$2518 Autohome Inc. - это крупнейшая в Китае интернет-платформа для автомобилистов и автолюбителей, которая была основана в 2008 году. Компания предоставляет широкий спектр продуктов и услуг, связанных с автомобильной индустрией, включая онлайн-рекламу, интернет-маркетинг, контент-маркетинг, онлайн-финансирование, тест-драйвы и многое другое.
Сегодня Autohome Inc. является ведущей интернет-платформой в Китае для автомобильной индустрии и обслуживает миллионы пользователей. Компания предоставляет пользователям на своих платформах (сайте, мобильном приложении и т. д.) широкий спектр контента и сервисов, включая новости об автомобильной индустрии, обзоры автомобилей, технические характеристики автомобилей, фото- и видеоматериалы, а также возможность покупки и продажи автомобилей, услуги по ремонту и техническому обслуживанию, автомобильное страхование и многое другое.
Технический анализ.
Рис. 1 Месячный тф. Акции данной компании появились недавно на гонконгской бирже. Сейчас мы находимся на минимальных отметках. Стрелками выделены фитиля, которые образуются от уровня 74 HKD. Видно, как здесь активизируются продавцы и начинают давить на котировки.
Рис. 2 Недельный тф. Меня смущает фигура, которая образуется на недельном тф. В случаи пробития линии тренда будем искать новое дно. Пока мы удержали её, но закрылись ниже EMA20, что вносит некие опасения о продолжении роста. Смущает, что все это происходит на маленьких объемах, а это усиливает возможность продавить в ту или иную сторону котировки. Пока могу сказать одно: здесь идет борьба быка и медведя. В таких случаях лучше постоять в стороне. Конечно, если индекс HSI будет расти, то с высокой вероятностью эта бумага также будет расти. Однако она будет слабее рынка.
Market Cap: HK$ 31.76B ($ 4.05B)
Мультипликаторы:
P/E - 14,92 средняя по сектору 18,5
Forward PE - 13.16
P/S - 3,88 средняя по сектору 2,2
P/B - 1,14 средняя по сектору 2,4
PEG - 1,1
Эффективность:
ROE - 8,24 % лучше, чем 63% компаний из сектора.
Operating margin 17,95% - лучше, чем у 78% компаний из сектора.
NET margin - 27,9% - лучше. чем у 88% компаний из сектора.
Работают хорошо.
Рис. 3 С долгами проблем нет.
Рис. 4 Дивидендная доходность 1,8%.
Payout Ratio 28%
Рис.5 и 6 Справедливая стоимость акций.
Рис. 7 Прогноз роста прибыли и выручки. Здесь вообще стоит поговорить отдельно. Обратите внимание на падение прибыли и выручки с начала 2021 года по конец 2022 года. Полагаю, основная причина связана с ковидными ограничениями. Но в 2023 Китай открывается. Это увеличит спрос в автопромышленности. Компания может показать результаты лучше, чем прогнозируются.
Продолжение следует.
Еще 6
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
T
Timur_RY
209 подписчиков • 22 подписки
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+18,42%
Еще статьи от автора
2 ноября 2023
TLT TMF
Немного макроэкономических данных.
Рис.1: Число американцев, подавших заявки на пособие по безработице, выросло на 5 000 до 217 000 за неделю, закончившуюся 28 октября, превысив ожидания рынка в 210 000. Это является самым высоким показателем почти за два месяца. Тем не менее, это все равно небольшие показатели по сравнению с летом.
Рис.2: Индекс стоимости рабочей силы в 3 квартале вырос на 1,1%, что выше ожиданий.
Рис.3: Розничные продажи продолжают расти и выше на 5,3% по сравнению с прошлым годом. Потребительский рост продолжает увеличиваться.
Индекс деловой активности в сфере услуг S & P Global в США вырос до 50,9 в октябре.
ВВП увеличился на 4,9%.
