Аналитический обзор

WEEKLY: ждем стабильности на российском рынке и отчетов Meta, Alphabet и Amazon

Привет! Это команда Тинькофф Инвестиций, и в этом дайджесте мы расскажем, за какими событиями следить на этой неделе инвестору и на отчетности каких компаний обратить внимание

Tinkoff InvestIndex

Динамика Tinkoff InvestIndex

Снижение котировок бумаг на Московской и Петербургской биржах по-прежнему воспринимается частными инвесторами как возможность купить акции по более низким ценам. В итоге был отмечен повышенный оптимизм на обеих площадках. 

Индекс торговой активности

Очередная коррекция на российском рынке в начале прошлой недели привела к тому, что торговая активность на Московской бирже выросла еще больше. На СПБ-Бирже после очередного снижения рынков инвесторы приступили к выкупу просадки, и торговая активность стала активно растущей.

Лидеры покупок и продаж

Среди лидеров покупок на Мосбирже на прошлой неделе оставались обыкновенные акции Сбера и Яндекса. Место Газпрома в ТОП-3 заняли акции золотодобытчика — компании Полиметалл. Инвесторы продолжают отдавать предпочтение голубым фишкам, а также хеджируют свои позиции защитными активами.

Наиболее популярными для покупки на Санкт-Петербургской бирже были акции сильно упавших Tesla, Intel и Li Auto.

Тем временем продавали среди российских акций больше всего бумаги Лукойла, которые показали себя довольно стабильно во время турбулентности. Также активно распродавали не сильно упавшие акции второго эшелона (на прошлой неделе это были бумаги Акрона и Самолета).

На Санкт-Петербургской бирже больше всего продавали акции разработчика игр Activision Blizzard, поскольку они сильно выросли после объявления о сделке с Microsoft. Также после сильного роста инвесторы продавали акции Visa. А продажа бумаг китайского Vipshop, скорее всего, была связана с фиксацией прибыли по упавшим акциям.

Tinkoff InvestIndex — отрасли

Инвесторы продолжают демонстрировать равномерно высокий интерес к акциям из широкого списка отраслей. В топе: акции из секторов машиностроения, ИТ, электроэнергетики и здравоохранения. Снижение интереса было зафиксировано к акциям потребительских товаров, телекоммуникаций и недвижимости.

Tinkoff InvestIndex — доллар СШA

Рубль на прошедшей неделе продолжил терять свои позиции по отношению к доллару, пробив в моменте уровень 80 рублей за доллар. Причиной такого движения в очередной раз стала геополитическая неопределенность. Последние недели ситуация с российской валютой не меняется — фундаментально рубль по-прежнему выглядит «перепроданным», учитывая динамику других валют развивающихся стран и динамику нефтяных котировок. По итогам минувшей недели рубль потерял чуть менее 1%.

Макроэкономическая повестка

Основное внимание на текущей неделе будет приковано к еврозоне, где выйдут данные по инфляции за январь и состоится заседание регулятора. По прогнозам ЕЦБ, инфляция вырастет до 3,2% в текущем году, однако затем темп роста цен упадет ниже целевого уровня и составит 1,8% в 2023 году. На этом же уровне он останется и в 2024 году, полагают в ЕЦБ. На этом фоне ведущие инвестиционные банки считают, что ЕЦБ сохранит ультранизкие ставки как минимум до конца 2023 года. Тем не менее многие экономисты сегодня считают, что инфляция в еврозоне в течение 2022 года будет расти сильнее прогнозов ЕЦБ. Это может оказать давление на европейского регулятора и подтолкнуть его к ужесточению политики после того, как волна пандемии, связанная с новым штаммом коронавируса «омикрон», пройдет.


Понедельник, 31 января

Отчитываются

до открытия: до 17:30 мск

после закрытия: после 00:00 мск

Красным выделены компании, в отношении которых аналитики ожидают слабых результатов. Зеленым — сильных.

L3Harris Technologies (ДО)
Аэро- и космическая техника

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $4,5 млрд (-3,8% год к году), чистую прибыль в $488 млн (+152,9% год к году) и EPS на уровне $2,47 на акцию (+168,0% год к году).

Несмотря на небольшое снижение темпов роста из-за проблем с поставками и логистикой, как это было в третьем квартале 2021-го (минус 1% органического роста), все отложенные поставки продукции могут быть восполнены в 2022-м.


