Взлеты недели

America’s Car-Mart +38,9% 

Компания по продажам подержанных автомобилей стала лидером взлетов недели после того, как поделилась квартальными результатами.

Выручка показала рост на 26% до $352 млн, что выше консенсус-прогноза на $41,7 млн. Средняя цена реализации увеличилась на 24% до $17,9 тыс., а объем продаж снизился на 1%. Прибыль на акцию в размере $4,01 превышает консенсус-прогноз на $0,91.

За квартал чистые списания составили 5,6%, что значительно ниже средних показателей за предыдущие пять и десять лет, составлявших 6,6% и 7,2% соответственно. 

За весь финансовый год чистые списания составили 20,2% по сравнению со средними показателями за пять и десять лет, составляющими 25,5% и 26,5% соответственно. 

Сборы c клиента (на учетную запись) в месяц за квартал выросли на 5% до $586 по сравнению с кварталом предыдущего года и на 20% последовательно. 

VMware +33% 

Еще вечером прошлого воскресенья в сети появилась информация о том, что Broadcom ведет переговоры о приобретении компании VMware, которая занимается облачными вычислениями. 

FT сообщила, что сделка может быть оценена примерно в $50 млрд. От компании ждали объявления о сделке в четверг, в день публикации результатов за квартал. 

В понедельник появились новости о возможности выплаты около $140 за акцию VMWare. Акции VMWare выросли на 25%, а акции Broadcom упали на 3,1%.В WSJ предположили, что покупка VMWare будет стоить около $60 млрд.

В четверг Broadcom действительно подтвердила свои планы по приобретению VMware примерно за $61 млрд наличными и акциями. Акции Broadcom выросли на 1,5%, в то время как акции VMW практически не изменились.

Согласно условиям сделки, владельцы VMware могут выбрать получение $142,50 наличными или 0,2520 обыкновенных акций Broadcom за каждую акцию VMware, говорится в заявлении. После закрытия текущие держатели бумаг Broadcom будут владеть 88%, а нынешние держатели VMware будут владеть 12% объединенной компании. Ожидается, что сделка будет закрыта в 2023 финансовом году.  

Запланированная покупка компанией Broadcom VMware сопровождается комиссией за расторжение сделки в размере $1,5 млрд. VMware будет обязана заплатить $1,5 млрд, если она примет более выгодное предложение от другой компании (если до 5 июля — $750 млн).

После этих новостей компания поделилась результатами первого квартала — они оказались ниже ожиданий аналитиков Уолл-стрит.

Скорр. прибыль на акцию в первом квартале составила $1,28, а выручка $3,09 млрд.

Компания не будет предоставлять финансовые прогнозы на второй квартал 2023 года и приостанавливает свои финансовые прогнозы на весь 2023 финансовый год.

Macy’s +26%

Акции оператора сети универмагов Macy’s подскочили после публикации квартальных результатов, которые оказались выше консенсус-прогноза. Также компания повысила свои прогнозы.

Сопоставимые продажи выросли на 12,8% в точках, которые находятся в собственном владении, и на 12,4% — в точках открытых по принципу «владение плюс лицензия». Цифровые продажи выросли на 2% по сравнению с прошлым годом и на 34% по сравнению с двухлетним периодом. 

Сопоставимые продажи сети Bloomingdale (входят в холдинг) на основе владения выросли на 28,1%, а на основе «владение плюс лицензия» — на 26,9%. Сопоставимые продажи Bluemercury (также входят в холдинг) выросли на 25,2% по принципу владения и «владение плюс лицензия».

Macy’s отметила, что в течение квартала увеличилось макроэкономическое давление на потребительские расходы. Впрочем, клиенты стали чаще покупать одежду для особых случаев, а также предметы роскоши.

Вовлеченность клиентов улучшилась: примерно 44,4 млн активных клиентов совершали покупки под брендом Macy’s за последние двенадцать месяцев, что на 14% больше, чем в предыдущем году.

Запасы выросли на 17% по сравнению с прошлым годом и снизились на 10% по сравнению с 2019 годом. Данные Macy’s о потребительских расходах оказались более убедительными, чем данные некоторых розничных коллег.

Macy’s прогнозирует продажи в размере от $24,46 до $24,7 млрд против консенсус-прогноза в $24,53 млрд и прибыль на акцию от $4,53 до $4,95 против консенсус-прогноза в $4,34.

Southwestern Energy Company +25,9% 

Цены на природный газ в США показали рост еще в понедельник, уровни колебались в районе максимальных с 2008 года. Экспортный спрос на СПГ также способствовал росту цен, поскольку в отчетах говорится, что объемы экспорта достигли семинедельного максимума.

