Обвал российского рынка: подсказки и антисоветы инвестору

Обвал российского рынка: подсказки и антисоветы инвестору

Текущая ситуация

Сильнейшее падение российских акций с начала пандемии пугает инвесторов.

На текущий момент российские индексы упали с начала года:

  • индекс РТС — более чем на 20%;
  • индекс Московской биржи — более чем на 15%;
  • индекс государственных облигаций RGBI — более чем на 6%.


Повышенная волатильность сохраняется до сих пор.

Геополитика пока остается в центре внимания инвесторов. Переговоры между сторонами продолжаются, но угроза новых санкций не позволяет восстановиться российским активам. В ближайшие недели мы ожидаем сохранения повышенной волатильности на российском рынке. 

Не добавляет оптимизма и давление на американском рынке акций. Мы увидим возвращение покупателей по мере постепенного снижения накала во взаимоотношениях России и США. Однако этот процесс может занять довольно продолжительное время. 

Что сейчас разумно делать инвестору и чего делать не следует?

Прежде всего не стоит поддаваться панике. Необходимо осознать, что просадки, подобные текущей, на российском рынке случаются раз в несколько лет. Похожая динамика наблюдалась в 2014, 2018 и 2020 годах. После падений рынок склонен восстанавливаться.

Поддавшись эмоциям во время рыночных обвалов, можно распродать активы близко ко дну рынка. Например, согласно исследованию, проведенному агентством DALBAR, среднегодовая доходность портфеля инвестора, инвестирующего в американский рынок акций, на 4,9% ниже среднегодовой доходности индекса S&P 500 за последние 30 лет. Основная причина заключается в том, что большинство инвесторов, поддавшись эмоциям, выводили свои деньги в кризисные моменты. Согласно этому же исследованию, лучшей стратегией в периоды обвала был бы отказ инвесторов от каких-либо действий с портфелем.

Инвесторам, которые на рынке недавно

Для инвесторов, которые только начинают формировать свою инвестиционную стратегию, текущая ситуация может быть неплохим моментом для входа на рынок. Но делать это нужно предельно аккуратно и с максимальной диверсификацией.

Хорошим выбором будет размещение средств в фондах. Так можно избежать проблем с выбором конкретных компаний. Универсальным советом будет формировать позицию постепенно.

Новичкам мы советуем выбирать долгосрочные инвестиции. Они имеют свои преимущества. При инвестировании на продолжительный срок не важен тайминг. Исследования показывают, что на длительном горизонте инвестор, который идеально угадывает точки входа (постоянно покупает на дне рынка и продает на пике, чего добиться на практике невозможно), в итоге ненамного обгоняет инвестора, который просто ежемесячно инвестирует в рынок свободные средства вне зависимости от уровней рынка.

Стоит задуматься о широкой диверсификации вложений по:

  • классам активов (акции, облигации, металлы);
  • географии;
  • отраслям;
  • стилям инвестирования (например, акции роста и акции стоимости);
  • типам текущего дохода (определенно стоит обратить внимание на облигации и акции с высокими дивидендами).


Подробнее об оптимальной диверсификации и выборе фондов читайте в нашей стратегии для инвесторов.

Долгосрочным инвесторам

Для инвесторов со среднесрочным и долгосрочным горизонтом планирования сейчас хороший момент для покупки подешевевших бумаг. Интересные возможности на российском рынке есть и в акциях, и в облигациях.

Сейчас потенциал роста стоимости акций в случае полного прекращения геополитической напряженности даже по голубым фишкам достигает 80%, а дивидендная доходность — 11%.Что купить?

Облигации — инструмент заметно менее волатильный. Наличие рублевых и/или валютных облигаций в портфеле помогает инвестору уменьшить потенциальные риски на рынке акций. Облигации опережают другие классы активов в те моменты, когда рынок находится в стадии неопределенности. Преимущество облигаций заключается в том, что они позволяют генерировать регулярный (и предсказуемый) денежный поток. Эти средства можно направлять на покупку других активов, в том числе акций во время их просадки.

