СД LKOH Лукойла рекомендовал финальные дивиденды: 498 рублей на акцию. Суммарно за 2023 год компания выплатит 945 рублей. Меньше чем за 2022 год (с учётом выплаты )нераспределённой прибыли), но больше выплаты за любой год до этого. Уверенно двузначная доходность даже к нынешним ценам. Многие ребята в Пульсе делятся переживаниями от локального снижения бумаги. Мол, доходность вкусная, чо им не нравится? Типа, я тут спекульнуть хотел и вот, сижу, смотрю на красные цифры. Дорогие дети. Инвесторам всё нравится, они сидят, спокойно ждут дивиденды. Распродажу устраивают ваши коллеги, которые покупали акции сильно заранее, а потом всячески нагнетали ажиотаж и пытались загнать цену повыше. Им неинтересно ждать выплату, им надо дальше бежать. И цена сильно выше вряд ли будет, потому что всем уже понятен размер выплаты и какую доходность можно получить. Поэтому спекулянты фиксируют прибыль об тех, кто чухнулся лишь недавно, ничего личного. Аналогичную ситуацию мы наблюдали по Северстали не так давно. Об этом у меня был пост. В принципе, это может быть тактическим приёмом: покупать бумагу сразу после публикации рекомендаций выплаты. Судя по тому, как откупили просадку, так думаю не только я. Wise men think alike, как говорят за рубежом. #прояви_себя_в_пульсе #дивиденды

Добрейшего всем утречка! Сегодня утром прочитал на Коммерсанте: "Украина отказывается продлевать договор с Газпромом о транзите газа." Во, думаю, и с этой стороны кран прикручивают Украине. Ну и Европе немного. Читаю дальше: "Но готова продолжить транзит, если попросят" - сообщил Премьер-министр Украины, Денис Шмыгаль. Товарищи либералы уже потирают руки: ну теперь-то России точно капец, без экспорта газа. Напротив них сидят турбо-патриоты: Европе крышка! Обе команды ждёт облом. Во-первых, если б кто-то из уважаемых партнёров всерьёз хотел нанести оппоненту удар, вырубать транзит надо было два года назад. К этому никто не был готов. Россия только начинала выстраивать договоры для развития альтернативных рынков сбыта. А Европейцы любой ценой хотели наполнить хранилища газом. Во-вторых, для транзита существуют Северный и Турецкий потоки. Пока существуют. Ну их и строили чтобы не зависеть от капризов киевского правительства. В сочетании с организацией запасов, это даёт Европе время подёргаться. Мечты о скором коллапсе старушки сильно преждевременны. В-третьих, потихоньку развивается тема СПГ. Не одной лишь трубой живёт экспорт. Так что кто действительно зависит от денег за транзит, так это Украина. Подозреваю, что это одна из ведущих "настоящих" статей дохода её бюджета. И отказ от транзита закапывает этот бюджет ещё глубже. Вероятно, кто-то надеется, что в течение нескольких грядущих лет потребность в бюджете отпадёт по причине исчезновения держателя. И поэтому сейчас можно рассказывать что угодно. Посмотрим С любопытством буду наблюдать за ценой Газпрома GAZP в этом году. Есть мнение, что если кто-нибудь выступит с каким-то особо зажигательным выступлением, мы получим возможность закупиться на мощной просадке. С другой стороны, за результатами Новатэка NVTK тоже слежу. Подозреваю, что он будет бенефициаром всей этой движухи. Хотя бы потому, что газопровод будет выглядеть не так надёжно как флот танкеров-газовозов. Не является инвестрекомендацией, но к рассказам про дно дна Газпрома на отметке 160 я бы относился ооочень осторожно.

Тиньков мощно рекламирует фонд Квадратные метры TKVM. Типа, дешёвый способ вложиться в недвижимость. Реклама устроена так, что всё выглядит будто это БПИФ, хотя на самом деле это ЗПИФ. Разница, вроде в одну букву, а на практике имеет значимые последствия. Всё бы ничего, но я смотрю на посты в Пульсе и вижу, что многие клюнули на рекламу не понимая что покупают. А теперь страдают от этого мисселинга — когда под видом одного продукта им продали другой. В чём разница: Главное — для ЗПИФ нет требований поддержания ликвидности. Те самые "плиты" в стакане, которые позволяют купить или продать довольно большие объёмы по сравнительно справедливой цене. Таким образом, ликвидность ЗПИФ ограничена реальным спросом и предложением в стакане. Поэтому и цены там мы видим заметно отличающиеся от оценочной цены пая, которая отражена на графике. В случае с Квадратными метрами УК Тинькофф капитал заявляет, что поддерживает ликвидность. Но есть нюанс. Во-первых, это добрая воля УК. Во-вторых, спред там будь здоров. Для БПИФ есть требование поддерживать ликвидность на уровне индикативных котировок, а ЗПИФ от него освобождён. К тому же у Квадратных метров есть проблемка с активами: в недвижимость вложено только 37% фонда. А остальное — это краткосрочные ОФЗ. Вложил пять рублей, а из них 3,15 оказались в ОФЗ. Отсутствие ЛДВ и комиссия в 2,9% от СЧА в год на этом фоне выглядят нестрашно. В общем, подведу итог: Квадратные метры — это ЗПИФ, а не БПИФ. Ликвидность актива поддерживается УК добровольно и с ограничением по цене. Из-за этого между ценой на графике и ценой в стакане есть серьёзный разрыв. На сейчас это примерно 10%. Купив этот актив, можно столкнуться с острым недостатком ликвидности. У двух других фондов недвижимости в стакане только заявки на продажу. Погашать паи УК не обязана, здесь можно зависнуть надолго. #финграм #прояви_себя_в_пульсе