Акции энергетических компаний обычно отслеживают показатели сырьевых товаров. Тем не менее на этой неделе природный газ торговался с повышением примерно на 5%, в то время как акции природного газа, такие как Southwestern торгуются с повышением более чем на 20%.

Недавний спад производства в сочетании с быстрым ростом экспорта СПГ и неспособностью заменить уголь в энергетическом комплексе привели к снижению запасов природного газа и росту цен. Институциональные инвесторы уверены, что цены на природный газ в США будут высокими еще долго.

Dollar Tree +27,7% 

Дисконтный ритейлер сообщил о значительном росте как верхней, так и чистой прибыли: прибыль на акцию по GAAP за первый квартал в размере $2,37 превзошла консенсус аналитиков на $0,36, а выручка составила $6,9 млрд, превзойдя предыдущие оценки на $130 млн. 

Добавляет оптимизма тот факт, что сопоставимые продажи в магазинах Dollar Tree выросли на 11,2%, а валовая прибыль выросла на 19,2% по сравнению с предыдущим годом.

Сильный спрос и прибыль были особенно важны, учитывая недавнее решение компании поднять некоторые цены, чтобы смягчить инфляционное давление. Раньше компания ориентировалась на цену в $1, теперь же — $1,25. Покупатели положительно реагируют на то, что новые, более дорогие продукты появляются на полках, заявили в компании. Кроме того, компания расширяет свои предложения по более высоким ценам — $3 и $5.

Падения недели

Abercrombie & Fitch –24%

Акции ритейлера повседневной одежды резко упали во вторник после сообщения о неожиданном убытке.

Компания сообщила, что скорр. убыток на акцию составил -$0,27, что ниже оценок аналитиков на $0,36 и неожиданно оказался в минусе за первый квартал. 

Несмотря на то, что выручка оказалась лучше, чем ожидалось, отсутствие чистой прибыли привело к резкому падению котировок. Компания объясняет это более высокими, чем ожидалось, затратами на логистику.

Что касается прогноза на второй квартал — ожидается, что чистые продажи просядут, а на операционную маржу повлияет «более высокая стоимость фрахта и сырья».

Таким образом, прогноз на весь год также был скорректирован: чистый объем продаж должен упасть в диапазоне от 2% до 2% с 2021 года по сравнению с предыдущим прогнозом от 2% до 4%. Ожидания по операционной марже также снизились на 200 базисных пунктов. Руководство посетовало на ограничения в Китае, инфляционное давление и проблемы с цепочками поставок.

Snap –35,5%

Акции Snap упали на 43% за день, это худшее падение за всю историю. Это почти вдвое уменьшило рыночную стоимость, которая достигла более $38 млрд. Сейчас компания стоит чуть менее $21 млрд.

Поздно вечером в понедельник компания опубликовала отчет о том, что она не достигнет поставленных целей по выручке и скорректированной прибыли в текущем квартале.

Это заставило акции Snap пошатнуться на торгах в понедельник. Ситуация оказала влияние на конкурентов, работающих с цифровой рекламой (Meta, Google, Twitter и Pinterest) и представителей рекламных технологий (The Trade Desk, Magnite, PubMatic, AppLovin, Digital). Turbine, ironSource)

Комментарий аналитиков Тинькофф по ссылке. 

Mirati Therapeutics –40,8%

Компания занимается разработкой терапии против рака легких. На неделе были опубликованы данные исследований, которые не оправдали ожидания инвесторов. Тем не менее американская инвесткомпания Stifel сохраняет рекомендацию «Покупать» для Mirati, но снижает целевую цену со $133 за акцию до $105.

Iovance Biotherapeutics –53,9%

И еще одна биофарма, которая занимается помощью онкологическим больным, оказалась в топах падений. Их разработка нацелена против меланомы. Структура также поделилась данными исследований. Оказалось, что лекарство может работать не так хорошо, как казалось изначально.

Целевые цены были снижены рядом аналитиков. В Stiefel цена была снижена до $13 с $26 за акцию. В Oppenheimer и Piper Sandler также снизили свои целевые цены на Iovance с $31 до $27 и с $20 до $13 за акцию.

SpringWorks Therapeutics –54,9%

Акции биотеха SpringWorks Therapeutics пошли вниз. Это произошло после публикации данных исследования препарата DeFi, который разрабатывается для помощи взрослым с прогрессирующими опухолями. Несмотря на неплохие данные, стали известны побочные эффекты. Они наблюдались у женщин у которых есть сложности с рождением детей.