Взлеты недели

Dicerna Pharmaceuticals +71%

Котировки биотеха взлетели в четверг после новости о планируемой покупке компанией Novo Nordisk. Предполагаемая сумма сделки — $3,3 млрд. Датская Novo заплатит $38,25 за акцию, то есть с 80% премией к цене закрытия Dicerna в среду. Ожидается, что сделка будет закрыта в четвертом квартале. Компании сотрудничают с 2019 года, они открывают и разрабатывают новые методы лечения. Поглощение станет крупнейшим в истории Novo Nordisk, оно превзойдет прошлогоднюю покупку Emisphere Technologies за $1,8 млрд.

Novo в прошлом месяце повысила свой годовой прогноз прибыли и выручки, на показатель повлиял спрос на препараты по лечению диабета, а также на средства по борьбе с лишним весом.

Roblox +24,7%

Разработчик видеоигр Roblox в лидерах роста и на этой неделе, во многом это связано с ажиотажем вокруг «метавселенных».

Аналитики Morgan Stanley повысили целевую цену по бумаге до $150 (самый высокий прогноз среди аналитиков Уолл-стрит). В инвестбанке отметили раннее лидерство Roblox в среде метавселенных, его способность привлекать крупные бренды на свою платформу и возможности монетизации растущей базы пользователей. Последний фактор может способствовать росту цены акции до $230, отметили в Morgan Stanley.

Метавселенные или цифровые миры, где пользователи смогут общаться, играть в игры и вести бизнес — это открывающиеся возможности на несколько триллионов долларов. По мнению аналитиков, Meta Platforms и Roblox — лидеры в направлении. Впрочем, вероятно, потребуются годы, чтобы метавселенные стали мейнстримом.

Dollar Tree +18,6%

Акции американского ритейлера фиксированных цен достигли рекордной отметки в понедельник. Это произошло после сообщений, что «инвесткомпания-активист» Mantle Ridge LP приобрела акции ритейлера на сумму в $1,8 млрд. Mantle Ridge намерена заставить компанию принять меры для повышения стоимости ее акций. Структура хотела бы, чтобы Dollar Tree усовершенствовала компанию Family Dollar, которая была приобретена в 2015 году, и изменила свою ценовую стратегию. Dollar Tree уже объявила о некоторых изменениях в последние месяцы, в том числе о планах взимать больше $1 за некоторые товары.

Также в понедельник Deutsche Bank повысил целевую цену на акции Dollar Tree до $148 за акцию с $96, Morgan Stanley — до $125 (c $95).

Macy’s +17,8%

Одна из крупнейших розничных сетей США, которая во многом ориентирована на туристов, порадовала инвесторов своими результатами за третий квартал, а также инициативой в развитии направления электронной коммерции.

Несмотря на проблемы в сфере туризма из-за пандемии, сеть по-прежнему сообщает о росте продаж на 8,9% по сравнению с прошлогодним уровнем.

Выручка Macy’s составила $5,44 млрд, превысив оценку аналитиков на $210 млн. Ритейлер превысил прогнозную прибыль на акцию на $0,90, достигнув $1,23. А в третьем квартале 2019 года скорректированная прибыль на акцию компании составила всего $0,07.

Компания сильно трансформировалась: 33% бизнеса приходится на онлайн-продажи, сервис выстроен при помощи французской Mirakl. В аналогичный период 2019 года электронная коммерция составляла лишь 23% выручки при совокупном объеме продаж в $5,2 млрд.

При этом компания активно наращивает клиентскую базу: только за этот квартал компания добавила к бренду 4,4 млн новых пользователей.

Компания также оптимизировала свои расходы: снижение уровня запасов на 15,4% по сравнению с уровнем 2019 года привело к увеличению валовой маржи на 100 базисных пунктов до 41,0%, и это несмотря на увеличение расходов на доставку.

По оценкам аналитиков, прибыль на акцию ритейлера на 2023 год составит $3,91, в то время как компания прогнозирует целевую прибыль на акцию в $4,67 уже на конец 2021 года.

BJs Wholesale Club +14,7%

Акции оптовика BJ Holdings подскочили после публикации квартальных финансовых результатов компании. Выручка составила $4,26 млрд (+14,2% год к году), превысив консенсус-прогноз на $330 млн. Рост среднего чека составил 13,1% год к году, а на двухгодичной базе и вовсе на 27,2%. При этом рост продаж с использованием цифровых технологий составил 44%.