Alexandria Real Estate Equities (ПОСЛЕ)
Фонд недвижимости

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $546,8 млн (+17,9% год к году), чистую прибыль в $114,95 млн (-74,0% год к году) и EPS на уровне $0,67 (-79,6% год к году).

Главные арендаторы компании — фармацевтические и биотехнологические компании. У Alexandria Real Estate Equities был хороший третий квартал, а также отличный 2021 год. Общая выручка в третьем квартале 2021 года выросла на 8,1% по сравнению с результатами третьего квартала 2020 года. В сентябре 2021 года компания подписала договор полной аренды сроком на 15 лет с Moderna. 


Вторник, 1 февраля

Отчитываются

UBS Group (ДО)
Банк

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $8,5 млрд (-10,1% год к году), чистую прибыль в $742,9 млн (-56,5% год к году) и EPS на уровне $0,20 на акцию (-59,4% год к году).

Банк специализируется на инвестиционно-банковских услугах и услугах по управлению частным капиталом. Аналитики ожидают снижение основных показателей в сравнении с четвертым кварталом 2020 года из-за высокой базы в прошлом году, когда спрос на эти услуги значительно увеличился. Однако показатели все равно остаются выше докризисного уровня, учитывая бум сделок на рынках капитала в прошедшем году.


Entegris (ДО)
Системы очистки и контроля для полупроводников

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $592,5 млн (+14,5% год к году), чистую прибыль в $113,9 млн (+31,4% год к году) и EPS на уровне $0,8 на акцию (+29,2% год к году).

В третьем квартале 2021 года, результаты которого были опубликованы в октябре, рост продаж замедлился до 20%, при этом он частично сдерживался проблемами с цепочками поставок. Но рынок не был слишком обеспокоен этим, так как компания наметила сильный прогноз на последний квартал года. По году компания нацелена на получение $2,2 млрд продаж и более $450 млн скорректированной прибыли, а EBITDA оценивается на уровне $675 млн.

В декабре Entegris заключила сделку по приобретению CMC Materials на сумму $6,5 млрд. Поскольку CMC является ключевым поставщиком передовых материалов (в первую очередь для полупроводникового сектора), спектр решений компании значительно расширится. Entegris также рассчитывает на синергии в $75 млн затрат в течение 12-18 месяцев после закрытия сделки, а также еще $40 млн синергии капиталовложений.


PulteGroup (ДО)
Застройщик

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $4,3 млрд (+33,4% год к году), чистую прибыль в $588,6 млн (+34,3% год к году) и EPS на уровне $2,3 (+43,5% год к году).

Снижение среднего количества застроек на 8% в течение года наряду со сравнительным 24-процентным ростом в прошлом году может привести к снижению чистых новых заказов Pulte в четвертом квартале примерно на 10%.

В центре внимания — на фоне сохраняющихся с учетом роста процентных ставок тенденций спроса — перспектива валовой прибыли, которая, по прогнозам, вырастет более чем на 160 базисных пунктов. В 2022 году могут быть возможности для дальнейшего роста, поскольку бизнес-модели сборки на заказ начинают демонстрировать надежные результаты, аналогичные тем, которые ранее фиксировали разработчики спецификаций.

Несмотря на сложную производственную среду, ожидается, что количество завершенных объектов вырастет на 24% до 8500, в то время как средние цены реализации могут вырасти до $485 000–490 000.


Alphabet (ПОСЛЕ)
Поиск

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $59,4 млрд (+4,4% год к году), чистую прибыль в $18,6 млрд (+22,4% год к году) и EPS на уровне $27,5 на акцию (+21,8% год к году).

Доход от рекламы может быть более устойчивым, чем у аналогов, на фоне изменений IDFA из-за большого объема собственных данных. В отличие от конкурентов в области рекламы в социальных сетях, например, Meta, рост выручки Alphabet поддерживается присутствием YouTube на подключенном ТВ и ускорением продаж в облачном сегменте Google. 


Advanced Micro Devices (ПОСЛЕ)
Чипмейкер

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $4,5 млрд (+39,0% год к году), чистую прибыль в $851,4 млн (-52,2% год к году) и EPS на уровне $0,7 (-53,1% год к году).

