❓Распродажа в высокотехах, стоит ли инвестировать в этот сектор 👨‍💻Акции высокотехнологичных комп

14 июня 2021 в 13:55

❓Распродажа в высокотехах, стоит ли инвестировать в этот сектор 👨‍💻Акции высокотехнологичных компаний выглядят многообещающе не смотря на недавние колебания. Возможность прибыли от долгосрочного инвестирования в сектор остается неизменной даже при росте инфляции 📰Financial Times опубликовал статью главного инвестиционного стратега BlackRock с его точкой зрения на текущую ситуацию в секторе высоких технологий, с которой я, в принципе, согласен. Попробуем разобраться 🗣️Пандемия открыла качественные точки роста для технологических компаний за последние 12 месяцев. Теперь, когда границы многих стран открываются, компании, которые могут больше выиграть от перезапуска экономики, в основном это компании сырьевого сектора пользуются все большей популярностью у инвесторов, а акции технологических компаний в последние месяцы столкнулись с значительной волатильностью. Несмотря на это есть веские причины для того, чтобы продолжать инвестировать в сектор высоких технологий 🏦Некоторые опасаются, что более высокая краткосрочная инфляция может вынудить центральные банки повысить процентные ставки и это может ударить по акциям технологических компаний с высокими ожиданиями роста. Считается, что повышение процентных ставок уменьшит стоимость долгосрочных денежных потоков и, соответственно, перспектив роста таких компаний. Но эти опасения проистекают из неправильного понимания новой основы политики ФРС США, принятой в августе, которая учитывает, что инфляция будет накаляться, исходя из пандемического застоя и последующего разгона в экономиках ⌚Структурный подход ФРС предполагает, что отрыв от нулевых ставок произойдет позже, чем ожидают рынки, ориентировочно не раньше конца года. Было ожидаемо, что на первом этапе перезапуска экономик спрос превысит предложение, что приведет к росту инфляции. Пандемия нарушила цепочки поставок и создала огромный отложенный спрос. Однако в конечном итоге этот дефицит предложения должен прийти в равновесие. Основываясь на этой точке зрения короткий всплеск роста инфляции - это нормально 🌪Шок из-за коронавируса можно рассматривать как стихийное бедствие, за которым следует быстрый и уникальный «перезапуск», а не как традиционный спад делового цикла с последующим «восстановлением». Это придает вес мнению о том, что краткосрочный всплеск роста инфляции будет временным 📊Помимо этой необычной динамики, технологические компании демонстрировали высокие результаты даже до того, как пандемия охватила экономику: ни один сектор в индексе MSCI World не имел более высоких доходов за последние пять лет. Забегая вперед, можно отметить, что долгосрочные тенденции, включая цифровизацию и переход к «зеленой» энергии и низкоуглеродной экономике, являются благоприятными для этого сектора. Пандемия только усилила эти мировые тенденции ⚔Рассматривая более тонкую перспективу, можно увидеть, что переход к циклическим акциям может нанести ущерб некоторым технологическим компаниям, которые выиграли от перехода к удаленной работе и других тенденций, связанных с пандемией. Но это может стимулировать более циклические технологические отрасли, такие как полупроводники. В то время как сбои в цепочке поставок и стратегическая конкуренция между США и Китаем могут вызвать большую нестабильность, полупроводниковые компании выигрывают от сильной ценовой политики. И некоторые из избыточных сбережений, накопленных за последний год, вероятно, перейдут в потребительскую электронику, что окажет компаниям-производителям микросхем дополнительную поддержку 📝Подводя итог, я вижу в секторе высокотехов хорошие возможности формирования позиций со скидкой по ряду крупных надежных компаний, но с учётом горизонта 1-3 лет ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы получать актуальную информацию