Валовая ставка товарной маржи упала на 20 б. п. из-за увеличения транспортных расходов и ценовых вложений в инфляционные категории. Скорректированная чистая прибыль на акцию (EPS) составила $0,91 — больше ожиданий на $0,10.

В течение квартала BJ выкупила акций на $71,5 млн, а совет директоров одобрил дополнительный выкуп акций на $500 млн. Руководство отказалось дать рекомендации, сославшись на неопределенность на рынке.

Падения недели

Arrival –21%

Акции производителя электромобилей Arrival снижаются на фоне того, как компания заявила о планируемом предложении «зеленых» конвертируемых облигации на сумму $200 млн со сроком погашения в 2026 году. Позже компания пересмотрела сумму предложения до $275 млн.

Чистая выручка будет использована для финансирования новых или существующих зеленых проектов. Дата закрытия обоих предложений — 23 ноября 2021 года.

Одновременно с этим компания также подала заявку в SEC на последующее публичное размещение 25 млн акций по цене $9,50 за бумагу. 

Cassava Sciences –25,7%

Акции биофармпроизводителя падают после новости о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование компании касательно возможного, манипулирования результатами своего исследования препарата от болезни Альцгеймера. Публичная петиция с обвинениями была подана в FDA США еще в августе. 

Накануне стало известно о том, что Cassava Sciences инициировала очередную фазу исследования препарата для пациентов с болезнью Альцгеймера.

BioXcel Therapeutics –26%

Котировки биофармкомпании BioXcel значительно упали еще в понедельник после того, как Goldman Sachs понизил их рейтинг сразу до «продавать» с «покупать». При этом целевая цена опустилась с $55 до $24 (снижение на 30%).

Аналитики инвестбанка отмечают, что консенсус-оценки компании не учитывают сложность запуска новых лекарственных средств. Так, например, один из препаратов компании, как ожидается, должен быть согласован в начале января. Впрочем, аналитики уверены, что процедура займет более продолжительный срок. 

Marathon Patent Group –29%

Поводом для падения акций криптомайнера стали несколько новостей на этой неделе.

Во-первых, в понедельник компания объявила о пересмотре суммы частного размещения конвертируемых облигаций с $500 млн до $650 млн с процентной ставкой 1,00% и сроком погашения 1 декабря 2026 года. Ожидается, что выпуск и продажа облигаций завершатся 18 ноября 2021 года.

Компания намерена использовать доходы на приобретение биткойнов или машин для добычи биткойнов.

Во-вторых, SEC выдала повестку в суд с просьбой предоставить документы о центре обработки (ЦОД) компании в штате Монтана. В октябре 2020 года Marathon Digital заключила ряд соглашений на проектирование и строительство центра обработки данных мощностью до 100 МВт.

Riskified –39%

Акции платформы для управления рисками для e-commerce отрасли падали в начале недели после публикации разочаровывающих результатов очередного квартала.

GMV (совокупный оборот) составил $20,9 млрд (+28% год к году), а выручка $52,5 млн (+26% по сравнению с прошлым годом). Это связано с тем, что многие крупнейшие в мире интернет-ритейлеры все больше начинают использовать возможности платформы машинного обучения Riskified как надежное решение для борьбы с мошенничеством.

Тревожными для инвесторов стали заявления руководства. Развитие бизнеса партнеров по электронной коммерции не будут такими же впечатляющими, как это было в самом начале пандемии. Это может означать, что Riskified не добавит достаточно новых клиентов, чтобы компенсировать снижение, что также вызывает беспокойство. При этом маржа по валовой прибыли Riskified снизилась с 52,8% в прошлом году до 46,2% в этом году.  

Компания резко увеличила чистый убыток по итогам квартала — до $86,9 млн с прошлогодних $10,7 млн. Такому падению в основном способствовали единовременные расходы в размере $64,4 млн в связи с переоценкой конвертируемых варрантов на привилегированные акции. Чистый убыток на акцию, соответственно снизился до $0,07 с прошлых $0,08.

В Credit Suisse понизили целевую цену компании с $34 до $22 за акцию.