать позицию ⏏️Больше информации - на Канале. Подписывайтесь, будем полезны друг другу
17 апреля 2024
Заметка из журнала "Экономический вестник Государства Российского" Шёл год 2024ый... И опять в инвестиционной России - не заработать было невозможно... И лишь мало кому нужная московская недвижимость, как ни старалась, никак не могла перекрыть инфляцию, хоть и была весьма близка к этому... Топ-5 лучших бумаг с начала года LSRG +54% YNDX +52% AFKS +50% RTKM +49% UGLD +47% 🔼Больше заметок - на Канале