Увеличение доли AMD на рынке гипермасштабируемых облачных вычислений может привести к еще одному сильному кварталу, в то время как повышение цен может быть весьма кстати для сегмента компьютеров и графики, поскольку спрос на процессоры, графические процессоры и специализированные чипы продолжает превышать предложение. Задержки Intel с наращиванием своих семинанометровых технологических узлов до 2022 года могут создать дополнительные возможности для AMD на рынке серверных процессоров, где компания получила не менее 10% в 2021 году.


Gilead Sciences (ПОСЛЕ)
Биофармацевтическая компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $6,6 млрд (-11,0% год к году), чистую прибыль в $1,6 млрд (+0,0% год к году) и EPS на уровне $1,19 (-4,0% год к году).

В абсолютном выражении выручка и прибыль компании остаются высокими в сравнении с докризисным периодом за счет реализации препарата для лечения коронавируса (Ремдесивир). Снижение результатов в сравнении с четвертым кварталом 2020 года ожидается за счет высокой базы в прошлом году, на который пришелся пик спроса на препарат. В то же время продажи основных препаратов компании для лечения ВИЧ пока находятся под давлением из-за новых вспышек заболеваемости коронавирусом.


Electronic Arts (ПОСЛЕ)
Разработчик видеоигр

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $2,7 млрд (+59,7% год к году), чистую прибыль в $18,8 млн (-91,1% год к году) и EPS на уровне $0,426 (-41,6% год к году).

Несмотря на успех FIFA 22 и высокую вовлеченность Apex Legend, разочаровавший геймеров релиз Battlefield 2042 в прошедшем квартале мог замедлить продажи игр EA и повлиять на пересмотр прогнозов менеджмента на следующие кварталы. 

Из позитивных моментов: на фоне недавнего объявления о сделке по покупке Microsoft другого крупнейшего разработчика игр — Activision Blizzard — на конференц-звонке менеджмент Electronic Arts может отметить повышение привлекательности портфеля игр компании.


Exxon Mobil(15:30)
Интегрированная нефтегазовая компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $74,7 млрд (+63,3% год к году), чистую прибыль в $8,2 млрд (убыток $20 млрд годом ранее) и EPS на уровне $1,9 (-$4,7 годом ранее).

Высокие цены на нефтепродукты способствуют сильному росту финансовых показателей. Однако высокие цены на топливо неустойчивы, поэтому уже в первом квартале 2022-го прогнозируется прибыль меньше, чем в отчетном периоде. 


PayPal Holdings (ПОСЛЕ)
Платежная система

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $6,9 млрд (+12,6% год к году), чистую прибыль в $938,3 млн (-40,1% год к году) и EPS на уровне $0,79 (-41,0% год к году).

Выручка PayPal может соответствовать или немного превышать прогнозируемый рост на 12,6% в четвертом квартале. Согласно сведениям Mastercard Spending Pulse, продажи в электронной коммерции выросли на 11% с 1 ноября по 24 декабря. По данным Spend Trend, положительный импульс поддерживается последовательным ростом количества активных пользователей в месяц в четвертом квартале на 9%. Это может указывать на более высокий, чем прогноз консенсуса, (+3,6%) последовательный рост зарегистрированных активных пользователей и на продуктивное внедрение нового суперприложения PayPal.

Особое внимание на звонке будет приковано к прогнозам на 2022 год. Ожидается рост выручки на 18%, снижение скорректированной операционной маржи на 50 базисных пунктов и прибыль на акцию в размере $5,2. Консенсус ожидает значений ниже совокупного среднегодового роста (CAGR) на 20% в период с 2020-го по 2025 год и роста прибыли на акцию (EPS) на уровне 22% CAGR.


Starbucks (ПОСЛЕ)
Сеть кофеен

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $7,98 млрд (+18,2% год к году), чистую прибыль в $918 млн (+47,5% год к году) и EPS на уровне $0,78 (+47,0% год к году).

Продажи Starbucks в сопоставимых магазинах в США, возможно, вырастут на 16,9% в первом квартале финансового года на основе консенсуса, что на 11,1% больше, чем на двухгодичной основе. Продажи в магазинах в Китае, возможно, напротив упали на 9,7%, поскольку мобильность клиентов была подорвана COVID-19. Прогнозируется, что LFL-рост совокупных продаж за квартал составит 13,4%.