На фоне геополитики ставки по рублевым облигациям выросли. 

  • Облигации российских компаний и ОФЗ могут принести около 9,5—11% в рублях на горизонте года.

Что купить?

  • Консервативные еврооблигации российских эмитентов выросли до 4—4,5% в долларах. Такая доходность заметно превосходит ставки по валютным депозитам.

Что купить?

Мы рекомендуем формировать позицию постепенно, покупая активы через определенные промежутки времени, поскольку падение рынка может продолжиться.


Также советуем диверсифицировать портфель по классам активов, странам и отраслям. О том, из чего должен состоять оптимальный портфель, мы подробно описали в стратегии для инвесторов.

Спекулятивным инвесторам

Мы хотим предостеречь инвесторов, которые пытаются угадать момент, когда рынок достигнет дна, покупают сейчас активы на все деньги или с использованием кредитного плеча в расчете на быстрый отскок цен. Множество исследований доказывает, что точно предсказать рыночные минимумы и максимумы практически невозможная задача. А попытки купить на просадке все равно что ловить падающие ножи. В этой ситуации очень легко потерять существенную сумму, имея позицию с кредитным плечом и пытаясь поймать рыночное дно.

Наиболее разумным решением будет дождаться момента, когда рыночная волатильность спадет, отвесное падение рынка сменится консолидацией, и только тогда начать постепенно формировать позицию.

Активные трейдеры любят периоды высокой волатильности на рынке. Открываются дополнительные возможности, но и существенно возрастают риски. В такие моменты на первом месте для спекулянта должно быть управление рисками.

При формировании позиции спекулянтам мы рекомендуем придерживаться следующих принципов:

  • Не вкладывать все деньги сразу, формировать позицию постепенно. Каждая новая покупка должна быть дороже предыдущей.
  • Сократить до минимума размер кредитного плеча.
  • Заранее рассчитать потенциальные прибыль и убыток с учетом кредитного плеча.
  • При открытии позиции понимать свой приемлемый уровень убытков и ниже какой цены этот уровень не должен опускаться. Всегда использовать приказы стоп-лосс.
  • Понимать, при какой цене фиксировать прибыль. Использовать приказы тейк-профит.
  • Помнить о диверсификации вложений.

 

Инвесторам с открытыми короткими позициями

Инвесторам, которые держат короткие позиции по российским активам, мы рекомендуем постепенно фиксировать прибыль. На текущий момент геополитические риски уже в значительной мере заложены в рыночные цены. Восстановление котировок может начаться так же стремительно, как и их снижение в начале этого года. Настроение инвесторов может резко измениться, если новостной фон станет более благоприятным.

