Взлеты недели

Intra-Cellular Therapies +27,9% 

Лидером этой недели стала биофарм-компания, которая поделилась своими результатами во вторник. Инвесторы оценили их позитивно.

Выручка выросла на 120% год к году, до $35 млн, что выше ожиданий консенсуса на $1,48 млн, а скорр. EPS (прибыль на акцию) составила -$0,78, что на $0,15 лучше ожиданий.

Такому результату способствовал устойчивый спрос на препарат от биполярного расстройства Caplyta. Чистая выручка от продаж Caplyta выросла на 123% до $34,8 млн.

Тем не менее расходы на исследования и разработки за квартал выросли на 92% в годовом исчислении, до $29 млн. Чистый убыток за квартал составил $72,1 млн по сравнению с чистым убытком в размере $52,7 млн в прошлом году.

TreeHouse Foods +27% 

На рост акций производителя продуктов питания также оказала влияние публикация отчетности. Выручка выросла на 7,5% год к году, до $1,14 млрд, при ожиданиях консенсуса в $1,09, а скорректированный убыток на акцию (EPS) в -$0,15 оказался выше практически в три с половиной раза ожиданий Уолл-стрит.

Основной вклад в рост выручки внес рост цен на продукцию в двух сегментах («приготовление еды» и «напитки и снеки»). А вот объемы стагнировали или незначительно снизились из-за проблем с рабочей силой и цепочками поставок.

Кроме того, компания подтвердила свои прогнозные ожидания на весь 2022 год в отношении роста выручки не менее чем на 11% (консенсус ожидает 9,92% рост) и скорректированной EBITDA в размере от $385 до $415 млн.

TreeHouse Foods ожидает выхода на допандемийные значения по скорр. EBITDA уже ко второй половине 2022 года.

H&R Block +26,9% 

Акции компании, предоставляющей помощь в подготовке налоговой отчетности в США, Канаде и Австралии, также вошли в топ-взлетов.

Компания отчиталась по результатам третьего квартала финансового года компании: выручка в размере $2,06 млрд (+4,0% г/г) превысила ожидания на $120 млн, а скорр. прибыль на акцию (EPS) в размере $4,11 — оказалась больше консенсуса на $0,30.

Компания повысила ожидания на фоне сильного налогового сезона по выручке по итогам 2022 финансового года до $3,38 до $3,43 млрд (ожидания: $3,35) по сравнению с предыдущим прогнозом в размере $3,25–3,35 млрд. А EBITDA — в диапазоне от $850 до $875 млн, предыдущий прогноз был — $765-815 млн.

AppLovin Corporation +19% 

Компания по монетизации мобильных приложений поделилась своими квартальными результатами в середине недели.

Выручка составила $625,42 млн (+3,6% г/г), что оказалось сильно меньше прогнозов Уолл-стрит на $191,6 млн. Убыток на акцию (EPS) также оказался больше ожиданий и составил -$0,31.

По итогам 2022 года компания ожидает выйти на выручку в диапазоне от $3,14 до $3,44 млрд по сравнению с предыдущим прогнозом в $3,55–$3,85 млрд (при консенсус-прогнозе в $3,63 млрд). Доход от программной платформы составит от $1,14 до $1,29 млрд по сравнению с предыдущими $1,35–1,5 млрд, что отражает поправку на единовременные бонусы издателя в размере $210 млн, учтенные как контрдоход.

Доход от приложений прогнозируется в диапазоне от $2 до $2,15 млрд по сравнению с предыдущим прогнозом в $2,2–$2,35 млрд. Это может привести к более умеренным расходам на привлечение пользователей, к снижению роста и увеличению прибыли.

Но инвесторы увидели позитив в другом. В следующем квартале компания ожидает размер нормализованной маржи по скорректированной EBITDA бизнеса по программным платформам в 65–70%, а для бизнеса приложений — 5–10%».

