Tinkoff_Investments
Tinkoff_Investments
13 июля 2022 в 18:12
Пульс учит

Что такое недооцененные акции и как их искать

Представьте: вы не можете определиться с горизонтом инвестирования и никак не поймете, какие акции стоит включать в портфель — роста или стоимости. В этом случае мы предлагаем компромисс: попробуйте найти акцию, которая стоит дешевле своей условно справедливой цены.

🔹 Как найти недооцененные акции

Стратегия выбора недооцененных акций получила распространение благодаря знаменитому инвестору Питеру Линчу. В основе поиска лежит мультипликатор PEG, который представляет собой мультипликатор P/E с поправкой на темп роста прибыли. При этом есть и другие параметры, на которые следует обращать внимание. 

🔹 Капитализация

В случае поиска недооцененных компаний допустимо снизить планку и включить в свой шорт-лист компании средней капитализации. Кроме того, так как мы ищем растущие компании, то естественно предположить, что нам нужен кто-то поменьше, пока он еще не вырос.

🔹 Динамика прибыли (EPS) 

Прибыль — это деньги, которые заработала компания. Бизнес с растущей прибылью сможет как развиваться, так и распределять деньги между акционерами. Также положительная динамика прибыли важна для компаний с долговой нагрузкой, так как рост доходов позволяет быстрее погасить долги и направить освободившиеся от процентных платежей деньги на другие инициативы. 

🔹 Долговая нагрузка 

Четко определить комфортный уровень долговой нагрузки для компании достаточно сложно, поэтому мы советуем руководствоваться простым правилом: чем меньше — тем лучше. У большинства качественных растущих компаний на рынке почти нет долга: они так успешны, что им не нужно привлекать средства на развитие.

🔹 Мультипликатор PEG

Этот мультипликатор используется для того, чтобы найти баланс между перспективностью и дороговизной компаний. По сути, PEG — это отношение P/E к темпам роста прибыли. Компания может расти, но при этом быть очень дорогой по мультипликаторам — нам хочется избежать такой инвестиции. 

Примером эффективности PEG может послужить сравнение компаний Apple и Alphabet (Google), чьи мультипликаторы P/E составляют 23 и 22 соответственно. Кажется, что рынок оценивает два бизнеса практически одинаково, однако мультипликатор PEG составляет 2,3 для Apple и 1,3 для Alphabet, что говорит о более высоком потенциале второй компании. Мультипликатор PEG можно посчитать самостоятельно или найти в интернете. 

🔹 Какие компании могут подойти

Искать следует средние и крупные компании с высокими темпами роста прибыли и умеренной долговой нагрузкой. Тогда инвестор сможет рассчитывать как на рост дивидендных выплат, так и на увеличение курсовой стоимости акций. 

🔹 Какие риски

Проблема данной инвестиционной идеи в том, что даже после успешного обнаружения растущей компании, которая торгуется по привлекательной цене, нет никаких гарантий, что бизнесу удастся сохранить темпы роста. Именно поэтому рынок будет остро реагировать на ухудшение финансовых показателей и рост долговой нагрузки. Чтобы не тратить много времени на анализ ситуации и не волноваться попусту, мы советуем следить за квартальными отчетами выбранной компании, а также заранее приготовиться к следующим рискам: 

  • превышению комфортного уровня долговой нагрузки;
  • финансовому кризису;
  • росту конкуренции со стороны компаний-подражателей;
  • замедлению темпов роста;
  • волатильности акций выше средней.

Чтобы отобрать подобные ценные бумаги, вы можете провести самостоятельный анализ и воспользоваться скринером в приложении Тинькофф Инвестиции. Научиться применению мультипликаторов при оценке компаний можно с помощью нашего курса. 

Начать учиться

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
405
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
59 комментариев
Ваш комментарий...
Hardcore.Investment
13 июля 2022 в 18:19
Проблема в том,что сейчас их некому переоценивать🫠
Нравится
23
Nikolay_163_
13 июля 2022 в 18:20
🤔
Нравится
ZvezdniyDen
13 июля 2022 в 18:33
Скоро всё станет недооцененным 😁
Нравится
10
Hanaba
13 июля 2022 в 18:45
🤦‍♂️
Нравится
Valeriy100
13 июля 2022 в 18:49
🤔
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,3%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+55,4%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,1%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 18:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Tinkoff_Investments
Рассказываем об инвестициях простым языком Официальный канал сообщества — @Pulse_Official
Еще статьи от автора
29 марта 2024
Прямые эфиры в Пульсе, слушаем! Прямо сейчас идет эфир @Borodainvestora на тему «Как зарабатывать во флете». Чем торговать, как выбирать время входа и выхода, как использовать плечо. Обо всем этом в эфире, запись сохранится в приложении, переслушайте, если пропустили! В 13.00 мск @RusMoneyMaker поговорит о том, почему рынок растет, несмотря ни на что. В 17.00 мск «Итоги недели» у ведущего Максима Ярыгина в гостях будут @LTRinvestment и @TAUREN_invest. Как подключиться? Как подключиться? Через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке https://l.tinkoff.ru/broadcast с помощью телефона. Запись эфира будет доступна в приложении. в #эфир => https://l.tinkoff.ru/broadcast
29 марта 2024
Итоги IPO Европлана. Сколько акций получат инвесторы?
29 марта 2024
Яндекс до конца апреля закроет первый этап сделки по продаже бизнеса в РФ