WEEKLY: приходим в себя и ждем отчеты Bank of America, Netflix, IBM

Привет! Это команда Тинькофф Инвестиций, и в этом дайджесте мы расскажем, за какими событиями следить инвестору на этой неделе и на отчетности каких компаний обратить внимание.

Tinkoff InvestIndex

Динамика Tinkoff InvestIndex

На Московской бирже по-прежнему преобладают покупки ценных бумаг, поскольку текущие уровни выглядят привлекательнее для наращивания позиций. 

На СПБ Бирже с начала марта инвесторы активно продавали ценные бумаги, что объяснялось паникой и желанием иметь денежные средства в валюте. Однако сейчас, по мере нормализации ситуации на валютном рынке, инвесторы вновь возвращаются к покупкам ценных бумаг иностранных эмитентов.

Индекс торговой активности

Торговая активность на Московской бирже и СПБ Бирже остается на относительно невысоком уровне в сравнении с концом прошлого и началом текущего года. Однако сегодня уровень сопоставим с уровнем за тот же период прошлого года. 

Лидеры покупок и продаж

Наибольшей популярностью у инвесторов на Московской бирже пользовались акции экспортеров, а также наиболее перепроданных, но надежных компаний новой экономики. В их числе были Новатэк, Алроса, Северсталь, Polymetal, Яндекс, Ozon. 

Инвесторы сокращали позиции в компаниях, попавших под санкции либо принадлежащих к наименее привлекательным в текущий момент отраслям.

На СПБ Бирже в топе были акции NVIDIA и Twitter. В случае с первыми инвесторы могли наращивать позиции после недавней просадки, со вторыми — ожидать выкупа компании Илоном Маском: новость стала одной из самых заметных на рынке акций на минувшей неделе. 

Tinkoff InvestIndex — отрасли

В отраслевом разрезе сейчас сложно однозначно выделить самые популярные сектора. После мартовских распродаж бумаг из разных отраслей инвесторы начинают наращивать позиции во всех секторах. 

Tinkoff InvestIndex — доллар СШA

На прошлой неделе российский рубль закончил длительный период укрепления и немного ослаб по отношению к американской валюте. Главное движение произошло на открытии торгов в понедельник после отмены 12-процентной комиссии за покупку валюты на биржевом рынке. Затем валютная пара в течение недели торговалась около 80 рублей за доллар. ЦБ не исключает, что смягчит требование к экспортерам о продаже 80% валютной выручки. Скорее всего, регулятор будет стараться таким образом поддерживать курс рубля около текущих значений. 

Понедельник, 18 апреля

Отчитываются

до открытия: до 16:30 мск

после закрытия: после 23:00 мск

Красным выделены компании, в отношении которых аналитики ожидают слабых результатов. Зеленым — сильных.

Bank of America (ДО)

Банк

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $23,2 млрд (-3% год к году), чистую прибыль $6,2 млрд (-23% год к году) и EPS $0,76 (-12% год к году).

Доходы и прибыль у банков снижаются на фоне высокой базы в прошлом году. Остальные крупные банки, отчитавшиеся на минувшей неделе, неожиданно отметили, что на фоне высокой неопределенности в экономике они вновь начали создавать резервы по кредитным потерям, которые активно снижали в прошлом году. Принимая это во внимание, инвесторам будет интересно узнать, какие объемы резервов Bank of America создал в прошедшем квартале, и услышать комментарии менеджмента относительно роста банковских доходов в этом году на фоне риска рецессии.

 

The Charles Schwab (ДО)

Брокерская компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $4,8 млрд (-0,1% год к году), чистую прибыль $1,4 млрд (-3% год к году) и EPS $0,76 (+2% год к году).

Небольшое падение показателей в сравнении с прошлым годом ожидается из-за высокой базы, которая сформировалась в пандемию. Сейчас торговая активность снижается в сравнении с теми уровнями, что будет давить на доходы брокерского бизнеса.

 

Bank of NY Mellon (ДО)

Банк

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $4,0 млрд (-1% год к году), чистую прибыль $705 млн (-24% год к году) и EPS $0,87 (-10% год к году).

Основной доход банку приносят доходы от различного рода инвестиционных услуг, включая выпуск ценных бумаг. На фоне падения активности на рынках капитала, результаты банка скорее всего будут под давлением. Банки, которые уже отчитались на прошлой неделе отметили падение доходов от рынка капитала. Отчетность Morgan Stanley и Goldman Sachs в прошедшем квартале спас трейдинговый бизнес, результаты которого оказались лучше ожиданий на фоне роста волатильности. Однако у Bank of NY Mellon существенных доходов от этого вида деятельности нет. 