Открывать короткие позиции на текущих уровнях мы не рекомендуем.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
213
Нравится
Ваш комментарий...
65 комментариев
25 января 2022 в 13:33
👍
1
25 января 2022 в 13:34
Это самое лучшее время, лови момент и хватай ➕
14
25 января 2022 в 13:46
Если рынок падает, надо шортить, если растет - лонговать. Вот и весь совет
17
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
25 января 2022 в 13:50
Ахаха, фонды...так же падают как и все. Акции хоть дивиденды дают
32
25 января 2022 в 14:01
Самый лучший совет - не лезь слабой валютой в слабую экономику. Это не последняя серия фильма " Геополитика"
34
25 января 2022 в 14:07
@carthagen фонды та падают. В Тинькофф держу только иис с облигациями. А брокерский счёт в Сбере. Там чисто фонды финекс (5 штук) тысяч на 50 пока что. Он просел на 2.3 процента. Насколько попадали портфели инвестЕров покупающих акции
8
25 января 2022 в 14:08
@carthagen вот у вас акции в приоритете . Смотрю портфельчик просел куда больше
8
25 января 2022 в 14:12
@ksksjhdbh лучший совет, в отличии от Тинька
7
25 января 2022 в 14:12
@aslan15 но они хоть просели, хоть нет, все равно дивидендные при этом дивиденды в основном выше доходности банковского вклада, а просевшие фонды ничего кроме тоски не приносят 😬. Проседание портфеля это не убытки, вот если б я начал их продавать, то да, убытки стали бы. А так акции приносят дивиденды, просевшие фонды губят инфляцией мои сбережения. Радует одно, все фонды у меня в usd, а зеленый я брал по 70-72
22
25 января 2022 в 14:24
@carthagen для меня дивидендная стратегия главное заблуждение инвестора. А дивиденды в фондах реинвестируются. В долгосрок только у гуру получается обогнать снп 500 . Мы с вами к ним не относимся ) по акциям согласен , но в ру рынок я не больше 15 процентов портфеля буду вкладывать.
12
25 января 2022 в 14:31
@aslan15 я не стремлюсь обогнать снп 500, у меня цели скромнее обогнать доходность банковского вклада. У меня практически вся валюта в фондах FXIM, в тинькоффских Nasdaq, S&P500 и якобы растущем азиатском фонде. А российский рынок мне пока более понятен, хотя, конечно существенно более волатилен.
6
25 января 2022 в 14:46
Сейчас входить в российские активы слишком рискованно.
9
25 января 2022 в 15:03
Ну да, диверсифицировать портфель по отраслям на ру рынке очень полезно. Какая из них не упала?
5
25 января 2022 в 16:28
Для роста нужно плечо и это плечо будет из-за океана, поддержат тех кого нужно, может быть производителя алкоголя...
2
25 января 2022 в 17:50
@carthagen у фондов есть и положительная черта, они тоже получают дивы, которые реинвестируют, что вероятно и удерживает просадку выше, чем просадка акций. Хотя сам, придерживаюсь вашего мнения в предпочтение держать акции, те которые платят дивы, которые можно использовать или для усреднения позиции, или для диверсификации портфеля. Ведь по большому счету любой портфель, это такой же етф, что нам предлагают банки(брокеры) он же индекс, хочешь мосбиржи, хочешь ещё какой
2
25 января 2022 в 23:21
@ksksjhdbh ага, осталось теперь угадать куда пойдёт рынок))
26 января 2022 в 9:45
Подсказка: покупай на хаях. Антисовет: покупай на низах.
3
26 января 2022 в 14:24
@ksksjhdbh отпадали уже. По крайней мере, первая часть марлезонского балета закончилась.
2
26 января 2022 в 14:42
@Vikingland да Тинков здорово просел
26 января 2022 в 15:23
Брокеру главное, чтобы покупали или продавали, не важно падают акции или растут, в прибыли вы будете или убытке. Главное - комиссия. Поэтому такие статьи, прогнозы всякие и рождаются - с целью побудить ленивого инвестора совершать сделки.
23
26 января 2022 в 15:47
@AlexA1801 вот именно
26 января 2022 в 16:11
Вы че! Сам Байден сказал, что инфляция крутой актив, следовательно убытки ваще счастье! Слушайте пиндосов и инфо-цыган - шоколад обеспечен!
26 января 2022 в 16:20
Прописные исттны, все и так знают, не пойму в чем фишка данного послания к инвесторам и трейдерам ( не интересно)🤭
1
26 января 2022 в 16:24
категорически согласен👉
1
26 января 2022 в 16:55
@ksksjhdbh оно и видно по депо)
1
26 января 2022 в 16:57
Понятно говорите спасибо всем, успехов вам всем
26 января 2022 в 17:41
Никогда не слушайте советы брокера! Это самое важное правило на бирже. После этого следует другое правило. Строго и дисциплинированно держитесь своей стратегии
12
26 января 2022 в 17:44
Есть ,тут знающие люди - это обвал или только начало ??
1
26 января 2022 в 17:46
Всё правильно написано
26 января 2022 в 18:24
Полезно для новичков, не поддаваться панике и не продавать вблизи локального дна
1