Ошибка резидента: или что я сделал зря на старте год назад. Часть 3
Как и обещал, совсем не ошибка, но бумага, которую держать страшно и приятно. Речь идёт о
$MTSS МТС. Компания, которая прозевала момент для создания финтех экосистемы на манер Тинькова, но отчаянно пытающаяся догнать лидеров.
Почему держать эту бумагу приятно, думаю, объяснять не надо: двузначная дивидендная доходность - 33,85 рубля на акцию дадут больше 12% годовых - говорит сама за себя.
А почему страшно? Потому что основной бизнес компании - это предоставление услуг связи. Кратный рост здесь невозможен как из-за того, что рынок давно поделен (вряд ли люди массово бросятся покупать по две симки и тянуть второй интернет), так и из-за пристального внимания ФАС к тарифам связистов.
Несмотря на это, компания рапортует о росте выручки за счет финансового сегмента бизнеса и сегмента дистрибьюции контента. Вот, присматриваются к покупке онлайн-кинотеатра ivi.
И при всём при этом МТС кормит дивидендами своего главного акционера - АФК Система. Да кормит так хорошо, что платит больше, чем заработала, то есть берет кредиты под это дело. И если это в мирное время вызывало лёгкое беспокойство, то вот сейчас - прямо нужно дважды подумать стоит ли вкладываться в эту бумагу.
В условиях возможного кризиса поставок оборудования или его удорожания, брать кредит не на развитие или поддержание инфраструктуры, а просто чтобы помочь владельцу бизнеса рассчитаться с долгами - ну такое...
Хотя в пресс-релизах уровень долговой нагрузки компания называет комфортным, однако принимать новую дивидендную политику она не торопится - напомню, в 2021 году прекратила действие старая - возможно, идут переговоры с акционерами как сделать хорошо всем. Потому что если МТС таки рухнет под грузом долгов, Системе тоже сильно поплохеет.
В общем, продавать не тороплюсь, но и не покупаю. Вместо МТС буду наращивать Ростелеком - он, хоть и не платит в долг, но тоже вполне лоялен к акционерам.
Выводы.
Подведу некоторый итог трем заметкам. Пусть он будет в виде нескольких советов начинающим инвесторам (если вы решительно настроены играть вдолгую) от такого же новичка:
0️⃣ Не торопитесь! Спешка нужна только при ловле блох. От того, что вы потратите неделю на оценку ситуации, ничего не изменится. Пропустили пролив 24.02? Ну и ладно, посмотрите на те компании, вроде Полиметалла, которые уже просели сильно ниже. Лучше всего пришедшую в голову идею и решение на её основе записать и дать отлежаться два-три дня. Потом перечитать и уже после этого действовать
1️⃣ Тщательно продумайте стратегию и тактику перед тем, как занесёте денег на депозит. Что покупать, когда покупать, почём. Что делать если ситуация стала развиваться не так, как вы предполагали. И только после этого действуйте.
2️⃣ Изучайте компании пристально. Недостаточно того, что она относится к перспективной отрасли. На российском рынке вообще негусто с отраслями, а уж дивидендных фишек в некоторых буквально 1-2 штуки. Особенно должны насторожить слишком щедрые дивиденды. Тем более, если они платятся разово - см. Лензолото.
3️⃣ Ну и не спешите сливать жёстко просевшие бумаги. Да, Сбер скорее всего не заплатит дивы в этом году. Ну и что? Если вы хотите хорошую среднюю в районе 120 рублей - сейчас самое время его подбирать. Крупнейший банк страны, да ещё под неплохим управлением точно не будет аутсайдером.
4️⃣ Да, и не забывайте про стратегию. Она как раз нужна для того, чтобы было легче справляться с соблазнами на закладке "прогнозы" ;)
Ну и на этом поучительный цикл закончен, всем удачи, берегите депозит! :)
#прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе