Список должников Тут вам и потенциальные редомицилянты, и возможные ЭЗОшники, и прочие дивидендные паузы Отдадут ли что-то из пропущенных выплат? Вопрос. На совести управленцев каждого эмитента. Предыдущие доходы всегда можно лихо спрятать в предстоящие убытки, как минимум. А как максимум - найти более изощренные пути распределения прибылей так, чтобы мажоритариям - хорошо, а миноритариям - как всегда Тем не менее, пока указанные компании ещё не вернулись в российскую юрисдикцию, помечтать о возможном прекрасном - всегда можно... Как и иметь ввиду, что табличные бумаги имеют реактивную спекулятивную составляющую реагировать на любой шум, касаемо подвижек в переезде себя самой или даже - коллег, именно, или в том числе, из-за озвученного в таблице потенциала ETLN 24₽ (24% потенциальной дивдоходности к текущей цене акций) GLTR 149₽ (17.8%) TCSG 290₽ (9.4%) FIXP 40₽ (12.3%) HHRU 560₽ (11.1%) MDMG 180₽ (17%) 🔼Больше инфографики - на Канале

​​На всякий случай Учитывая, что у нашего рынка память рыбки Дори, смею напомнить небольшую, но очень громкую историю двухлетней давности на объявлении дивидендов Газпрома. Позволю процитировать тогдашний пост Канала: "Если кто успел подзабыть - в конце мая Совет Директоров GAZP собирался для решения вопроса относительно рекомендации по размеру выплат тех самых пресловутых дивидендов, которые были подло отменены 30 июня и остались с нами навеки в памяти, в качестве горького, но бесценного опыта Так вот, тогда, прекрасным двадцать шестым майским утром, по тг-каналам зарепостился скрин с новостного сайта якобы РБК, в котором в фотошопе была слеплена копия страницы издания, где говорилось об отмене дивидендов со стороны СД Газпрома, есть же пророки в нашем отечестве, и акцию компании сбросили на 10-15%, где её успешно подобрали те, кто это всё инсценировал Потом было опровержение *ссылка* от РБК, ЦБ обещал разобраться, но воз и ныне там. Шалость удалась" Не знаю, что будет в этом году и будет ли, а может уже держатели бумаг втянуты в какой-то замысловатый сценарий невидимого кукловода, либо же всё с точностью до наоборот - никому эти дивиденды и не нужны, всё это нелепые фантазии и непонятный балаган, умные люди уже давно посчитали, что выплаты околонулевые весьма вероятны с таким капексом на восточный разворот, хоть и есть надежда на 13₽ на акцию все еще, но излюбленная забава - заподозри биржевой заговор, никуда не делась. Но небольшую порцию Газпрома есть в планах взять за текущим максимумом в 168₽, ну, чтоб интересней было, чтоб как в 7d кинотеатре - кресло тряслось, вентилятор дул и водой брызгало, и стоп-лосс в качестве платы за просмотр - обязательно Надеюсь по SBER завтра без эксцессов все пройдет

🧙‍♂️Волшебная Формула Гринблатта Часть 1 ✍️Много раз на Канале писалось про апологета стоимостного инвестирования г-на Грэма с разбором его стратегии выбора недооцененных компаний. Сейчас вашему вниманию представлю модель инвестиций ещё одного уважаемого мужа, по совместительству бывшего профессором Колумбийского Университета, одного из самых успешных инвестров Америки, автора "Маленькой книги побеждающей рынок" - г-на Джоэла Гринблатта 🕵️Его подход оценки компаний зиждется на двух постулатах: 🔸бизнес должен эффективно генерировать прибыль на вложенный капитал ROCE 🔸акции должны стоить недорого относительно генерируемой прибыли EV/EBIT Сортировка происходит следующим образом: 🔻отбираем какое-то количество интересующих нас компаний, рассчитываем мультипликатор ROCE - математика будет ниже, формируем таблицу, где один балл получает бизнес с самым низким показателем, и далее по возрастанию с шагом +1 балл 🔻проводим аналогичную процедуру по EV/EBIT, только тут 1 балл получает бизнес с самым высоким показателем, чемпионом должны стать недооцененные акции, как вы поняли, и формируем таблицу 🔻складываем баллы из двух таблиц по каждой компании и получаем некий рейтинг 🔻компании с наивысшим рейтингом формируют нам портфель *если Вы хотите портфель из 20 акций, надо будет профильтровать около 100 компаний, то есть выборка идет 1к4-5 💼Как покупать 🔺для начала потратьте только от 20 до 33% денег, которые вы намереваетесь вложить в течение первого года 🔺совершайте дальнейшие покупки каждые два-три месяца, пока не израсходуете все деньги, которые Вы собирались инвестировать в портфель волшебной формулы. Через девять-десять месяцев это даст Вам портфель размером в 20–30 акций (например, по семь акций каждые три месяца, по четыре-пять каждые два) 🔺продавайте каждую акцию после того, как продержите ее один год. Если у вас облагаемый налогом финансовый счет, продавайте прибыльную акцию, продержав ее на несколько дней дольше одного года, а убыточную — за несколько дней до истечения одного года 🔺через год проводим ребалансировку портфеля, то есть формируем новый фильтр и подбираем опять какое-то количество активов равное предыдущему количеству, прошлые компании тоже могут в нём быть 🔺помните, вам должно хватить терпения как минимум на три-пять лет, независимо от результатов. В противном случае вы, скорее всего, бросите это дело еще до того, как волшебная формула начнет работать Так же, классик задает ещё такие дополнительные фильтры 🔹в отбор идут крупные, ликвидные бумаги, не третий эшелон 🔹финансовые и коммунальные компании не фильтруем 👨‍🏫Теперь детальней разберем мультипликаторы и поймем, как их считать 💥ROCE=(EBIT/Задействованный Капитал) *100% Задействованный Капитал= активы - краткосрочные обязательства 🌀EBIT - прибыль до налогообложения 🌀EV - Enterprise Value, стоимость компании. Она состоит из капитализации компании и ее чистого долга 💥EV/EBIT=(Цена 1 акции × кол-во акций + чистый долг)/EBIT 😖Для новичка все выглядит очень объемным в подсчетах, но на самом деле это не так. 21век - для нашего удобства и комфорта большая часть мультипликаторов уже подсчитана. Ссылки на источники - на Канале. Ниже рассчитаю небольшую табличку эмитентов для примера *сайт* В поисковике вводим название компании Заходим в вкладку отчетность EBIT - отчет о доходах EV - статистика Капиталл - балансовый отчет Вообще, там много полезных данных, рекомендую Тикер EV/EBIT ROCE итог PHOR 7.13 (5) 37.3 (6) 11 FIVE 8.36 (3) 11.5 (1) 4 FLOT 3.73 (6) 16.1 (3) 9 MTSS 9.26 (1) 14.0 (2) 3 PLZL 8.96 (2) 36.9 (5) 7 AQUA 7.50 (4) 27.2 (4) 8 *были подобраны эмитенты из разных секторов экономики, чтобы наглядно показать работу связки недооцененность + эффективность использования капитала ❗️во второй части будет обозначена упрощённая формула, где уже все подсчитанно по компаниям нашего рынка, останется только таблички составить