AppLovin также ожидает скорректированной EBITDA в среднем в $1,2 млрд, что эквивалентно марже в 30%. В компании исходят из продолжающегося роста бизнеса программных платформ и ожидаемых операционных улучшений в приложениях.

К тому же компания может значительно снизить свою зависимость от данных из собственных приложений. AppLovin решила вести свой бизнес приложений как отдельный бизнес, а не как стратегически интегрированный актив.

BofA повысил рейтинг Applovin до «Покупать», отметив более высокую EBITDA и привлекательную оценку. Целевая цена BofA составляет $43 за акцию.

Roblox +18,9% 

Компания-разработчик игр опубликовала результаты за первый квартал, которые оказались слабее, чем ожидалось, но некоторые аналитики заявили, что во второй половине года есть потенциал для улучшения.

В своем квартальном отчете Roblox сообщает, что заказы упали на 3% до $631,2 млн, а выручка выросла на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $537,1 млн.

На фоне более высоких расходов операционные убытки выросли на 12%, до $151,6 млн, а чистый убыток увеличился до $160,2 млн с $134,2 млн.

Среднее количество активных пользователей в день выросло на 28%, до рекордных 54,1 млн, а количество часов, проведенных в сети, увеличилось на 22%, до рекордных 11,8 млрд.

Аналитики отмечают, что история Roblox остается прежней, ссылаясь на «здоровый» ежедневный рост активных пользователей и более низкую монетизацию по сравнению с прошлым годом.

Несмотря на то, что результаты побудили инвесторов продавать акции во вторник, уже в среду котировки пусть и незначительно, но восстанавливались. Дело в том, что компания довольно оптимистична в отношении будущих темпов развития. По их словам, лето может предоставить возможность для роста.  

Падения недели

Plug Power –22%

Акции компании, занимающейся разработкой водородных топливных элементов, снижались после публикации отчетности. Результаты оказались ниже консенсуса.

Plug Power сообщила о большем, чем ожидалось, убытке в первом квартале. И это несмотря на то, что выручка почти удвоилась по сравнению с предыдущим кварталом до $140,8 млн, что немного не соответствует консенсусу аналитиков. Чистый убыток за первый квартал увеличился до $156,5 млн, или $0,27 на акцию, с убытка в $60,7 млн ​или $0,12 на акцию, годом ранее.

Компания заявила, что выручка за первое полугодие обычно составляет 30% от результатов за весь год, а выручка за второе полугодие вырастет до 70%. Ожидается, что эта тенденция повторится в 2022 году.

Компания заявила, что рентабельность ее топливного бизнеса упала в первом квартале и будет оставаться под давлением во втором квартале из-за продолжающегося роста цен на природный газ. В компании намерены сосредоточиться на снижении затрат на логистику и повышении эффективности системы, чтобы смягчить инфляционное давление.

Truist Securities снижает целевую цену Plug до с $27 до $21, сохраняя при этом свой рейтинг «держать». Объяснение следующее: давление на валовую прибыль сохраняется, но носит временный характер, поскольку компания «продолжает демонстрировать положительный прогресс в достижении своей цели стать лидером индустрии во втором полугодии».

Компания подтверждает свои цели к 2025 году по достижению годового объема продаж в $3 млрд, валовой прибыли 30% и операционной прибыли 17%, при этом рост выручки обусловлен постоянным развитием новых и существующих клиентов со значительными возможностями продаж портфеля.

Unity Software –31,5%

Поставщик самой популярной платформы для создания видеоигр отчитался за первый квартал. Результаты оказались немного хуже ожиданий аналитиков. Обновленные прогнозы компании на второй квартал и на весь год сильно разочаровали участников рынка.

Выручка выросла на 36,3% год к году, до $320 млн (ниже ожиданий аналитиков на 0,3%). Скорректированный убыток на одну акцию составил $0,08 (совпало с ожиданиями).

Подробнее об отчетности компании можно прочитать здесь.

