Назад
TrueProphet
16 ноября 2023 в 12:08
Пульс учит
Наиболее эффективные отрасли на разных этапах экономических циклов 🎢 В России началось повышение процентных ставок (ставка ЦБ 15%, 15 декабря 2023 - возможно очередное 📈), это один из основных инструментов регулятора для воздействия на инфляцию. 💡 Повышение ставки ведёт к изменению в модели поведения потребителей и новой фазе в экономике. 📈 Основные следствия повышения ставки: - высокие ставки по кредитам / высокие ставки по банковским депозитам - снижение покупательной способности - замедление экономики и производства - падение выручки компаний - снижение инфляции Эти изменения в экономической модели поведения характеризуют определённую 🚦 фазу, на инфографике данные как менялась доходность компаний в определенных сегментах экономики (на базе S&P 500 с 1960 г.) Выделают 4 основные фазы/этапа экономических циклов: ➊ Рецессия – это период временного экономического спада, характеризующийся падением ВВП в течение двух кварталов подряд. В течение этого периода сектор потребительских товаров был самым прибыльным сектором S&P 500 и единственным, который в среднем имел положительную доходность. Следующими на очереди оказались коммунальные услуги и здравоохранение, традиционно оборонительные отрасли. В совокупности эти сектора принесли в среднем на 10% большую доходность, чем рынок в целом. Недвижимость показала худшие результаты во время рецессий, учитывая ее высокую чувствительность к покупательной способности и процентным ставкам, влияющим на неё. ➋ Восстановление — это фаза после рецессии, когда экономическая активность начинает расти. Недвижимость превзошла все другие сектора со средней доходностью 39%. Поскольку денежно-кредитная политика смягчается, а процентные ставки исторически падают после рецессий, это делает покупку недвижимости более доступной, что, в свою очередь, поддерживает показатели сектора. В приведенной выше таблице мы видим, что во всех секторах доходность выражается двузначными числами, поскольку потребительское доверие и условия на рынке труда улучшились во время восстановления. ➌ Расширение - эта фаза характеризуется увеличением экономического производства, занятости и доходов. Интересно, что рыночная доходность оказалась второй по величине после восстановления. В число ведущих секторов вошли технологии (21%), финансы (19%) и недвижимость (18%), поскольку экономическая активность достигла своего пика. В секторе коммунальных услуг исторически наблюдался самый медленный рост среди всех секторов, поскольку инвесторы склонны отдавать предпочтение циклическим секторам S&P 500, которые растут вместе с расширяющейся экономикой. ➍ Замедление - эта фаза когда, когда рост начинает снижаться, часть секторов сталкивается с проблемами, но другие по инерции ещё продолжают ехать вверх Финансовый сектор, здравоохранение, в секторе потребительских товаров в среднем наблюдались высокие показатели. Точно так же, как недвижимость резко упала во время рецессий, она стала свидетелем самой низкой относительной доходности, когда экономика замедляется, а затраты имеют тенденцию к увеличению. При высокой инфляции одна из стратегий заключается в выявлении компаний, которые могут одновременно переложить на себя растущие затраты и получить выгоду от роста цен. Как правило эти компании обладают нижеследующими качествами: ✅ Сильные бренды ✅ Монопольная ценовая власть ✅ Высокая прибыль Вот отраслевые группы, которые могут получить наибольшую выгоду, когда рынок проходит через высокую инфляции: - Банки - Энергетика - Потребительские товары (первой необходимости) - Финансы 💡 Банковские и финансовые компании обладают большей ценовой властью и могут повышать свои цены при росте инфляции и ставок. Если вам понравился материал - ставьте лайк 😊 Ну и да прибудет с вами профит #акции #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #пульс #инвестиции #учу_в_пульсе
Еще 5
51
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
21 февраля 2024
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: агропродукты и удобрения
21 февраля 2024
Роснефть: финансы устойчивы, но пока сохраняем нейтральный взгляд на акции
4 комментария
Ваш комментарий...
svarog83
17 ноября 2023 в 8:03
👍👍👍🔥🔥🔥
Нравится
MONYHA
17 ноября 2023 в 8:37
🤗👍🏻
Нравится
Assenari
17 ноября 2023 в 9:05
Короче, хана.
Нравится
Assenari
17 ноября 2023 в 9:05
Короче, хана.
