WEEKLY: автопроизводители раскачиваются

Здравствуйте! Это команда Тинькофф Инвестиций, и в этом дайджесте мы расскажем, за какими событиями следить инвестору на текущей неделе и на отчетности каких компаний обратить внимание.

Tinkoff InvestIndex — доллар СШA

На прошлой неделе российский рубль продолжил путь укрепления по отношению к американской валюте. Биржевой курс доллар/рубль по итогам короткой торговой недели упал еще на дополнительные 2,3%. В середине недели курс достигал значения около 66 рублей за доллар — рекордный уровень с 2019 года. Курс продолжает определяться соотношением объемов экспортной выручки и импорта. Из-за подобного дисбаланса мы видим укрепление рубля, которое продолжилось и на старте торгов на этой неделе. Подобную динамику также можно частично объяснить тем, что экспортеры выходят на рынок с продажей валютной выручки, накопленной за праздничные дни.

Среда, 11 мая

В США вышли новые данные по инфляции. В апреле годовая инфляция замедлилась до 8,3% с 8,5% в марте. Однако аналитики и инвесторы ожидали большего замедления — до 8,1% год к году. Базовая инфляция, которая не учитывает крайне волатильные цены на энергоносители и продукты питания, также превысила ожидания (6,2% против ожидаемых 6%). Возможно, пик инфляции в США пришелся на март, а далее мы будем наблюдать замедление. Но цифры все еще на очень высоком уровне. Цены продолжают расти на аренду жилья, продовольствие, авиабилеты, новые автомобили.

На последнем заседании регулятор, как и ожидалось, повысил ставку на 0,5% и объявил, что готов поднять ставку еще на 0,5% на каждом из ближайших заседаний в июне и июле. Глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил намерения регулятора ужесточать финансовые условия до тех пор, пока не увидит стабилизацию цен. Судя по новым данным по инфляции, до стабилизации цен еще далеко. Опасение вызывает, в первую очередь, продолжающийся рост базовой инфляции, ведь именно на нее может повлиять ФРС, повышая ставку. Поэтому растет вероятность более агрессивных действий ФРС, чем сейчас ожидает рынок, во второй половине 2022-го и начале 2023-го. 

Отчитываются

до открытия: до 16:30 мск

после закрытия: после 23:00 мск

Красным выделены компании, в отношении которых аналитики ожидают слабых результатов. Зеленым — сильных.

Русагро (ДО)

Сельскохозяйственная компания

Компания уже опубликовала с утра финансовые результаты за первый квартал 2022 года. Результаты от операционной деятельности оказались хорошими. Темп роста выручки вновь усилился, выручка выросла на 23% год к году до 61,5 млрд руб, скорректированная EBITDA выросла на 51% год к году до 16,9 млрд руб. Рост выручки опередил рост расходов, что очень позитивно в текущей ситуации высокой инфляции, в результате чего рентабельность по скорректированной EBITDA увеличилась с 22% годом ранее до 27%. Негативный эффект от падения объемов продаж сахара и пшеницы из-за введенных законодательных ограничений на их экспорт был перекрыт позитивным эффектом от роста объемов продаж сои, кукурузы, масложировой продукции и начала продаж сахарной свеклы. Однако чистая прибыль компании снизилась на 66%, до 2,2 млрд руб., за счет высоких расходов от курсовых разниц, которые компания объясняет блокировкой денежных средств европейскими банками. Это можно отнести к разовым расходам, возникшим в результате непредвиденных событий. В целом, бизнес компании чувствует себя неплохо.

 

Beyond Meat  (ПОСЛЕ)

Производитель растительного мяса

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $112,2 млн (+4% год к году), чистый убыток -$58,1 млн (также убыток годом ранее) и EPS -$0,99 (также убыток годом ранее).

Компания традиционно последние два года отчитывается хуже ожиданий. Краткосрочный позитив котировкам обычно приносят новости о возможном партнерстве с McDonalds, на которое рассчитывает компания. Однако этот эффект не бывает продолжительным. Пока дальше тестирования потенциального продукта на основе растительного мяса в этой сети быстрого питания дело так и не зашло.