Вторник, 19 апреля

Отчитываются

Halliburton (ДО)

Нефтесервисная компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $4,2 млрд (+22% год к году), чистую прибыль $310 млн (+82% год к году) и EPS $0,34 (+81% год к году).

Нефтесервисные компании косвенно выигрывают от высоких цен на нефть и газ: в первом квартале цены на Brent выросли выше отметки $100 за баррель, а на газ Henry Hub — выше $6 за миллион БТЕ (британскую тепловую единицу). Это стимулирует добывающие компании наращивать производство, что повышает спрос на нефтесервисные услуги. К тому же у нефтесервисных компаний есть возможность повышать цены по новым контрактам на оказание своих услуг. Поскольку Halliburton будет отчитываться первой из топ-3 нефтесервисных компаний, выпуск ее отчетности будет интересен для инвесторов и Schlumberger, и Baker Hughes, которые выпустят свои результаты в течение недели. 

 

Johnson & Johnson (ДО)

Фармацевтическая компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $23,7 млрд (+6% год к году), чистую прибыль $5,4 млрд (-13% год к году) и EPS $2,3 (-2% год к году).

Несмотря на высокую базу прошлого года, когда реализация вакцины уже началась, показатели по продажам и выручке продолжают расти. Однако на прибыль начинают давить возросшие из-за высокой инфляции расходы. Кстати, компания не получает прибыли от продажи вакцины, реализуя ее по себестоимости. 

 

Netflix (ПОСЛЕ)

Стриминговая платформа

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $7,9 млрд (+11% год к году), чистую прибыль $1,3 млрд (-23% год к году) и EPS $2,9 (-24% год к году).

Стриминговая платформа все еще испытывает трудности с ростом числа подписчиков. В Morgan Stanley снизили прогноз по показателю новых платных подписчиков в первом квартале с 2,5 млн до 2 млн человек, а для второго квартала прогноз еще более консервативный: прирост до 1 млн.

Тем не менее и консенсус-прогноз в 17 млн новых подписчиков в этом году, и более консервативный прогноз от Morgan Stanley в 12—13 млн говорят о том, что Netflix не показывает рост, сопоставимый с результатами допандемийного периода в ~25 млн новых подписчиков в год.

 

IBM (ПОСЛЕ)

Поставщик ПО

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $13,8 млрд (-22% год к году), чистую прибыль $811,6 млн (-15% год к году) и EPS $1,1 (+2% год к году).

В Morgan Stanley считают, что технологический гигант находится в сильной позиции и способен справиться с проблемами, которые могут повлиять на рост рынка ИТ-оборудования. Компанию также выделяют как надежную «защитную» ставку на фоне более высоких рисков в технологическом секторе. 

Даже в рамках сокращения бюджета компании на ИТ-оборудование IBM по итогам квартала может превзойти ожидания, так как более половины ее продаж поступает из постоянных источников дохода и только 20% дохода напрямую связано с аппаратным обеспечением и операционными системами.

Среда, 20 апреля

В среду в США выйдут мартовские данные по продажам вторичного жилья. В минувшем месяце продажи снизились на 7,2%, так как более высокие ставки по ипотечным кредитам начали охлаждать рынок. Аналитики прогнозируют, что в марте мы вновь увидим снижение на 3,7%. 

Отчитываются

ASML (ДО)

Литографическое оборудование

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку €3,5 млрд (-21% год к году), чистую прибыль €648 млн (-51% год к году) и EPS €1,6 (-50% год к году).
Еще в марте глава компании заявлял о сохранении дефицита в отрасли полупроводников на горизонте как текущего года, так и следующего. Компания также заявила о планируемой отгрузке большего количества литографических машин, чем в прошлом году, еще больше отгрузок запланировано на следующий год. Даже такого количества, по мнению ASML, будет недостаточно с учетом высокого спроса. В компании отметили, что видят необходимость в увеличении собственных мощностей более чем на 50%, что займет некоторое время.

 

Lam Research (ПОСЛЕ)

Оборудование для пластин

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $4,2 млрд (+10% год к году), чистую прибыль $1,05 млрд (-2% год к году) и EPS $7,5 (-1% год к году).
Хотя спрос на оборудование остается высоким, ожидается, что нехватка компонентов и проблемы с логистикой могут сказаться на доходности компаний сектора. Акции полупроводников и оборудования значительно скорректировались с начала года, риск дальнейшего сжатия мультипликаторов сохраняется. При этом долгосрочная динамика (в том числе рост содержания компонентов на пластине, которая привела к опережению акций полупроводников за последние несколько лет), остается неизменной и должна продолжать стимулировать рост компаний.

