CANSLIM и Уильям О'Нил. Часть 1 Один из самых эффективных методов инвестирования на американском рынке В публикации разберем объемный и не простой метод определения активов, чей потенциал импульсного роста велик и способен принести прибыль в портфель инвестора как в краткосрочной так и в долгосрочной перспективе Изложенные в этом методе принципы многие уже используют в своих стратегиях частично или даже полностью, комбинируя с различными инструментами анализа, отбирая активы для заработка на фондовых рынках Для новичков, наверное, эта система будет сложна, но ее базовые принципы помогут рассмотреть составление портфелей и оценку компаний с нужной стороны, не только для рынков США. В конце публикации я соберу всё этапы в краткое руководство для пользования, но, акцентирую внимание на то, что применение каждого её фильтра даже самого по себе - качественный шаг в сторону умения правильно выбрать актив Уильям О’Нил родился 25 марта 1933 года, американский писатель, предприниматель и биржевой маклер, наиболее известный как основатель Investor’s Business Daily — конкурента The Wall Street Journal. Он написал несколько книг, в том числе «Как делать деньги на акциях», «Успешный инвестор» и «24 основных урока для успеха в инвестициях». Инвестиционная система CANSLIM была разработана О’Нилом, когда он работал биржевым маклером в конце 1950х годов О`Нил поставил задачу выяснить закономерности в характеристиках и показателях компаний, чья динамика была наиболее "взрывной" и успешной за прошлые периоды Доподлинно не известен объём работы, который был проделан его командой. Это были 50е годы и Вы должны понимать какие усилия были предприняты для того, чтобы вычленить ключевые факторы и привести их в удобный для изучения формат в период слабого развития информационных технологий. Проанализировать котировки можно было только через подшивки библиотечных газет, вручную формируя базу из известных на тот момент показателей, выискивая тенденции и взаимосвязи в каждой из компаний до момента импульсного роста В результате был собран набор критериев того, какие компании могут быть интересны в разрезе потенциально сильного роста *В 2004 году в США был проведён комплексный анализ инвестиционных стратегий за предшествующие пять лет. Результаты показали, что доходность портфелей, которые управлялись с учётом положений теории О’Нила, достигла 705%. Через год аналогичное исследование было проведено снова, результат составил 860% CANSLIM - аббревиатура из первых букв этих критериев C – Current earnings Прибыль на акцию EPS рассматриваемой компании должна показывать 18-20% роста за последний квартал в сравнении с аналогичным кварталом годом ранее. Три из четырёх лидирующих акций имели квартальный рост более 70% перед началом большого подъёма. Растущая прибыль на акцию должна подтверждаться растущей выручкой и масштабированием бизнеса. Исследование О’Нила показывает, что как минимум за 10 кварталов до сильного роста акций начинается последовательный рост EPS. Ряд успешных инвесторов повышали порог по росту EPS до 25%. На очень сильном бычьем рынке О’Нил повышал этот фильтр до 40-500% EPS/выручка рост 4кв 21 к 4кв 20 $AAPL +25%/+11% $AMD +77%/+49% $FB -6%/+20% A – Annual earnings Ежегодный рост прибыли за последние три-пять лет должен превышать 25%-50%. Важен именно последовательный рост. Если, например, на второй год было снижение прибыли, а на следующий год обновляется исторический рекорд, то акция, в классической теории, не подходит. Учитывая пандемический 2020 год можно делать некую скидку и использовать значение среднегодового роста. Также учитывается ROE - доходность капитала должна быть не ниже 17% EPS за 5 лет +50% / ROE+17% $NUE 56%/55% $AMZN 67%/29% $NFLX 90%/36% Эти два шага достаточно практичны для стартового подбора компаний в портфель. В продолжении будут нестандартные критерии, делающие эту стратегию ещё более успешной ⏏️Заходи в профиль и подписывайся. Продолжение уже опубликовано там, где нельзя говорить