Назад
Tinkoff_Investments
29 мая 2023 в 13:12
Аналитический обзор

Повышаем таргет для Лукойла

Акции Лукойла входят в число наших фаворитов на 2023 год. С момента выхода апдейта нашей стратегии на этот год (10 мая) бумаги подорожали более чем на 20% и достигли нашего таргета в 5 500 руб./акцию. Драйверами роста стали следующие факторы.

  • Скоро компания выплатит финальные дивиденды за 2022 год в размере 438 руб./акцию. Это ниже среднего диапазона нашего прогноза, но соответствует рыночным ожиданиям.
  • Также акции Лукойла растут на новости о том, что Греция вслед за Венгрией собирается блокировать принятие 11-го пакета санкций ЕС против России. Этот пакет включает формальный запрет на поставки российской нефти по трубопроводу Дружба.


Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Лукойла и решили повысить таргет по ним. Преимуществ у бумаг до сих пор больше, чем недостатков. 


Какие есть плюсы?

  • Самая щедрая дивидендная политика в российском нефтегазовом секторе. Лукойл выплачивает акционерам 100% от скорр. денежного потока. Мы ждем, что дивиденды за 2023 год от Лукойла могут принести доходность более 10%.
  • Одна из самых эффективных российских нефтяных компаний. Лукойл эффективно перенаправляет поставки на азиатские рынки, чтобы снизить эффект западных санкций. Более того, компания не распределила всю прибыль за 2022-й, а значит, она может направить оставшуюся прибыль на развитие новых проектов, чтобы опять же снизить эффект от западных санкций. 
  • Низкие мультипликаторы. Акции Лукойла торгуются все еще дешево по мультипликатору P/E, который составляет всего лишь 4,9х. Более того, акции скорректируются после дивидендной отсечки 2 июня и будут торговаться по еще более привлекательным оценкам.


Какие есть риски?

  • Санкции. С 5 декабря 2022-го действуют санкции на морские поставки сырой нефти из России в ЕС, а также введен потолок цен на российскую нефть на уровне $60/баррель. С 5 февраля 2023-го действует запрет на морские поставки российских нефтепродуктов в ЕС. Однако Лукойл, как и другие российские компании, активно занимается переориентацией поставок в Азию.
  • Акции Лукойла на максимумах с марта 2022-го. Сейчас большое влияние на российский рынок оказывают частные инвесторы. Некоторые из них могут начать фиксировать прибыль по акциям Лукойла. Поэтому в краткосрочной перспективе возможна коррекция бумаг.

 

  • Мы сохраняем долгосрочную торговую идею на покупку акций Лукойла и повышаем таргет для них до 6 000 руб./акцию. Потенциал роста с текущих уровней — 9%. Но после дивидендной отсечки 2 июня потенциал роста может расшириться примерно до 18%.

  • О других фаворитах в этом году рассказываем в нашей стратегии-2023.
Стратегия-2023
  • более 20 долгосрочных идей на рынке акций и облигаций России
  • более чем в 10 отраслях экономики России
  • аналитика от профессиональной команды Тинькофф Инвестиций
Читать стратегию
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
5 497,5 
+18,05%
425
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
11 сентября 2023
Стратегия-2023: что изменилось?
25 сентября 2023
Polymetal: неопределенность сохраняется
185 комментариев
Ваш комментарий...
Gold174
29 мая 2023 в 13:14
Топ акция
Нравится
23
FoxNight
29 мая 2023 в 13:14
Лукойл 💪
Нравится
13
RainSerjio
29 мая 2023 в 13:15
Почему ТАРГЕТ? Вы потеряли слово ЦЕЛЬ?
Нравится
66
warpoll3
29 мая 2023 в 13:15
@RainSerjio у них нет цели только путь
Нравится
26
Quattro.exe
29 мая 2023 в 13:15
Разогнали её, конечно, бодро, подключив дивиденды Сбера. А так компания крутая конечно, топ топыч👍
Нравится
8
Акулы на Мосбирже
Покупают российские акции и рассказывают про грамотный трейдинг
PKNCash
+119,1%
17,3K подписчиков
Future_Trading
+41,6%
10,3K подписчиков
GOSPODINDOLAR
+22,2%
54,1K подписчиков
Стратегия-2023: что изменилось?
Актуальная стратегия
|
11 сентября 2023 в 11:45
Стратегия-2023: что изменилось?
Читать полностью
Tinkoff_Investments
Рассказываем об инвестициях простым языком Официальный канал сообщества — @Pulse_Official
Еще статьи от автора
27 сентября 2023
Обзор старейших стратегий автоследования Прошло почти два года с того момента, как в Пульсе начали появляться первые стратегии автоследования. Сегодня расскажем о старейших из них, которые продолжают приносить высокую доходность. 💰 Стратегия 2в1 Рантье и Визионер RUB существует с декабря 2021 года. Ее доходность за весь этот период составляет 78,57%. Уровень риска стратегии средний. Основные активы здесь — дивидендные акции, а также компании роста, пишет ее автор @RusMoneyMaker. Свободные денежные средства могут размещаться в коротких ОФЗ. Портфель активно управляется и ребалансируется. Минимальная сумма входа в эту стратегию — 75 000 рублей, а рекомендуемый срок инвестирования — от 1 года. Автор стратегии — трейдер и управляющий активами с опытом более 15 лет. В своем блоге в Пульсе пишет о текущих новостях и их влиянии на инвесторов. 💰 В январе 2022 года в Пульсе появилась стратегия Фундаментальная, доходность которой за прошедший период составляет 64,98%. Ее автор делает акцент на краткосрочных и среднесрочных сделках. «Идея стратегии — поиск точки разворота тренда для входа в позицию и закрытие сделки по обратному сигналу», — пишет @TheTraide. Автор отмечает, что стратегия носит спекулятивный характер. В ее основе исключительно технический анализ, без использования фундаментала и новостного фона. Порог входа в стратегию — 40 000 рублей, а уровень риска высокий. Что касается автора, то @TheTraide в своем блоге регулярно пишет о ситуации на Мосбирже и публикует обзоры по отдельным секторам и компаниям. 💰 Еще одна стабильная стратегия, которая стартовала в начале прошлого года, — Go RUB. Ее доходность за все время — 41,06%. Уровень риска средний. В стратегию можно зайти с суммой от 12 000 рублей. В ее составе — бумаги компаний со стабильными дивидендами и устойчивым бизнесом. Автор пишет, что в стратегии соблюдаются следующие принципы: • контроль действий инсайдеров; • изучение бизнесов компаний; • мониторинг скринеров и отчетностей; • наблюдение за новостями и их влиянием на инвесторов. Кстати, автор стратегии @GMR — активный блогер Пульса. На своей страничке регулярно освещает новости рынков и эмитентов. Напомним, что все стратегии можно найти в разделе «Что купить» —> «Готовые стратегии». С помощью сервиса автоследования можно подписаться на любую приглянувшуюся вам стратегию и шаг за шагом следовать за сделками управляющего. #дайджест_автоследование
27 сентября 2023
Как заработать на ужин с роллами на фондовом рынке?
27 сентября 2023
Ростелеком и восстание машин