 

Alcoa (ПОСЛЕ)

Алюминий

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $3443 млн (+20% год к году), чистую прибыль $564.167 млн (+222% год к году) и EPS $3.524 (+275% год к году).

В первом квартале цены на алюминий торговались на отметке выше $3000, что способствует росту финансовых показателей. Такой высокий уровень цен на алюминий выглядит устойчивым, поскольку мировая промышленность продолжает испытывать дефицит этого металла.

 

Procter & Gamble (ДО)

Производитель потребительских товаров

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $18,7 млрд (+3% год к году), чистую прибыль $3,2 млрд (-1% год к году) и EPS $1,3 (-1% год к году).

Темпы роста выручки нормализуются, поскольку высокий спрос на товары первой необходимости, который был в пандемию, уже прошел. При этом рост расходов из-за скачка инфляции давит на рентабельность, за счет чего снижается прибыль. Перекладывать инфляцию на конечного потребителя сразу в полной мере производители таких товаров не имеют возможности.

 

Abbott Labs (ДО)

Фармацевтическая компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $11,0 млрд (+5% год к году), чистую прибыль $2,2 млрд (+23% год к году) и EPS $1,18 (+18% год к году).

Компания — один из крупнейших производителей тестов на коронавирус в США за счет которых ее доходы выросли в пандемию. Сейчас по ожиданиям аналитиков они пока не падают, хотя в прошлом квартале прибыль уже начинала снижаться. Инвесторам будет интересен прогноз менеджмента на ближайший квартал и текущий год.

 

Anthem (ДО)

Медицинская страховая компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $37,5 млрд (+16% год к году), чистую прибыль $1,8 млрд (+8% год к году) и EPS $7,35 (+8% год к году).

Медицинские страховые компании продолжают чувствовать себя хорошо на фоне восстановления спроса на медстраховки по мере завершения пандемии и роста спроса на медицинские услуги. Крупнейшая страховая компания UnitedHealth хорошо отчиталась на прошлой неделе и повысила свой прогноз показателей на 2022 год.

 

Baker Hughes (ДО)

Нефтесервисная компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $5,0 млрд (+5% год к году), чистую прибыль $177 млн (убыток годом ранее) и EPS $0,20 (убыток годом ранее).

Baker Hughes, как и Halliburton, является бенефициаром высокий цен на нефть и газ, а также вызванного ими повышенного спроса на нефтесервисные услуги. По сравнению с прошлым годом компания покажет в первом квартале прибыль, это будет второй прибыльный квартал подряд. 

 

Четверг, 21 апреля

В четверг в еврозоне выйдут окончательные данные по инфляции за март. Согласно предварительным данным, потребительские цены в марте выросли на 7,5% г/г и 2,5% м/м. Инфляция в еврозоне в очередной раз обновила исторический максимум на фоне спецоперации на Украине, которая привела к существенному росту цен на энергоносители (+44,7% г/г). Кроме того, существенно дорожают и продукты питания (+5% г/г), поскольку Россия и Украина являются крупными экспортерами пшеницы.

 

Отчитываются

Danaher (ДО)

Научно-технологическая компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $7,56 млрд (+10% год к году), чистую прибыль $1,64 млрд (-4% год к году) и EPS $2,28 (-2% год к году).

Замедление темпов промышленного роста и дорожающие расходные материалы оказывают давление на финансовые показатели компании.

 

NextEra Energy (ДО)

Энергетическая компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $4,9 млрд (+33% год к году), чистую прибыль $1,3 млрд (-22% год к году) и EPS $0,69 (-19% год к году).

За счет расширения своих энергетических проектов NextEra отчитается о сильном росте выручки, но повышенные расходы оказывают давление на маржинальность.

 

Philip Morris (ДО)

Американская табачная компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $7,4 млрд (-2% год к году), чистую прибыль $2,3 млрд (-5% год к году) и EPS $1,47 (-5% год к году).

Компания продолжает испытывать трудности с ростом финансовых показателей, к тому же, она приостановила инвестиции в крупный рынок — российский, что в дальнейшем также будет ограничивать перспективы роста бизнеса.

 

Union Pacific (ДО)

Железнодорожная компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $5,7 млрд (+15% год к году), чистую прибыль $1,6 млрд (+21% год к году) и EPS $2,5 (+25% год к году).

 

AT&T (ДО)

Телеком-оператор

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $37,1 млрд (-16% год к году), чистую прибыль $4,4 млрд (-42% год к году) и EPS $0.6 (-42% год к году).