 

Walt Disney (ПОСЛЕ)

Медиа-конгломерат

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $20,1 млрд (+29% год к году), чистую прибыль $2,1 млрд (+133% год к году) и EPS $1,2 (+134% год к году).

Инвесторы будут внимательно следить за цифрами потоковой передачи и обновлениями, особенно в свете неожиданного падения числа подписчиков Netflix в первом квартале. Потоковый контент Disney получил импульс в последнем квартале благодаря прямому потоковому выпуску от Disney Pixar «Я краснею». Инвесторы также будут присматриваться к паркам и развлечениям Disney на случай каких-либо проблем с потоковым контентом. 

Стоит обратить внимание и на влияние прекращения бизнеса в России, включая лицензирование контента и продуктов, деятельность Disney Cruise Line, журнал и туры National Geographic, производство местного контента и линейные каналы.

 

Rivian Automotive (ПОСЛЕ)

Производитель электромобилей

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $131,2 млн (начала получать выручку в 2022 году), чистый убыток $1,5 млрд (также убыток годом ранее) и EPS -$1,85 (также убыток годом ранее).

Компания продолжает успешно наращивать производство своих электровагонов, однако во время выпуска отчетности Rivian инвесторы будут помнить слабые результаты Amazon — крупнейшего партнера и заказчика Rivian. К тому же, недавно завершился lock-up (период, когда нельзя продавать бумаги) после IPO Rivian, в результате чего некоторые инвесторы сократили свои позиции, в том числе Ford.

 

Coupang LLC (ПОСЛЕ)

Электронная коммерция

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $5,3 млрд (+25% год к году), чистый убыток -$308,5 млн (также убыток годом ранее) и EPS -$0,3 (также убыток годом ранее).

Ожидаемый потенциал роста рынка электронной коммерции в Южной Корее довольно высок: прогнозный темп роста составляет примерно 50% в период с 2021 по 2025 год, что соответствует годовому темпу роста чуть более 10%. Это выше прогнозируемого роста рынка в США, Великобритании или Японии. Однако опасения инвесторов по-прежнему связаны с быстрым замедлением роста внутренней электронной коммерции и снижением оценок глобальных аналогов электронной коммерции.

 

Четверг, 12 мая

В четверг будут опубликованы данные по росту экономики Великобритании. Согласно ожиданиям, несмотря на все сложности с инфляцией и ростом процентных ставок, рост ВВП Великобритании за первый квартал останется в положительной зоне. Напомним, что на прошлой неделе Британский регулятор в четвертый раз с ноября поднял процентную ставку 25 б. п. до 1 п. п. Напомним, что Великобритания одна из первых среди развитых стран пошла на ужесточение своей монетарной политики после пандемии, подняв процентную ставку на ноябрьском заседании с 0,1% до 0,25%. 

Отчитываются

Motorola Solutions (ПОСЛЕ)

Производитель коммуникационного оборудования

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $1,8 млрд (+3% год к году), чистую прибыль $188,4 млн (-23% год к году) и EPS $1,08 (-25% год к году).

После падения в 2020 году и восстановления в 2021-м выручка компании возвращается к более стабильным темпам роста. Чистая прибыль же, по ожиданиям, должна упасть на фоне высокой базы прошлого года.

 

Отчетности автопроизводителей

Автомобильная отрасль продолжает испытывать трудности с наращиванием темпов роста: в производстве наблюдаются трудности из-за дефицита ключевых деталей и запчастей, в том числе высокотехнологичных, таких как полупроводники. Ожидается снижение выручки по всем крупнейшим отчитывающимся автоконцернам, однако некоторые из них выходят на прибыль.

Nissan Motor (ДО)

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $20,2 млрд (-16% год к году), чистую прибыль $300,3 млн (убыток годом ранее).

