VeronikaCastro
VeronikaCastro
10 января 2023 в 19:01
Небольшой расчёт недооценки по Грэму компаний из второго дивизиона РФ Справедливая цена по "разумному инвестору" выглядит как разница между Активами компании и её Долгом, разделённая на количество акций эмитента. Логика здесь груба и проста - компанию в моменте остановили, активы обналичили, долги отдали и всё, что осталось, раздали акционерам Полученная выплата на одну акцию обозначается коэффициентом NCAV. Выгодная стоимость долгосрочной покупки ценной бумаги должна составлять от 50% до 70% значения коэффициента Для тех, кто хочет узнать о методе Грэма подробнее - 10. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 1 11. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 2 *посты разобраны на Канале Естественно, как и у всякой экономической теории, тем более американской и из прошлого века, у метода Грэма есть множество противников, считающих, что это всё старомодно и не обладает полезными свойствами для инвестора нашего времени Я не поддерживаю подобные дискуссии, считая, что во-первых, для сырьевых компаний это вполне рабочая оценка, и во-вторых, справедливая стоимость по Грэму, лично для меня, является ценовым ориентиром в стартовом анализе Ашинский метзавод $AMEZ Активы 31.2 млрд₽ Долг 4.25 млрд₽ Число акций 0.4985 млрд NCAV 54 Цена 30.6₽ 57% ДВМП $FESH Активы 124.5 млрд₽ Долг 30.3 млрд₽ Число акций 2.951 млрд NCAV 32 Цена 35.2₽ 110% КамАЗ $KMAZ Активы 271.3 млрд₽ Долг 108.5 млрд₽ Число акций 0.707 млрд NCAV 230 Цена 85.6₽ 37% КуйбышевАзот $KAZTP Активы 91.6 млрд₽ Долг 18.7 млрд₽ Число акций 0.2378 млрд NCAV 306 Цена 458₽ 150% ТМК $TRMK Активы 637 млрд₽ Долг 291.7 млрд₽ Число акций 1.033 млрд NCAV 334 Цена 90₽ 27% НМТП $NMTP Активы 167 млрд₽ Долг 35.3 млрд₽ Число акций 19.26 млрд NCAV 6.84 Цена 4.66₽ 68% Химиков добавилa сюда, чтобы наглядно показать их перекупленность. Да, у них есть перспективы роста прибылей в сложившейся экономической конъюнктуре. Но, как по мне, аванс им выдан со стороны рынка более чем значительный. Задача компании этот аванс оправдать. А это будет видно из финансовых отчётов, которые, я надеюсь, нам все-таки покажут, либо из каких-либо заявлений руководства. Я не гонюсь за такими акциями с позиции "купить во что бы то ни стало". Инвестиции - это долгий путь. Точки входа - найдутся ещё, если этот бизнес, действительно, хочет стать большим История ДВМП видится мне куда более привлекательной на длинной дистанции с точки зрения перенаправления логистики на Восток. Вопрос - как это реализуют в нашей стране? Цена уже справедлива по Грэму, но выглядит для меня, в этом случае, интересно. Для тихого, спокойного набора позиции на просадках и отслеживания возможного превращения утёнка в лебедя По НМТП ситуация идентичная, с той лишь разницей, что стоят дешевле, но и трудностей и вариантов масштабирования у них в разы меньше, чем у коллег с Дальнего Востока Кейс КамАЗа не изучала, нижняя граница недооценки говорит о таящихся и укоренившихся там проблемах, но, для углубленного мониторинга вполне подойдёт Ашинский МЗ - младший металлург, особого интереса у меня не вызывает, кроме звучных слов о сотрудничестве с ВПК и авиастроением в описании деятельности. Тоже надо разбираться, насколько это прибыльно для компании, потому как, судя по нынешней ситуации, если там действительно есть сотрудничество с военными и авиацией - заказов будет хватать ТМК - в очередной раз насыпает дивиденд, да ещё и в такие времена, похвально. Акционеры 3 года+ уже отбили пол стоимости только с выплат. Да вот только подобная щедрость идёт через наращивание долговых обязательств, на которые можно выкупить остальные компании без КамАЗа *стратегия детально разобрана на Канале, как и табличка с оценкой по Грэму по всём компаниям МосБиржи - подписывайся
30,575 
+126,2%
35,15 
+170,36%
72
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
9 комментариев
Ваш комментарий...
A
Akava1
10 января 2023 в 19:04
На них, помоему, только спикулируют.
