Tinkoff_Investments
Tinkoff_Investments
18 октября 2023 в 15:30
Аналитический обзор

Лукойл: повышаем таргет 

Сегодня акции Лукойла обновили свой исторический максимум и в моменте торговались на уровне 7 535 руб./акцию. Драйвером роста стала новость о том, что 26 октября компания проведет собрание совета директоров, на котором рассмотрит вопрос о распределении прибыли по результатам первой половины 2023 года. По нашим оценкам, за первое полугодие 2023-го компания может выплатить дивиденды в размере не менее 500 руб./акцию. Дивидендная доходность такой выплаты к текущей цене акций — около 7%. 

Бумаги компании превысили наш предыдущий таргет (7 500 руб./акцию), и мы решили пересмотреть нашу оценку справедливой стоимости акций Лукойла с учетом следующих факторов.

  • Наши ожидания финансовых результатов компании в следующие 12 месяцев возросли.

Лукойл, как и другие нефтяники, выигрывает от высоких цен на нефть на мировых площадках. Поддержку ценам оказывает растущая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке. К тому же дисконт, с которым торгуется российская Urals к международному бенчмарку Brent, в сентябре сократился до $10/барр. с $35—40/барр. в начале 2023 года. Это вкупе с ослаблением рубля во втором полугодии 2023-го может привести к более мощным финансовым результатам компании, чем мы ожидали ранее.

  • Все еще есть вероятность байбэка с дисконтом.

Напомним, что Лукойл может выкупить акции у нерезидентов с дисконтом 50%. Благодаря таким условиям байбэка компания может продать акции на рынок с прибылью или погасить их и тем самым увеличить размер дивиденда на одну акцию. 

Мы сохраняем идею на покупку акций Лукойла и повышаем наш таргет по бумагам до 8 500 руб./акцию (базовый сценарий). А в случае успешного выкупа акций у нерезидентов, справедливая стоимость акций будет еще выше — 9 500 руб./акцию. Потенциал роста с текущих уровней на горизонте года — 14% и 27% соответственно.

 

  • Другие торговые идеи на российском рынке можете найти в нашей стратегии-2023.
Стратегия-2023
  • 40 идей на рынке акций и облигаций России
  • более чем в 10 отраслях экономики России
  • аналитика от профессиональной команды Тинькофф Инвестиций
Читать стратегию
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
7 461 
+5,07%
346
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
12 апреля 2024
HeadHunter: весь позитив уже в цене
12 апреля 2024
Наши стратегии автоследования сохраняют отрыв от индекса Мосбиржи
89 комментариев
Ваш комментарий...
Gold174
18 октября 2023 в 15:30
Дивы , выкуп , слабый рубль , дорогая нефть https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Gold174/6d41a68e-0ddf-4c06-b1bf-fbb294763968?utm_source=share
Нравится
12
Kivvvi_trade
18 октября 2023 в 15:31
заходите в профиль
Нравится
18
Mila_h
18 октября 2023 в 15:31
Сейчас хорошее время для нефтянки 👍🔥🔥
Нравится
13
HhOmaK
18 октября 2023 в 15:33
Кто что думаете когда стрич начнут?
Нравится
9
Barots
18 октября 2023 в 15:33
Мдааа Однако 🤔
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
32,4%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
+21,9%
21,4K подписчиков
Mistika911
+16,3%
21,4K подписчиков
HeadHunter: весь позитив уже в цене
Обзор
|
Вчера в 16:08
HeadHunter: весь позитив уже в цене
Читать полностью
Tinkoff_Investments
Рассказываем об инвестициях простым языком Официальный канал сообщества — @Pulse_Official
Еще статьи от автора
12 апреля 2024
Деньги не спят. Что не страшно держать в портфеле сейчас? LIVE
12 апреля 2024
Цифра дня Мировые цены на золото впервые в истории превысили $2 400 за унцию. Цена на желтый металл в ходе сегодняшних торгов достигала $2 429,94. Драйвером роста стали ожидания обострения обстановки на Ближнем Востоке в ближайшие дни. Вслед за ценами на драгоценный металл росли и бумаги компаний, добывающих золото: PLZL, SELG, UGLD и POLY. 📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👇 В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
12 апреля 2024
Взлеты и падения: лидеры и аутсайдеры на ключевых площадках