Ожидается, что скорректированная операционная маржа вырастет на 90 базисных пунктов до 16,4%, поскольку сильный левередж продаж был частично компенсирован инфляцией сырьевых товаров и более высокими затратами на оплату труда из-за повышения зарплат для почасовых рабочих.


Среда, 2 февраля

Отчитываются

Sony Group (09:00)
Электроника

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $25,3 млрд (-2,1% год к году), чистую прибыль в $2,1 млрд (-39,9% год к году) и EPS на уровне $1,7 (-42,1% год к году).

Инвесторам будет интересно получить информацию о предновогодних продажах приставок PlayStation 4 и 5 в прошедшем квартале на фоне перебоев в цепочках поставок и дефицита чипов. А также услышать прогноз менеджмента на 2022 год, в особенности относительно перфоманса игрового сегмента в условиях новых штаммов коронавируса.


Spirit Aerosystems Holdings (15:30)
Детали для самолетов

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $1,05 млрд (+19,8% год к году), чистый убыток в $60 млн (убыток $296 млн годом ранее) и EPS на уровне -$0,57 (-$2,9 годом ранее).

Возвращение самолетов Boeing 737 MAX способствует активному восстановлению заказов деталей со стороны Boeing, однако приостановка поставок широкофюзеляжных Boeing 787 оказывает давление на темпы роста Spirit Aerosystems. Компания все еще убыточна, и прогнозируется сохранение убытков как минимум до середины 2022 года.


Waste Management (ДО)
Утилизация отходов

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $4,6 млрд (+13,6% год к году), чистую прибыль в $514,5 млн (+17,5% год к году) и EPS на уровне $1,2 (+17,4% год к году).

Рост выручки в четвертом квартале, вероятно, замедлился после годовщины приобретения Advanced Disposal (ADS). Сделка была закрыта в октябре 2020 года. Органический рост может быть в пределах 10%, при этом рост цен на твердые отходы приблизится к 4%, а объем — 2-3%. Маржа может сократиться на 50 базисных пунктов против 140 базисных пунктов в третьем квартале, что отражает улучшение ценообразования и дополнительную синергию с ADS.

Прогноз предполагает, что свободный денежный поток может сократиться более чем на 60% в четвертом квартале, хотя некоторые капитальные расходы могут сократиться из-за сбоев в цепочке поставок. Объем программы обратного выкупа акций может составить $1,35 млрд в 2021 году и $1,5 млрд в 2022 году, согласно плану размещения капитала компании. 


Meta Platforms (ПОСЛЕ)
Социальная сеть

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $33,4 млрд (+19,1% год к году), чистую прибыль в $10,9 млрд (-3,0% год к году) и EPS на уровне $3,84 (-2,6% год к году).

Из позитивных моментов в отчетности могут быть отмечены сильный рост продаж гарнитуры Oculus перед Рождеством. Однако в фокусе инвесторов будут комментарии относительно падения операционной рентабельности, связанной с ростом расходов на персонал и разработку инфраструктуры для метавселенной. 


Boston Scientific (ПОСЛЕ)
Производитель медицинского оборудования

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $3,1 млрд (+14,9% год к году), чистую прибыль в $360,5 млн (+137,2% год к году) и EPS на уровне $0,25 (+148,0% год к году).

Учитывая финансовые результаты уже отчитавшихся производителей медицинского оборудования, выручка в четвертом квартале, скорее всего, была под давлением из-за вспышки нового штамма коронавируса «омикрон», что в моменте может разочаровать рынок.


Qorvo (ПОСЛЕ)
Чипмейкер

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $1,1 млрд (+1,0% год к году), чистую прибыль в $243,1 млн (+20,9% год к году) и EPS на уровне $2,13 (+20,1% год к году).

Лучший, чем ожидалось, рост продаж Qorvo за четвертый финансовый квартал на фоне 12-процентного отклонения от прогноза в третьем квартале может быть признаком того, что пауза в производстве заказов и узкие места в цепочке поставок могут быть временными. Результаты продаж компании за второй квартал по сравнению с прогнозами отражают сезонные запуски смартфонов. 

