Quanta Services: делает ставку на мегатренды и наращивает прибыль
Ведущий поставщик энергетических инфраструктурных решений опубликовал результаты первого квартала 2022 года в начале мая. Результаты оказались выше прогнозов Уолл-стрит, а количество заказов к завершению (бэклог) достигло рекордных $20 млрд.
- Выручка выросла на 46,7% год к году, до $4 млрд.
- Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $1,37 (рост на 65% год к году).
Прогнозы компании на 2022 год
- Сегмент «решения для электроэнергетической инфраструктуры» — 51% выручки (в портфеле клиентов уже такие компании, как Edison International, Duke Energy и прочие).
- Сегмент «подземные коммуникации и инфраструктурные решения» (BP, Valero, National Grid) — 25%.
- Сегмент «возобновляемая энергетика» (NextEra Energy, Clearway) — 24%.
По итогам года компания ожидает выручку в размере примерно $16,45 млрд, а скорректированную прибыль на акцию в районе $6,25.
Сегмент «решения для электроэнергетической инфраструктуры», как ожидается, принесет $8,3—8,4 млрд выручки (выше прошлого диапазона $8,2—8,3 млрд) при маржинальности операционной прибыли 10,7—11,3%.
Компания пересмотрела в большую сторону прогноз по годовой выручке в сегменте «подземные коммуникации и инфраструктурные решения»: $4,1—4,3 млрд при маржинальности операционной прибыли 6,5—7,5%.
На сегмент «возобновляемая энергетика» придется $3,8—4 млрд при маржинальности операционной прибыли 8,5—9%.
Снижение долговой нагрузки остается одним из главных приоритетов компании (по итогам квартала 2,3x — неизменно с конца декабря 2021 года).
Quanta Services делает ставку на мегатренды в отрасли, такие как рост общей электрификации, строительство высоковольтных линий передачи энергии, инфраструктуры для водородной энергетики и для зарядки электромобилей, а также снижение выбросов и уменьшение углеродного следа. Благодаря этим трендам совокупно к 2026 году выручка компании может составить $20—22 млрд, то есть органический рост на 5—8% с прогнозных значений 2022 года.
Ну и что?
- Компания показала хорошие квартальные результаты и пересмотрела в большую сторону прогнозы на конец года.
- Долгосрочные драйверы роста и стабильное увеличение прибыли позволяют сделать ставку на Quanta Services и включить компанию в свой портфель.
Мы сохраняем нашу идею на покупку акций Quanta Services. Целевая цена на горизонте 12 месяцев — $140 за акцию. Это эквивалентно потенциалу роста на 23%.