Tata Motors (ДО)

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $10,6 млрд (-12% год к году), чистую прибыль $37,6 млн (убыток годом ранее).

Honda Motor (ДО)

Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $33,6 млрд (-2% год к году), чистую прибыль $1,0 млрд (-50% год к году).

 

Пятница

Значимых событий не запланировано.

А что там с нефтью и сырьем?

На сырьевые котировки, в том числе и нефтяные, продолжают по очереди влиять факторы, которые поднимают котировки до уровня $110-115 (для Brent) и опускают ближе к уровню $100. На этой неделе сработал фактор, снижающий котировки: примерно со $113 до $101 за баррель. Так, стало известно, что ЕС не сможет наложить эмбарго на российскую нефть, как планировалось ранее. Главным препятствием этому стала Венгрия, которая сильно зависит от российской нефти. Также возобновилась риторика о том, что Иран близок к заключению ядерной сделки, напомним, что долгосрочно это способствовало бы росту поставок и глобального предложения нефти.

В середине недели обострилась тема транзита российского газа через Украину в Европу, в результате чего и газовые, и нефтяные котировки немного восстановили потери начала недели. Такая шаткая ситуация может сохраняться и далее в среднесрочной перспективе. Однако долгосрочно по мере сегментизации рынков (отказ Запада от российских энергоресурсов и переориентирования России на альтернативные рынки) на котировки будут влиять уже другие факторы.

После заседания ФРС и по мере ужесточения монетарной политики в других регионах мира цены на золото продолжают испытывать давление: они уже опустились ниже отметки $1850 за унцию.

Криптовактивы

Котировки биткоина впервые за более чем год упали ниже отметки в $30 тыс. на фоне продолжающейся распродажи рисковых активов на рынке. Неблагоприятные настроения также сильно сказались на акциях крипто-майнеров, таких как Riot Blockchain и Marathon Digital, а также на биржах Coinbase Global и крупных институциональных держателях монет, таких как MicroStrategy. Даже TerraUSD, третий по величине стейблкоин по рыночной капитализации, потерял свою привязку к доллару США, упав до $0,69, что заставило ряд инвесторов ликвидировать свои активы.

Согласно данным CoinGecko.com, глобальная рыночная капитализация всего крипторынка в настоящее время колеблется в районе $1,5 трлн, что на 50% ниже отметки в $3 трлн, отмеченной в ноябре прошлого года.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
97
Нравится
Ваш комментарий...
15 комментариев
11 мая 2022 в 14:25
А наш автоваз когда раскачается?😂
7
11 мая 2022 в 14:35
Спасибо за хорошую статью 😇
1
11 мая 2022 в 15:04
И в пропасть! Немцы точно туда
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
11 мая 2022 в 15:06
@Hardcore.Investment выгоним французов! Возьмём наших парней с гаражей! Лучше машину сделают чем эти умельцы заграничные
3
11 мая 2022 в 15:06
@Hardcore.Investment все будет
11 мая 2022 в 15:06
@O.RUSSIAN.ZV Китай уже выкупает у французов долю)
11 мая 2022 в 15:33
Правильно делают🤝🏽🤠
1
11 мая 2022 в 17:49
Срочно будите Олейника, там весь рынок падает и рушится!
11 мая 2022 в 18:48
Пока что куда интереснее $TSLA Раскачивается ;-)
2
11 мая 2022 в 19:30
@The_Billions_Effect 🤣 Тесла её цена 300
2
11 мая 2022 в 23:51
@raywer рублей
1
12 мая 2022 в 3:05
Да, но только не в России. Люди собиравшие BMW начнут собирать картошку. Импортозамещение 😀 Стыд и позор!
12 мая 2022 в 3:06
@Hardcore.Investment как он раскачается, если комплектующие из ЕС и США? В этой стране гвозди и пуговицы не делают.
12 мая 2022 в 8:16
Поживем- увидим))
12 мая 2022 в 8:48
@O.RUSSIAN.ZV идиот он и в Африке ))))