Но ограничения предложения и умеренное сокращение запасов на фоне более слабого спроса на смартфоны в Китае являются причиной падения продаж мобильного сегмента компании на 17% в прогнозе на третий квартал. Восстановление мобильных продаж выглядит постепенным, так как ожидается, что этот сегмент вырастет на 1% в марте по сравнению с типичным сезонным спадом.


QUALCOMM (ПОСЛЕ)
Чипмейкер

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $10,5 млрд (+27,0% год к году), чистую прибыль в $3,1 млрд (+26,9% год к году) и EPS на уровне $2,7 (+25,2% год к году).

Сильные результаты Taiwan Semiconductor, обусловленные сегментами высокопроизводительных вычислений, а также автомобилей и смартфонов, позволяют предположить, что финансовый результат Qualcomm за первый квартал может превзойти прогнозируемый 27-процентный рост продаж на фоне устойчивого спроса на конечном рынке.

5G, интернет вещей (IoT), а также использование системы на кристалле (SoC) для VR-гарнитур Quest 2, устройств Android премиум-класса и автомобильного сегмента могут привести к сильным результатам во всех подразделениях. Потенциальное увеличение доли компании на рынке ПК после приобретения Nuvia еще остается под вопросом.

Хотя ценообразование может стать сильным стимулом для валовой прибыли Qualcomm, использование Apple собственного модема может стать компенсирующим фактором для мобильных телефонов компании и сегментов RFFE в 2022—2023 годах.


T-Mobile US (ПОСЛЕ)
Мобильная связь

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $21,1 млрд (+3,9% год к году), чистую прибыль в $162,5 млн (-78,3% год к году) и EPS на уровне $0,12 (-79,8% год к году).

Рост продаж и маржи T-Mobile может увеличиться после 2022-го, поскольку к концу года давление, вызванное ускоренной интеграцией Sprint, может снизиться.

Компания заранее объявила о приросте числа абонентов с постоплатой в четвертом квартале на 1,75 млн, включая 844 000 абонентов смартфонов, что все же оказалось меньше консенсус-прогноза в 868 000. Отток постоплатных смартфонов T-Mobile в четвертом квартале вырос до 1,1% с 0,96% в третьем квартале благодаря ускоренной интеграции Sprint. Это может привести к повышенному оттоку в течение всего года, поскольку T-Mobile переводит клиентов Sprint в свою сеть.

Средний доход T-Mobile на пользователя (ARPU), вероятно, останется на прежнем уровне или даже снизится в 2022 году, что сдержит рост доходов. 


AbbVie (ДО)
Биофармакологическая компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $15 млрд (+8,3% год к году), чистую прибыль в $4,4 млрд (+12 123,6% год к году) и EPS на уровне $2,40 (+23 880% год к году).


Thermo Fisher Scientific (ДО)
ПО, оборудование для науки

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $9,8 млрд (-7,4% год к году), чистую прибыль в $1,84 млрд (-26,2% год к году) и EPS на уровне $4,74 (-24,7% год к году).

«Омикрон», скорее всего, оказал сильное давление на финансовые результаты компании в конце 2021-го. Этот эффект может продлиться и в начале этого года. Далее возможно постепенное восстановление и даже повышение финансовых целей на 2022 год.


Четверг, 3 февраля

Отчитываются

Merck & Co (ДО)
Фармацевтическая компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $13,2 млрд (+5,1% год к году), чистую прибыль в $3,1 млрд (убыток годом ранее) и EPS на уровне $1,44 (убыток годом ранее).

Препарат компании от коронавируса был одобрен в декабре и в ближайшей перспективе должен стать одним из основных катализаторов роста ее доходов. Однако пока компания на предыдущей презентации финансовых результатов озвучивала свой прогноз без учета доходов от этого препарата и, возможно, в этот раз пока не поменяет подход, что может изначально сбить с толку участников рынка.

Estee Lauder Cos (ДО)
Производитель косметики

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $5,5 млрд (+13,1% год к году), чистую прибыль в $944,3 млн (+8,2% год к году) и EPS на уровне $2,57 (+7,2% год к году).

Компания должна была ощутить на себе позитивное влияние рождественских продаж. Однако аналитики ожидают давление со стороны инфляции, отразившейся на росте расходов и снижении рентабельности. В результате — прибыль, согласно ожиданиям, вырастет меньше, чем выручка.


