Отчет Сегежи: квартальная выручка растет, но остальные показатели не радуют
Представитель лесной промышленности компания Сегежа опубликовала отчет МСФО по результатам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.
📊 Результаты за третий квартал в сравнении со вторым:
• Выручка: 23,9 млрд руб. (+13%);
• OIBDA: 2,97 млрд руб. (+1%);
• Чистый убыток: 3,2 млрд руб. (сократился на 17%).
📊 Показатели за девять месяцев год к году:
• Выручка: 63,7 млрд руб. (-20%);
• OIBDA: 7 млрд руб. (-63%);
• Чистый убыток: 10,9 млрд руб. (в 2022 году прибыль — 7 млрд).
Помимо слабых результатов в отчете отметим, что основной акционер Сегежи — АФК Система, попала в свежий список санкций от минфина США.
К 11:27 по мск бумаги SGZH торгуются по 4,634 руб. (-1,45%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Рост выручки в 3 квартале был достигнут за счет увеличения объемов продаж и ослабления рубля. Тем не менее ценовая конъюнктура в ключевых сегментах компании остается неблагоприятной, что оказывает давление на финрезультаты.
У Сегежи высокие процентные расходы из-за существенной долговой нагрузки, что негативно сказывается на прибыли. Соотношение чистый долг/OIBDA снизилось с 19х кварталом ранее до 15х, однако остается крайне высоким.
На наш взгляд, в текущей ситуации акции Сегежи не выглядят интересно для добавления в портфель.