 

Blackstone Group (ДО)

Инвестиционная компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $2,5 млрд (-53% год к году), чистую прибыль $850 млн (-51% год к году) и EPS $1,0 (-58% год к году).

 

Intuitive Surgical (ПОСЛЕ)

Производитель медицинского оборудования

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $1,4 млрд (+10% год к году), чистую прибыль $319 млн (-25% год к году) и EPS $0,88 (-27% год к году).

Спрос на медицинское оборудование продолжает восстанавливаться. Но на прибыль давят возросшие расходы на фоне скачка инфляции.

 

Freeport-McMoran (ДО)

Производство меди

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $6,38 млрд (+32% год к году), чистую прибыль $1,34 млрд (+86% год к году) и EPS $0,88 (+80% год к году).

Цены на медь находятся примерно на уровнях исторических максимумов, и по итогам отчетности Freeport-McMoran будет интересно послушать комментарии менеджмента. Bloomberg Intelligence рассчитывает, что к концу 2022 года завершится период дефицита меди, а дальше может быть профицит. В таких условиях потенциал роста цен на медь выглядит ограниченным.

Пятница, 22 апреля

В пятницу выйдут апрельские данные по PMI от S&P Global. Ожидается, что новые опросы менеджеров по закупкам, покажут, что объем производства в США продолжает расти, но немного более медленными темпами, чем в марте. Согласно прогнозам, производственный PMI снизится до 58,6 п., в то время как PMI услуг сократится до 57,9 п. В еврозоне также прогнозируется замедление производственной активности.

 

Отчитываются

HCA (ДО)

Оператор сети больниц

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $14,8 млрд (+6% год к году), чистую прибыль $1,4 млрд (-3% год к году) и EPS $4,3 (+3% год к году).

Сокращение ковидной нагрузки на больницы и одновременное восстановление плановой медицинской помощи и операций благоприятно сказывается на доходах операторов больниц. 

 

Schlumberger (ДО)

Нефтесервисная компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $5,95 млрд (+14% год к году), чистую прибыль $483 млн (+62% год к году) и EPS $0,33 (+57% год к году).

Schlumberger, как остальные топ-3 нефтесервисные компании, отчитается по итогам квартала с рекордными за многие годы ценами на нефть. В целом, к концу недели уже сложится довольно комплексное представление о трендах нефтесервисной отрасли, поэтому рынки могут заранее заложить позитив в акции Schlumberger.

 

Verizon (ДО)

Телеком-оператор

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $33,5 млрд (+2% год к году), чистую прибыль $5,6 млрд (+7% год к году) и EPS $1,3 (+5% год к году).
Verizon во время прошлых результатов была очень оптимистична по отношению потенциала роста 5G. Сверхширокополосная сеть Verizon 5G охватывает 100 миллионов человек в более чем 1700 городах США. Тогда же компания заявила, что клиенты со смартфонами 5G в 2,5 раза чаще подписываются на безлимитные премиальные планы компании, что увеличивает средний доход на учетную запись. Таким образом, переход потребителей к смартфонам с поддержкой 5G может стать катализатором долгосрочного роста. Компания также недавно представила +play — цифровой магазин, который объединяет потоковое видео и другие услуги по подписке на одной платформе. 

 

American Express (ДО)

Платежи

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $11,6 млрд (+23% год к году), чистую прибыль $1,9 млрд (-17% год к году) и EPS $2.4 (-13% год к году).
Аналитики отметили рост кредитной активности в первом квартале, больше всего это было заметно в сфере коммерческой недвижимости и потребительского кредитования, включая кредитные карты, автокредиты и возобновляемые потребительские кредиты.
American Express недавно представила свой новый продукт — кредитную карту Bread Cashback с неограниченным 2% кэшбэком, отсутствие комиссий за транзакции, а также защитой личных данных.
При этом все еще сохраняются опасения касательно компаний потребительского кредитования из-за экономической неопределенности и повышенной вероятности рецессии в экономике США. 

 

Honeywell (ДО)

Электронные системы управления

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $8,3 млрд (-2% год к году), чистую прибыль $1,3 млрд (-9% год к году) и EPS $1,9 (-9% год к году).
Аналитики Уолл-стрит считают, что компания должна извлечь выгоду из своего присутствия на конечных рынках, включая аэрокосмическую промышленность, нефтегазовый сектор и нежилое строительство.
Сейчас компания сосредоточена на диверсификации своей базы поставщиков запчастей и сырья, готовясь удовлетворить растущий спрос со стороны Boeing и Airbus. Проблемы с цепочкой поставок, хотя и оказали влияние на квартальные результаты, компания не наблюдает значительного дефицита в поставках титана и никеля, и компания готова поддержать заказы Boeing и Airbus. 