ING Groep (ДО)
Европейский Банк

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в €4,47 млрд (+7,2% год к году), чистую прибыль в €1,04 млрд (+43,5% год к году) и EPS на уровне €0,27 (+40,0% год к году).

Банки, в том числе европейские, выигрывают от восстановления после вызванных пандемией последствий. Так, например, для ING Groep консенсус Bloomberg на фоне повышенных объемов кредитования ожидает сохранение процентной маржи на уровне 2020 года (примерно 3%) вплоть до 2023 года. 


Ingredion (ДО)
Производитель пищевых ингредиентов

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $1,7 млрд (+7,7% год к году), чистую прибыль в $89,4 млн (-22,3% год к году) и EPS на уровне $1,32 (-22,8% год к году).

Компания испытывает негативное влияние возросшей инфляции. Несмотря на рост выручки, ожидается падение чистой прибыли из-за неспособности пока переложить рост расходов в полной мере на клиентов. 


Unity Software (ПОСЛЕ)
Поставщик платформы для разработки 3D-контента

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $293 млн (+33,0% год к году), чистый убыток в $115,2 млн (также убыток годом ранее) и EPS на уровне минус $0,372 на акцию (также убыток годом ранее).

Аналитики ожидают, что компания сможет поддерживать темпы роста выручки выше 30% в течение следующих нескольких лет. Но инвесторам будет интересно получить свежую информацию от компании относительно ее собственных прогнозов.


Pinterest (ПОСЛЕ)
Фотохостинг

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $834,5 млн (+18,3% год к году), чистую прибыль в $176,9 млн (-14,9% год к году) и EPS на уровне $0,23 (-19,7% год к году).

Выручка Pinterest может не соответствовать консенсус-прогнозу за четвертый квартал и прогнозу роста среди подростков, поскольку рекламодатели, возможно, перенаправили больше расходов на конкурирующие платформы с более высоким уровнем вовлеченности. 

Данные Sensor Tower показывают, что в четвертом квартале количество активных пользователей компании в месяц (MAU) упало на 2%. Общее количество загрузок приложений и среднее ежедневное время, затрачиваемое на них, также отставали от четвертого квартала 2020 года на 24% и 14% соответственно. Рост ARPU (средней выручки на одного пользователя) мог резко замедлиться из-за более жестких сравнений относительно прошлого года и сдерживающих факторов IDFA в отношении цен на рекламу. 

Стремление Pinterest привлечь больше мелких и средних рекламодателей электронной коммерции, вероятно, потребует времени, поскольку компания взаимодействует с Shopify для добавления большего количества продуктов и продавцов.


Deckers Outdoor (ПОСЛЕ)
Производитель обуви

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $1,2 млрд (+9,7% год к году), чистую прибыль в $226 млн (-11,6% год к году) и EPS на уровне $8,13 (-10,6% год к году).

Спрос на товары второй необходимости остается высоким. Однако на всех производителей сейчас давит рост расходов на фоне высокой инфляции, который компании сразу в полной мере не могут переложить на конечного потребителя.

 

НЛМК (ДО)
Сталелитейщик

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в ₽369,4 млрд (+103,5% год к году), чистую прибыль в ₽93,2 млрд (+119,4% год к году) и EPS на уровне ₽16,92 (+138,7% год к году).

Компания уже выпустила операционные результаты за четвертый квартал: производство стали выросло на 16% за квартал (+16% год к году) на фоне полного восстановления производства после ремонта. Продажи стали увеличились на 8% квартал к кварталу (6% год к году). Однако цены на плоский прокат в четвертом квартале снизились: в России — на 18%, в ЕС — на 18%, в США — на 1%. Цены на коксующийся уголь тем временем наоборот активно растут.


Eli Lilly & Co (ДО)
Фармацевтическая компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $7,8 млрд (+4,2% год к году), чистую прибыль в $2,2 млрд (+2,6% год к году) и EPS на уровне $2,35 (+1,2% год к году).

Аналитики ожидают скромный рост выручки в прошедшем квартале. Хотя компания уже испытывает падение выручки от своего коктейля из антител против коронавируса (на фоне высокой базы прошлого года) и экспирации патента на препарат Alimta в США. Это будет оказывать давление на показатели компании в этом году. 


