🛶 Опционы: вводим в курс дела
Всем, кто хотел погрузиться в новый инструмент и замахнуться на новые горизонты! Рассказываем, почему опционы считаются менее рисковым инструментом, чем фьючерсы, и сколько на них можно заработать.
📌 Что это
Опцион — инструмент срочного рынка, своего рода договор, по которому покупатель получает право купить/продать какой-либо актив в определенный момент времени по заранее обусловленной цене.
Есть два вида опционов: колл и пут. Колл дает право на покупку базового актива в будущем, пут — на продажу. Если инвестор ждет роста стоимости базового актива, он покупает опцион колл, если ждет снижения цены, покупает опцион пут.
📌 К чему привязан
Как и другие деривативы (инструменты, стоимость которых зависит от базового актива), каждый опцион привязан к базовому активу. Им может быть, например, акция, индекс или даже фьючерс. Получается, опцион может быть условно на акцию Сбербанка, на индекс S&P 500 или на нефтяной фьючерс.
📌 Зачем может понадобиться
Логично спросить, зачем нужны опционы, если есть фьючерсы? Все дело в том, что грамотное использование этого инструмента позволяет инвесторам получить целый ряд преимуществ, которые заключаются в ограниченности рисков, высокой потенциальной прибыли и гибкости выбора параметров позиции.
📌 Какие преимущества
• Опцион — это маржинальный инструмент, то есть рост базового актива даже на 10% может принести покупателю опциона 100 и более процентов прибыли.
• Нет необходимости задействовать большую часть портфеля для проведения операций.
• При покупке опциона невозможно потерять больше уплаченной премии.
• Вы сами определяете параметры риск/прибыль и имеете практически безграничные возможности управления позицией в течение ее срока жизни.
• Покупателю заранее известен максимальный убыток, который можно получить в случае неисполнения опциона.
❗️☝️ А как на деле
Чтобы вам стало совсем понятно, приведем несложный пример.
Акция компании Свекла&Картошка стоит 5 000 ₽. Вы купили опцион колл с ценой исполнения 5 000 ₽ за премию (цена опциона, которую вы платите) 500 ₽. Так вы зафиксировали свое право купить акции Свекла&Картошка по 5 000 ₽ до истечения срока опциона.
• Если за период до даты исполнения цена акции вырастет до 6 200 ₽, вы сможете получить акцию по зафиксированной цене (5 000 ₽) и продать ее на рынке с прибылью: 6 200 − 5 000 − 500 = 700 ₽.
• Если цена акции останется на том же уровне или упадет, вы просто можете не покупать бумаги. В этом случае вы потеряете только премию по опциону — 500 ₽.
Когда инвесторы продают и покупают опционы? От чего зависит его цена? Какие опционные стратегии позволяют застраховать позицию и почему цена опциона может измениться сильнее, чем стоимость базового актива? На эти вопросы мы уже ответили в нашем новом курсе «Как работают опционы»:
https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/8277394c-2179-450a-8420-ecdbd4c7fa8e/
Курс также доступен в новом, отдельном приложении Академии инвестиций.
#академия_инвестиций