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
4,9%
3,5K подписчиков
Bender_investor
+22,2%
3,1K подписчиков
Panfilov_Invests
+35,3%
2,8K подписчиков
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: агропродукты и удобрения
Обзор
|
Вчера в 18:37
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: агропродукты и удобрения
Читать полностью
TrueProphet
747 подписчиков28 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+1,73%
Еще статьи от автора
16 февраля 2024
Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых 📈 Как вчера и писал https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/TrueProphet/7673d30a-ebc8-4155-a06e-52d5e452c47a/ ЦБ сохранил ставку Но изменил прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год, ожидает ее на уровне 13,5-15,5% В целом это сейчас только влияет на настроения физ. лиц и их желание нести рубли (если они конечно у них есть) в банки, ниже напомню к чему приводит повышение ставки. 📈 Основные следствия повышения ставки: - высокие ставки по кредитам - высокие ставки по банковским депозитам - замедление экономики и производства - снижение покупательной способности - снижение инфляции - падение выручки компаний Банковские вклады становятся интереснее, но не стоит забывать что на них ввели налог и он начал действовать с января 2023. 💡 Если вам самостоятельно лень анализировать бумаги и следить за рынком, подписывайтесь на стратегию Умные деньги RUB Если вам понравился материал - ставьте лайк 😊 Ну и да прибудет с вами профит #акции #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #пульс #инвестиции
15 февраля 2024
Подвожу промежуточные результаты стратегии Умные деньги RUB 💪 Доходность за 10 месяцев составляет +43,27%, за месяц +3,88% (за 9 месяцев было % +39,39%). Факторов несколько: 1. Вырос Российский рынок: Нефтегаз (LKOH , SNGSP , SNGS , TATN ) - не считая отдельных представителей (которых мы не стали брать), Ритейл (FIVE , MGNT) - обычно это не плохой сектор при рецесии экономики, так как потребители начинают экономить на всём, кроме базовых потребностей. Банки (SBER) - которая закрыла год рекордными прибылями и инвесторы в ожидании выплат скромных дивидендов. Как и писал ранее, что несмотря на просадку - котировки восстановятся, что и произошло. 2. Курс доллара - курс отскочил с 89 до 91+, что как раз и отражается в росте рынка. Полагаю период с лучшей точкой входа в доллар уже пройден и врядли мы вернёмся уже к данным значениям. 💡 Мысли по текущей ситуации💡: 🔹 По валюте USDRUB: Полагаю курс продолжит находиться на текущих значениях, с плавным движением к ослаблению рубля. Негатива для экономики становится всё больше и больше и валютная девальвация по сути единственный вариант наполнения бюджета в текущем и тем более следующем году... ❗Напомню:❗️ Минэкономики запланировал 😏 на 2024 средний курс доллара (USD/RUB) 90,1 руб за 1 доллар. При этом в 2023 планировали ~76,5 руб (сейчас отклонение +27%), в 2024 году будет ситуация аналогичная (90,1*27% = 114,4) только вот % отклонения - будет больше (не исключаю и 120 рублей за доллар)😇 Для Россиян это плохо и радоваться тут нечем, зарплаты у всех в рублях, а их покупательная способность будет ниже. 🔹 Акции РФ: 16.02.24 будет плановое заседание ЦБ РФ, ставка RUONIA сейчас 15,84% (вчера была 16%) полагаю ЦБ сохранит текущую ставку (16%) Вероятно это незначительно скажется на курсе доллара (он вырастет), что в том числе позитивно будет воспринято рынком (16% позитивно рынком?! Да, как ни странно...) 💡 Если вам самостоятельно лень анализировать бумаги и следить за рынком, подписывайтесь на стратегию Умные деньги RUB Если вам понравился материал - ставьте лайк 😊 Ну и да прибудет с вами профит #акции #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #пульс #инвестиции
31 января 2024
[СТАТИСТИКА ЦБ] - состояние банковского сектора за декабрь 2023 Недавно ЦБ РФ выпустил обзор о состоянии банковского сектора, действующих кредитных организаций - 361: • 211 - Банков с универсальной лицензией • 100 - Банков с базовой лицензией • 37 - Некоммерческих кредитных организации (+1) • 13 - системно значимых кредитных организаций 🔹 У банков растёт капитал 🤑 Балансовый капитал сектора в декабре вырос на 170 млрд руб.,до 14,3 трлн рублей, за счет: • прибыли (64 млрд руб. без учета дивидендов от банковских дочек) • переоценки ценных бумаг (в основном ОФЗ) 🔸 Финансовый результат: В декабре фактическая чистая прибыль сектора составила 64 млрд руб., что в четыре раза ниже результата ноября. 💡 Снижение вызвано ростом расходов на резервы (на 107 млрд руб.) и операционных расходов (на 97 млрд руб.), в том числе на рекламу и персонал. Балансовая чистая прибыль в размере 176 млрд руб. была завышена на дивиденды, выплаченные внутри одной банковской группы (112 млрд руб.). 🔹 Корпоративные кредиты: В декабре портфель существенно вырос, на 1,8%. В целом за 2023 год рост корпоративных кредитов составил рекордные 20,1%, что значительно выше результата прошлых лет (+14,3% за 2022 год, +11,7% за 2021 год). 🔹 Розничные кредиты: В декабре ипотека выросла на 2,9% (предварительно). Годовой прирост составил рекордные 34,5% – в 1,7 раза выше результата 2022 года (20,4%). Рост ипотеки стимулировали доступные субсидируемые программы и увеличившийся спрос из-за повышенных инфляционных ожиданий. Потребительское кредитование сократилось на 0,1% в декабре после роста на 1,0% в ноябре. Годовой прирост составил относительно высокие 15,7%. 🔸 Объем рублевой ликвидности увеличился Запас рублевых ликвидных активов (денежные средства, требования к Банку России и незаложенное рыночное обеспечение) увеличился на 1,9 трлн руб., в том числе остатки в Банке России выросли на 1,4 трлн руб. из-за значительного притока клиентских средств 🔸 Валютные ликвидные активы существенно снизились (USDRUBF,USDRUB) Запас валютной ликвидности довольно существенно сократился❗️ , до 44,7 млрд G с 48,9 млрд долл. США, главным образом за счет остатков на корсчетах в банках-нерезидентах на фоне роста валютного кредитования и сокращения валютных клиентских средств. В целом в банковский сектор хорошо закрыл год не смотря на рост ставок компании. Ждём хороших отчётов и новостей по дивидендам, в рамках своего портфеля Умные деньги RUB продолжаю так же держать зелёный флагман данной отрасли SBER, VTBR, TCSG Если вам понравился материал - ставьте лайк 😊 Ну и да прибудет с вами профит #акции #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #пульс #инвестиции #учу_в_пульсе #статистика