Shell — ранее называлась Royal Dutch Shell (ДО)
Интегрированная нефтегазовая компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $72,6 млрд (+65,0% год к году), чистую прибыль в $6,1 млрд (убыток $4 млрд годом ранее) и EPS на уровне $0,79 (-$0,52 годом ранее).

Высокий уровень цен на нефтепродукты позитивно отражается на финансовых показателях Shell. Однако такие высокие цены на топливо не такие устойчивые, что соответствующим образом отразится на финансовых показателях компании.


Honeywell International (ДО)
Производитель промышленного оборудования

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $8,71 млрд (-2,1% год к году), чистую прибыль в $1,45 млрд (+6,5% год к году) и EPS на уровне $2,08 (+7,1% год к году).

Давление на финансовые показатели Honeywell, как и для многих высокотехнологичных промышленных компаний, исходит из глобальных сбоев в цепочках поставок и логистике.


ConocoPhillips (ДО)
Добыча нефти и газа

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $13,3 млрд (+142,0% год к году), чистую прибыль в $2,87 млрд (убыток в $772 млн годом ранее) и EPS на уровне $2,16 (-$0,72 годом ранее).

Рекордные за семь лет цены на нефть напрямую позитивно отражаются на продажах и прибылях добывающих компаний. Однако по мере восстановления баланса на глобальных рынках нефти и газа цены на энергоносители снизятся, что напрямую отразится на финансовых показателях добытчиков.


Intercontinental Exchange (ДО)
Биржа

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $1,82 млрд (+8,7% год к году), чистую прибыль в $886 млн (+68,4% год к году) и EPS на уровне $1,89 (+100,9% год к году).

По мере преодоления последствий пандемии темпы роста выручки снижаются, в четвертом квартале 2021 года год к году они уже ниже 10%.

 

Amazon.com (ПОСЛЕ)
Маркетплейс+Облако

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $137,89 млрд (+9,8% год к году), чистую прибыль в $2,09 млрд (-71,1% год к году) и EPS на уровне $3,89 (-73,0% год к году).

Сравнение с сильными результатами четвертого квартала 2020 года приводит к тому, что темпы роста в отчетном квартале оказываются относительно слабыми — эффект «базы». Рост затрат на логистику, вознаграждение сотрудников, более дорогой маркетинг и другие факторы оказывают давление на маржинальность Amazon. Основным драйвером роста продолжает оставаться облачный бизнес AWS. Согласно консенсус-прогнозу, год к году он может вырасти на 36%.


Ford Motor (ПОСЛЕ)
Автоконцерн

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $34,79 млрд (-3,2% год к году), чистую прибыль в $3,75 млрд (убыток $2,79 млрд годом ранее) и EPS на уровне $1,11 (-$0,7 годом ранее).

Как и другие автопроизводители, Ford испытывает проблемы со спросом на продукцию. Однако факторами поддержки финансовых результатов выступают развитие сектора электромобилей и наращивание среднего чека до $48 000 в четвертом квартале 2021-го по сравнению с $45 500 годом ранее.


Activision Blizzard (ПОСЛЕ)
Разработчик видеоигр

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $2,7 млрд (+11,7% год к году), чистую прибыль в $606,6 млн (+19,4% год к году) и EPS на уровне $0,61 (-7,0% год к году).

Компания в прошедшем квартале отложила релиз игр Overwatch 2 и Diablo IV, что могло негативно повлиять на выручку и прогнозы. Однако после недавнего анонса об ожидаемой покупке разработчика компанией Microsoft основной фокус инвесторов сместился на новости об этой сделке.


Пятница, 3 февраля

Отчитываются

Bristol-Myers Squibb (ДО)
Фармацевтическая компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $12,1 млрд (+9,3% год к году), чистую прибыль в $2,2 млрд (убыток годом ранее) и EPS на уровне $1,08 (убыток годом ранее).

Ранее в текущем месяце компания неожиданно уже озвучила свой прогноз на 2022 год. Поэтому при публикации квартальных результатов фокус инвесторов будет на динамике рентабельности. Поскольку существенной проблемой для многих компаний сейчас является рост расходов, связанный со скачком инфляции.


Graftech (ДО)
Графитовые электроды

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $354 млн (+4,6% год к году), скорректированную чистую прибыль в $113 млн (+1% год к году) и EPS на уровне $0,43 (-9,4% год к году).

