4 акции, чтобы вложиться в ВИЭ
В прошлом посте мы рассматривали перспективы отрасли возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Теперь же предлагаем ознакомиться с подборкой акций из данного сектора, которые могут быть интересны долгосрочному инвестору и при этом выплачивают неплохие дивиденды.
1) Atlantica Sustainable Infrastructure
Компания владеет и управляет инфраструктурой возобновляемых источников энергии, природного газа, транспортировки. Объекты расположены в США, Канаде, Мексике, Перу, Чили, Уругвае, Испании, Алжире и Южной Африке.
В 2021 году Atlantica Sustainable показала результаты ниже ожидаемых. Рост денежных средств, доступных для распределения (CAFD), опустился до уровня 3,6% при целевом показателе 5–8%. Теперь руководство ожидает, что по итогам года EBITDA также окажется ниже прогнозов.
На котировки давит тот факт, что уменьшение CAFD обусловлено не снижением операционных показателей, а дополнительной эмиссией акций. С 3 квартала 2020 по 3 квартал 2021 года общий объем акций вырос на 9,3%. Кроме того, только половина контрактов AY имеет встроенное повышение ставок, и только 37% подразумевают повышение ставок в связи с инфляцией.
Позитивом выступает наличие портфеля долгосрочных активов в среднем на ~16 лет оставшегося срока действия контрактов, при этом 100% долга полностью амортизируется до окончания каждого контракта. Более того, компания проинвестировала уже $465 млн по сравнению с целевыми $300 млн, что должно увеличить CAFD на акцию в ближайшее время.
Ожидаемая дивидендная доходность составляет 5,44% годовых.
2) Brookfield Renewable
Компания является старейшим и крупнейшим в мире производителем возобновляемой энергии на фондовых рынках. Портфель BEP диверсифицирован по типам активов и географическим регионам и владеет мощностью 20,5 ГВт. Компания имеет неплохой кредитный рейтинг BBB+ и ликвидность на счетах в размере $3,3 млрд. Также Brookfield Renewable владеет большим объемом планируемых проектов суммарной мощностью на 36 ГВт (175% от текущего портфеля).
На протяжении трех кварталов года компания показывала хорошие показатели прироста средств от операционной деятельности (FFO): +10,9% и +19,6% нормализованного FFO. 70% контрактов Brookfield Renewable предусматривают повышения ставок в зависимости от инфляции, поэтому она будет прекрасно себя чувствовать в ближайшее время.
Соотношение капитализации компании к CAFD находится на уровне 23x, что делает ее дорогой, но тем не менее желанной в портфеле инвестора за счет своих темпов роста и масштаба развития.
Ожидаемая дивидендная доходность составляет 3,9% годовых.
3) Clearway Energy
$CWEN
CWEN занимается бизнесом в области возобновляемых источников энергии в США. На начало 2021 года компания владела 4200 МВт мощности ветровой и солнечной энергии и 2500 МВт природного газа.
В 3 квартале компания объявила о продаже теплового сегмента за $1,9 млрд и должна получить $1,3 млрд чистой выручки. Эта область бизнеса составляла 20% от портфеля, но приносила всего 10% CAFD. В планах компании в ближайшие годы реинвестировать всю полученную сумму в активы, связанные с ВИЭ.
С текущей оценкой 19.3х CAFD компания предлагает годовую дивидендную доходность в 4,4%.
4) NextEra Energy Partners
NextEra Energy Partners является дочерней компанией более крупного энергетика из Флориды – NextEra Energy
$NEE . Компания владеет и управляет контрактными проектами в области чистой энергетики в США.
Недавно компания объявила о покупке 50% акций NextEra Energy Resources, дочернего бизнеса по разработке ВИЭ общей мощностью 2,52 ГВт. Ожидается, что сделка обеспечит доходность CAFD в 7,4%. В третьем квартале NEP продемонстрировала рост CAFD на акцию ниже обычного в связи с выпуском конвертируемых бумаг в 2020 году. В настоящее время акции компании торгуются на уровне 21.1х CAFD с планируемыми темпами роста на 12–15% в год до 2024 года.
Дивидендная доходность при этом составляет 3,8% годовых.
Пост №1526
Источник: телеграмм канал
*Дивидендный рантье*