GoodRx Holdings –32,6%

Снижение демонстрировали акции цифровой платформы для здравоохранения (предоставляет скидки на лекарства). Причем финансовые результаты за первый квартал 2022 года оказались лучше, чем ожидалось. По сравнению с предыдущим годом чистая прибыль в первом квартале выросла на 637%, до $12,3 млн. Выручка в размере $203,3 млн увеличилась на 27% по сравнению с прошлым годом.

Компания отметила, что спор с сетью продуктовых магазинов, который повлиял на принятие скидок на группу лекарств, может привести к снижению выручки почти на $30 млн во втором квартале. Комментируя эти сообщения, как минимум два аналитика с Уолл-стрит понизили рейтинг акций. RBC Capital Markets понизили рейтинг акций до «нейтрального», снизив целевую цену до $8 с $35 за акцию. Там отметили, что понижение рейтинга происходит, несмотря на обнадеживающую траекторию сегмента решений для производителей фармацевтической продукции GoodRx, на долю которого приходится 12% выручки.

Сложности с сетью продуктовых магазинов, которая не принимает скидки на лекарства, началась в конце первого квартала. GoodRx отметила, что из-за неопределенностей они вряд ли достигнут прогноза на 2022 год, изложенного в отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал 2021 года.

Coinbase –34%

Акции Coinbase падали после публикации отчета, разочаровывавшего инвесторов. Выручка в первом квартале составила $1,17 млрд, консенсус-прогноз составлял $1,48 млрд. При этом в четвертом квартале 2021 года она была на уровне $2,49 млрд, а в первом квартале 2021 года — $1,60 млрд.

EPS за первый квартал составляет -$1,98 против консенсус-прогноза в размере $0,91, а также $3,32 в четвертом квартале и $3,05 в 1 квартале 2021 года.

Объем торгов в первом квартале составил $309 млрд против $547 млн в первом квартале и $335 млн в первом квартале 2021 года. Скорректированный показатель EBITDA за первый квартал в размере $19,7 млн снизился с $1,20 млрд в предыдущем квартале и с $1,12 млрд в квартале прошлого года.

Кроме того, Goldman Sachs понизил рейтинг акций с «покупать» до «нейтрального». Там заявили, что компания вряд ли достигнет недавнего уровня прибыльности в ближайшем будущем, если цены на криптовалюту не вырастут.

Биткоин опустился до уровней конца 2020 года, сведя на нет все достижения прошлого года, поскольку инвесторы избегают рискованных активов после краха Terra. В выходные TerraUSD, третий по величине стейблкоин по рыночной капитализации, потерял привязку к доллару США и с тех пор продолжает падать. Недавно он торговался на уровне $0,495. 

Биржа заявила, что из-за падения цен ожидает во втором квартале снижения количества ежемесячных транзакционных пользователей и общего объема торгов по сравнению с уровнями первого квартала. 

На фоне падения котировок криптовалют на прошедшей неделе отметились снижением и многие другие компании в криптосфере, крупнейшие среди которых Silvergate Capital, Microstrategy и Marathon Digital.

Upstart Holdings –54,5%

Акции платформы для кредитования показали значительное падение по итогам недели. 

Скорр. прибыль на акцию составила $0,61, что на $0,08 выше ожиданий консенсуса. Выручка в размере $310,14 млн (+155,6% год к году) превышает показатель на $10,01 млн.

Партнеры банка выдали 465 537 кредитов на общую сумму $4,5 млрд на платформе в первом квартале, что на 174% больше, чем за тот же квартал предыдущего года. 

Однако инвесторов разочаровал прогноз на второй квартал и весь 2022 год, который оказался ниже консенсуса.

Прогноз на второй квартал: выручка от $295 млн до $305 млн против прогноза в $334,83 ​​млн, а по итогам 2022 года выручка ожидается примерно в $1,25 млрд против консенсус-прогноза в $1,40 млрд.