Возникновение глобального избытка стали и, соответственно, стального лома удешевляет себестоимость производства стали в электропечах. Производство стали в электропечах является более экологичным и менее затратным, и рост его популярности может повысить спрос на графитовые электроды.


Магнит
Ритейл

Компания выпустит операционные результаты и неаудированные финансовые результаты за 12 месяцев 2021 года.


Sanofi (ДО)
Фармацевтическая компания

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $11,7 млрд (+0,9% год к году), чистую прибыль в $1,5 млрд (+19,2% год к году) и EPS на уровне $1,23 (+19,4% год к году).

 

А что там с нефтью и сырьем?

Страны-участники соглашения ОПЕК+ уже несколько месяцев не могут нарастить добычу даже до разрешенных уровней из-за нехватки инвестиций и мощностей. Такое положение дел будет оказывать поддержку ценам на нефть, которые держатся на семилетних максимумах из-за глобального дефицита черного золота.

К тому же, во многих западных странах начинает отмечаться нисходящий тренд заболеваний коронавирусом (это США, Великобритания, Франция). Очередная волна, вызванная «омикроном», подходит к спаду.

Спрос на нефть в Китае может сильно вырасти во время празднования лунного Нового года за счет роста числа путешествий на 36% год к году. Аналитики из BloombergNEF ожидают, что потребление авиационного топлива достигнет пиковых 729 тыс. барр в день в феврале — это будет наибольшим значением с августа 2021 года.

Аналитики товарных рынков из Citi тем временем на $4 повысили свои прогнозы по стоимости нефти на конец первого квартала 2021-го — до $79 за баррель. Таким образом эксперты отразили наблюдающийся дефицит нефти, но предложенный ими прогноз все же значительно ниже текущих значений.

Европа начинает более активно получать СПГ из Персидского залива, который ранее направлялся в Восточную Азию. К тому же, Европа будет испытывать меньшую конкуренцию со стороны южноамериканских потребителей: на этот раз дамбы заполнены достаточным количеством воды в отличие от прошлого года, когда из-за засухи и дефицита воды Бразилия была вынуждена импортировать рекордные 135 судов с СПГ. Также активно ведутся переговоры с Катаром по дополнительным краткосрочным поставкам СПГ в Европу.

 

Криптоактивы

Минфин России выступил против рассмотрения ЦБ РФ вопроса о запрете криптовалют. Позиция Минфина заключается в необходимости регулирования, а не запрещения цифровых активов.

Согласно отчету Morning Consult, миллениалы с высоким доходом примерно в три раза чаще, чем средний американец, владеют криптовалютами. С другой стороны, бэби-бумеры — самое богатое поколение в США — по-прежнему «в значительной степени не заинтересованы в криптовалюте», говорится в отчете.

Более 45% миллениалов владеют криптовалютой (годом ранее их было 30%). Криптовалютная собственность бэби-бумеров остается практически неизменной по сравнению с прошлым годом.

Более взрослые поколения — например, Z — также демонстрируют значительный рост владения цифровыми активами и «продолжат играть важную роль в успехе криптовалюты в более широком смысле», считают в Morning Consult.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
57
Нравится
Ваш комментарий...
10 комментариев
31 января 2022 в 16:46
Ну и статьища. Сделали бы для всех такой разрешенный объем. А то приходится на части делить посты людям и в комментах продолжение писать
31 января 2022 в 16:49
Хм
31 января 2022 в 16:57
И форматирование, жирный и тд дать возможность людям делать
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
31 января 2022 в 17:27
С красными и зелёными цветами, о которых говориться в начале статьи, как-то не задалось… А за инфу спасибо)
1
31 января 2022 в 19:14
Спасибо
1 февраля 2022 в 11:47
@CameramanV спасибо за фидбэк. Постараемся учесть ваши пожелания при обновлениях!:)
2 февраля 2022 в 9:57
Подскажите, что означает (ДО) и (ПОСЛЕ) ?
2 февраля 2022 в 15:56
@COBA134 это время, в которое компании отчитываются. "ДО" — это до открытия, до 17:30 МСК. "ПОСЛЕ" — после закрытия, после 00:00 МСК.
2 февраля 2022 в 22:33
Спасибо за инфу
15 февраля 2022 в 12:55
Дождались стабильности