Нравится
1
Shika123
10 января 2023 в 19:37
Хм 🤔
Нравится
Plezuro
10 января 2023 в 21:33
@Akava1 по моему сайчас на всей РФ фонде спекулируют, и один челик бегает по неликвиду пампит по приколу, ПО ПРИКОЛУ. Так как не заработает а выходит в ноль в лучшем
Нравится
NikRaimon
11 января 2023 в 4:15
Рынок не покупает настоящее, рынок покупает будущее. Если есть предпосылки падения доходов мало кто будет ждать когда этот риск реализуется. Все продают заранее. Но если он не реализуется, тогда да, компании будут недооценены и цена также вернётся к своим справедливым оценкам
Нравится
1
OHOTNIK333
12 января 2023 в 6:38
Подскажите пожалуйста, а где всё эти данные брать точные?
Нравится
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+119,4%
18,2K подписчиков
roflwolfstreet
+39,8%
13,3K подписчиков
investmemes
+24,2%
5,9K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
VeronikaCastro
17,9K подписчиков13 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+12,15%
Еще статьи от автора
28 марта 2024
💸Импульсное инвестирование - базис спекулятивной стратегии Биржевой Сомелье В противовес стоимостному инвестированию** Грэма, когда мы ищем недооцененные рынком компании и никогда не выбираем то, что дорого и покупается всеми, отбирая только бизнесы, цена которых должна раскрыться и озолотить нас в перспективе, но когда эта перспектива настанет и настанет ли - неизвестно никому, есть стратегия, носящая название Моментум или импульсное инвестирование Основывается она на прямо противоположной идее того, что на растущем рынке быстрее и надёжнее забрать прибыль получится именно с текущих победителей, пусть даже по всем классическим стоимостным мультипликаторам** их акции переоценены. Здесь не нужно покупать недооцененные бумаги и ждать месяцы или годы, пока рынок заметит и переоценит этот конкретный актив, чтобы получить прибыль По данной стратегии необходимо как раз-таки выискивать и покупать активы с сильным восходящим импульсом, в ожидании, что цена продолжит движение в этом направлении. Один из постулатов Теории Доу** гласит о том, что тренд вероятнее продолжит свою тенденцию, нежели сменит ее Для применения импульсной стратегии необходимы знания, опыт и крепкие нервы. Не каждый инвестор готов вложить деньги, когда цена условного YNDX с P/E 52 в очередной раз пробивает годовой максимум и продолжает рост На какие активы Моментум советует обращать внимание Согласно теории импульсного инвестирования под покупку подходят акции, рост которых в последние 3-12 месяцев опережает рынок IMOEX 35.43% (1 год) IMOEX 6.72% (с начала года) Импульсное инвестирование — техническая стратегия, здесь, в классическом ее исполнении, не дают оценку фундаментальным показателям компании. Хотя я их, всё-таки, периодически, прикладываю к сделкам. Инвесторы в Моментум применяют технические индикаторы для анализа Скользящие средние SMA** С помощью скользящих средних за 200 и 50 торговых сессий определяют силу тренда и точки входа при откатах цены актива. SMA выступают в качестве уровней поддержки NLMK 21.02 прокалывает SMA50, отскакивает, закрывается над ней, после +15% за месяц, бумага есть в стратегии, но точка входа была по принципу, описанному в следующем абзаце и в #инструкция Линии тренда, каналы, уровни сопротивления** Когда цена после импульсного роста откатывает и консолидируется ниже предыдущих своих пиков, накапливая силу для дальнейшего движения, важно обращать внимание на пробитие уровней для входа в позицию. Помощниками в определении тенденций выступают технические фигуры и формации** японских свечей AFKS месяц назад рассматривался** вариант точки входа при преодолении ценой уровеня локального максимума на 17.9 - с того момента +20%, бралась позиция в спекулятивный портфель, в умеренной по риску стратегии Тинек этого эмитента брать не даёт, хотя ГДР Пятёрки или ВУШ с Эталоном - пожалста ALRS вчера обновила годовой максимум, сегодня сделала ретест, месяц как в растущем тренде - нравится, в стратегии есть небольшая часть Индекс относительной силы RSI** Для поиска точек входа на откатах или выхода из растущего актива полезно отсматривать зоны перекупленности RSI выше 70-80 POSI как бы мне не нравилась расторговка графика тут, но заходить