 

Newmont Goldcorp (ДО)

Добыча золота

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $3,05 млрд (+6% год к году), чистую прибыль $599 млн (+7% год к году) и EPS $0,75 (+8% год к году).

В первом квартале цены на золото оказались выше, чем годом ранее, что подкрепляет финансовые показатели золотодобытчиков, в том числе Newmont. Однако потенциал роста цен на золото довольно ограничен, учитывая растущие доходности облигаций.


А что там с нефтью и сырьем?

После роста нефтяных котировок на прошлой неделе рынки довольно настороженно начали эту. Среди позитивных новостей для цен на нефть можно выделить то, что власти Шанхая предложили предприятиям готовить планы по восстановлению работы: усугубляется проблема с поставками различных товаров и услуг, в том числе жизненно важных, поэтому рассматриваются меры по перезапуску работы города. Однако эпидемиологическая ситуация в Китае остается напряженной, что ограничивает нефтяные котировки. 

В Ливии проходят протесты, из-за чего приостановлены добывающие мощности и работа двух портов, и это только усугубляет дефицит нефти.

В минувшие выходные состоялся телефонный разговор президента России Владимира Путина и наследного принца Саудовской Аравии Мохаммеда бин Салмана. Эти страны являются ведущими производителями нефти в рамках соглашения ОПЕК+. Принц дал «позитивные оценки» мерам по стабилизации рынков нефти, предлагая не вносить изменений в стратегию по наращиванию добычи.

Тем временем североамериканский газ Henry Hub пробил отметки 13-летней давности — вплоть до $7,57 за миллион БТЕ: на фоне того, что добыча идет на прежних уровнях, а запасы стремительно снижаются, спрос все так же растет за счет европейского направления. Котировки выглядят излишне завышенными, но ставка на их снижение представляется рисковой стратегией, поскольку остаются факторы, поддерживающие их.

Криптоактивы

Котировки биткоина еще во вторник опускались до $39,9 тысячи, так как инвесторы увидели более высокую, чем ожидалось, инфляцию в марте, что усилило опасения скорого и более резкого повышения ставок Федеральной резервной системой. 

Тем временем Банк международных расчетов и Всемирный банк подготовили доклад, в котором пришли к выводу, что цифровые валюты центральных банков (CBDС) могут способствовать расширению доступа к финансовым услугам в контексте их платежных свойств. Эти валюты, кроме прочего, будут нацелены на продвижение инноваций в так называемой двухуровневой платежной системе (центральный банк выпускает цифровую валюту и передает коммерческим банкам для последующего распространения среди потребителей).

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
67
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
7 комментариев
Ваш комментарий...
18 апреля 2022 в 16:05
Хм
Нравится
18 апреля 2022 в 16:39
Зачем ??
Нравится
18 апреля 2022 в 18:20
Жопа
Нравится
18 апреля 2022 в 19:46
Вот вот потрогаем 4000)
Нравится
1
18 апреля 2022 в 20:26
Alcoa ;-) Наблюдаем
Нравится
2
Еще статьи от автора
26 сентября 2022
Плечо о двух концах: нюансы маржинальной торговли
26 сентября 2022
WEEKLY: Газпром решит по дивидендам, а Nike расскажет об успехах
26 сентября 2022
Евросоюз раскрыл детали иска Мосбиржи по обжалованию санкций ❗️ Национальный расчетный депозитарий (НРД входит в Мосбиржу) в своем иске указал следующие доводы: • Необходимость принятия санкций Совет ЕС обосновал недостаточно; • Были допущены ошибки при принятии ограничений; • Действия Совета ЕС ограничили права НРД, которые защищены нормами Хартии основных прав Евросоюза; • Истец уверен, что санкции незаконные, так как Совет ЕС не смог соблюсти стандарт доказательств. НРД подпал под санкции Евросоюза 3 июня, напоминает РБК. Это крупнейший депозитарий ценных бумаг России, отметили в ЕС, а значит, он играет ключевую роль в функционировании российской финансовой системы и «следовательно, прямо или косвенно включен в деятельность, политику и ресурсы российского правительства». До этого НРД был под ограничениями международных депозитариев Euroclear и Clearstream. ЦБ в июне оценивал заблокированные иностранные бумаги в НРД в 6 трлн руб. Источник: https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:62022TN0494&from=EN, https://quote.ru/news/article/6331706a9a7947cbed4a8c7e #новости #news