Своими квартальными результатами поделился разработчик ПО для обнаружения контента и приложений, а также их последующей монетизации — Digital Turbine. 

• Выручка выросла на 324% год к году, до $375,5 млн (или на 38% по сравнению с сопоставимым показателем прошлого года*).
• Скорректированная EBITDA выросла на 153% год к году, до $57 млн.
• Скорректированная чистая прибыль выросла на 133% год к году, до $0,49 млн.
  
  

*При условии, что все приобретенные компании (в том числе AdColony Holdings AS и Fyber N.V.) находились в собственности в течение всего третьего квартала 2021 финансового года.

Что по сегментам?

Этот квартал стал последним, когда компания делила результаты на три сегмента: On-Device Media, AdColony и Fyber. Со следующего квартала Digital Turbine начнет разбивать бизнес на два сегмента:

• On-Device Media, состоящий из App Media, Content Media и SingleTap;
• In-App Media, состоящий из DSP (demand-side platform) Fyber и AdColony. 

Сегмент On-Device Media вырос на 43% год к году, до $133,6 млн. Это доходы за размещение контента и доставку приложений до конечного пользователя через партнерство с операторами мобильной связи и производителями мобильных устройств (доходы оригинального бизнеса Digital Turbine или до поглощений других компаний).

Сильный органический рост обусловлен увеличением дохода на одно устройство и ускорением роста количества устройств. Сейчас насчитывается уже более 800 миллионов устройств, на которых было установлено ПО компании, в том числе 68 миллионов в декабрьском квартале. Это рекордный показатель за все время.

Подсегмент SingleTap вырос на 800% по сравнению с прошлым годом. Компания видит четыре основных драйвера роста SingleTap в 2022 году: 

• оптимизация производительности для существующих рекламодателей;
• увеличение числа рекламодателей на прямой платформе или DSP (приобретена у Appreciate);
• лицензирование технологии, более похожей на SaaS-модель (модель подписки);
• получение технологии SingleTap на более глобальных устройствах.

Результаты уже есть: Digital Turbine увеличила количество активных прямых рекламодателей до 50 и находится в процессе работы над более широким лицензированием SingleTap. 

Сегмент In-App Media вырос на 40% год к году, до $251,7 млн. Маркетинговая платформа Fyber заработала $157,4 млн и выросла на 48% год к году за квартал. Платформа по мобильной оптимизации AdColony тоже показала хороший рост —  28% год к году, до $94,3 млн. AdColony предоставляет комплексные рекламные услуги брендам и разработчикам приложений на мобильных устройствах, а Fyber — монетизацию их контента и инструменты для аналитики данных.

Выручка от брендов AdColony продемонстрировала рост примерно на 35% по сравнению с прошлым годом. Подразделение производительности, которое в предыдущем, сентябрьском квартале сократилось на 18%, в первую очередь из-за изменений Apple в IDFA (уникальный номер, который Apple присваивает каждому девайсу), хорошо восстановилось, увеличившись почти на 25% в декабрьском квартале. 

У подразделения Fyber EBITDA увеличилась более чем на 150% по сравнению с прошлым годом. Компания добилась эффективной цены за тысячу показов (eCPM) для всех форматов рекламы, при этом количество показов увеличилось более чем на 40%.

Доходы в Азиатско-Тихоокеанском регионе выросли на 90% по сравнению с прошлым годом (15% от общего дохода AdColony и Fyber). Коэффициент выручки от синергии приблизился к 10% от общей выручки. 

В ноябре компания провела День аналитика, на котором обсудила свои долгосрочные перспективы. Digital Turbine планирует достичь выручки в ​​$4 млрд и прибыли в $1 млрд в перспективе ближайших трех-пяти лет.

Что касается возможных проблем, связанных с регулированием, то они не стали существенным препятствием для бизнеса компании. Введение IDFA не сильно повлияло на компанию, так как доходы от iOS выросли на 20% по сравнению с прошлым годом. А доля Android-устройств продолжает расти и в настоящее время. Она составляет более 70% от доходов Digital Turbine. 

Прогноз на 2022 год

• Рост выручки на 50% год к году, до $1,225—1,240 млрд.
• Скорректированная EBITDA — рост на 80% год к году, до $195—197 млн.
• Скорректированная прибыль на акцию — $1,66—1,68.

Прибыль от динамических установок выросла на 20% год к году, но теперь они составляют лишь 15% от общего дохода (против 50% в прошлом году). Компания переходит к модели монетизации в течение всего срока службы устройства, а не только при первой загрузке. 

Доходы, получаемые в течение всего срока службы устройства, теперь составляют примерно 85% от общей выручки по сравнению с 50% в прошлом году. 

Уже второй квартал подряд у компании нет ни одного клиента, который приносит более 10% доходов. Это хорошие новости по концентрации клиентов.

Напомним, что Digital Turbine в плюсе и по чистой прибыли. Это очень важно для такой динамично растущей компании. По прогнозам, она увеличится почти в три раза в этом финансовом году, а потом будет расти в среднем на 48% в год в течение трех лет.

А что с акциями?

Форвардный мультипликатор P/E Digital Turbine сейчас заметно снизился и достиг отметки 22,9.