на пробое с RSI на 76 - не стану SNGSP был разбор варианта** входа при пробое накопления и выходе за уровень 60, когда это произошло, RSI показывал перекупленность 72, откатился обратно, остыл и выдал +10% за месяц, позиция имеется и в стратегии, и в спекулятивном портфеле **всё упомянутые показатели выделены ссылками в тексте, которые ведут к более детальному разбору каждого, что они значат и где смотреть (ps в Пульс, к сожалению, они не переносятся, все посты есть на Канале в ленте) Итог Импульсное инвестирование – это действие. Мониторинг ситуации по быстрорастущим бумагам, покупка по намеченным сигналам и продажа на замедлении роста С моей точки зрения на растущем рынке такая стратегия в тандеме с фундаментальной оценкой - интересная комбинация, о чем были посты #чтокупить
27 марта 2024
​​Хороший и плохой ретест. Вид из учебника против МосБиржи он-лайн В классическом теханализе прорыв крепкого уровня сопротивления продавца всегда, ну почти, должен сопровождаться возвратом цены обратно сверху вниз на пройденный уровень - ретестом, и виды таких ретестов подвергаются классификации Хороший ретест - когда цена, в рамках отсматриваемого таймфрейма, ушла значительно выше уровня, и после возврата обратно рынок показал ажиотажный выкуп - рисунок 2. Я это называю - удачная пересменка, когда те, кто создавал импульс на прорыв уровня, удовлетворились своей прибылью, зафиксировали её, превратившись в продавцов, но рынок настолько воодушевлен открывшимися за прорывом возможностями, что готов поддержать актив усиленным спросом, о чем сигнализирует следующая за прорывом свеча с длинной нижней тенью Плохой ретест - когда сильная свеча начинает разгон намного ниже уровня и "показывает макушку", после чего идёт возврат цены на пройденный уровень без дальнейшего откупа. Такое себе, соглашусь Понятно, что покуда изучающий материалы ТА страждущий знаний ум будет сверять рисунки из учебников с формациями рынка в поисках 100% совпадений, может пройти столько времени, что депозит в Сбербанке вкуснее созреет, хотя, по сути, искать и тоговать точечно именно идеальные схемы - правильно. Но кто из нас идеален? Поэтому, довольствуемся тем, что послала МосБиржа сейчас, в качестве примера: SBER проход выше уровня, обновление максимума, возврат на ретест и вялый откуп - рынок в сомнениях и не так, чтобы воодушевлен на бодрый поход выше, пока слишком много продаж FIVE пример хорошего ретеста, откат к пройденному уровню был сильным, глубоким, но половину - откупили, лайк SELG тоже хороший вариант, даже лучше, потому как откуп ретеста вернул цену практически к открытию сессии, сильный покупатель RTKM вот тут совсем грустный ретест, сильная сессия на пробое и новый максимум не воодушевляют к дальнейшим покупкам, цена откатила ниже уровня и на нем зависла, пока сильно никто не хочет ни покупать, ни продавать, раздумья ⏏️Заходи в Профиль и подписывайся. Больше материалов - на Канале
26 марта 2024
Индекс Металлов и Добычи МосБиржи $MOEXMM Сформирован из 15 эмитентов, топ-5 по весу участия: CHMF 15.76% GMKN 14.97% PLZL 14.94% NLMK 12.38% ALRS 8.47% Рост Индекса ММ с октября22' по август23' +100%. Коррекция по текущий момент. В режиме он-лайн - попытка выхода обратно в растущий тренд Медь - опережающий индикатор роста мировой экономики и, как следствие, фондовых рынков Логика проста, увеличение стоимости этого металла, вероятнее всего, указывает на увеличение промышленного и потребительского спроса, что, в свою очередь, может сигнализировать о подъёме в строительстве, производстве автомобилей, электротехники итд итп На данный момент рост цен на медь, золото, серебро и алюминий связывают с циклом ставки от ФРС и вероятным ближайшим смягчением финансовых условий. Ну и, плюс, очередная надежда на возвращение темпов "промышленного потребления" Китая к уровням 2021 года после заявления его властей по усилению мер поддержки роста экономики На графике меди - выход вверх из полуторагодичного треугольника Полагаю, имеет смысл обратить свое внимание в сторону отечественной металлургии и добывающих отраслей на среднесрочный период в случае продолжения позитивной динамики по Индексу ММ и цене на медь 🔼Заходи в профиль и подписывайся. Больше заметок - на Канале