Татнефть отчиталась: хороший год и могут быть еще дивиденды
Российская нефтяная компания выпустила отчет за 2022 год по МСФО:
• Выручка от реализации — 1,4 трлн руб. (+18,4% год к году);
• Скорректированная EBITDA — 475,2 млрд руб. (+65,7%);
• Чистая прибыль — 284,6 млрд руб. руб. (+43,4%).
Бумаги Татнефти на 15.02 мск стоили 351 руб. (+1,71%) — префы, 348,8 руб. (+0,29%) — обычка.
❗️ Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Алдара Цыбикова:
В целом 2022 год был удачным для Татнефти, однако это в основном касалось первой половины года. Во втором полугодии по мере снижения цен на нефть и снижения зарубежного спроса финансовые показатели ухудшались: по сравнению с 1 полугодием выручка упала на 20%, EBITDA — на 38%, лишь чистая прибыль немного выросла, что хорошо для возможных дивидендов за 4 квартал 2022 года (по нашим оценкам 23,6 руб./акц, доходность 6,8% для обыкновенных, 6,7% для привилегированных). Доходность всех выплат по итогам 2020-го составляет примерно 18%.
Однако продолжающийся тренд снижения цен на нефть и сохранения дисконта на российскую продукцию будет оказывать давление на финансовые результаты Татнефти и стоимость компании.