Очень противоречивая конференция Пауэлла:
Несколько раз я услышал о том, что инфляция в 2% - наша цель. Но как тогда можно быть мягким при достаточно сильных данных по экономике США? Да, она ослабевает, но явно не настолько, как хотелось бы.
Также было сказано, что ФРС следит за ценами на рынке жилья. Этот показатель также растет уже третий месяц подряд.
ФРС не включала рецессию в базовый сценарий. Да, при таких макроэкономических данных рецессии пока не предвидится на ближайшем горизонте. Это позволяет держать ставку дольше, чем закладывает рынок.
Вывод: Скорее всего, ФРС испугался роста доходности облигаций и падения фондового рынка США. Если при таких экономических данных они побоялись поднять ставку, то очень вероятно, что 5,5% - это финал. Отсюда следует, что TLT, вероятно, около своего. Однако стоит понимать, что время на реализацию роста, скорее всего, потребуется дольше. Увеличил свою позицию в этом инструменте.
30 октября 2023
1810 Xiaomi
Технический анализ:
В последнее время бумага идет вверх против рынка. Давайте посмотрим на дневной график (рис. 1). В целом, очень заметно образование паттерна - перевернутая голова и плечи. Линия шеи была пробита и даже протестирована. Эта фигура указывает на цель 18 HKD, но там уровня нет, поэтому не исключаю продвижение к 21,8 - 22 HKD. Цена находится выше всех скользящих средних, что подтверждает тренд. На текущий момент RSI находится в зоне перегретости, и возможен небольшой откат, которымм можно воспользоваться для покупок.
Фундаментальный анализ:
P/E 31,97 - хуже, чем у 66,32% компаний из сектора;
P/S 1,26 - лучше, чем у 53,2% компаний из сектора;
P/B 2,06 - хуже, чем у 55% компаний из сектора.
Forward P/E - 21,89 хуже, чем у 81,55% компаний из сектора.
По мультипликаторам компания оценивается дорого.
Эффективность:
ROE 6,5% - лучше, чем у 54% компаний
Profit margin 3,63% - хуже, чем у 53% компаний.
Бизнес не выглядит прибыльным. Есть много компаний, которые работают лучше. Возможно, это последствия санкций со стороны США.
Долги:
Cash-to-Debt 3,58
Current Ratio - 1,83
Altman Z-Score - 3,16
Interest Coverage - 3,45
В целом, у компании нет проблем с долгами. Однако индикатор Interest Coverage находится на исторически низких уровнях. Если этот показатель продолжит ухудшаться, то у компании могут возникнуть проблемы с долгами в будущем.
Рис.2: Справедливая оценка по данным GuruFocus. По данным Simply - 8,07 HKD, а по данным Tip Ranks - 16,27 HKD.
Рис.3: При сравнении показателей за текущее полугодие и 2022 год видно, что выручка снизилась на 11,6 %. Основное снижение происходит в сегменте смартфонов, где падение составляет 18,7%. Компания отмечает, что это связано в основном с продолжающимся снижением рыночного спроса на смартфоны по всему миру.
Рис.4: По прогнозам, только к 2026 году компания сможет вернуться по выручке к показателю 2021 года. В предыдущие годы прогнозы аналитиков оказались точными.
Итого: с точки зрения технического анализа бумага выглядит хорошо. На мой взгляд, потенциал роста здесь виден в пределах от 30 до 50%. Однако фундаментально компания оценивается дорого. Будущие прогнозы на текущий момент не выглядят привлекательно. Поэтому на долгосрочный горизонт входить сюда не стоит, но можно зайти на среднесрочную спекуляцию, отыграв фигуру голова и плечи. Цели: 18 HKD, 22 HKD.
26 октября 2023
Давайте немного подведем итоги по Гонконгскому фондовому рынку.
Первое, что бросилось в глаза, так это то, что защитные активы в целом себя не плохо проявили. Это логично , поскольку после бурного 3-месячного роста с ноября 2022 года по январь 2023 дальше у нас было только падение. Об это секторе я писал, что он интересен для покупок. К сожалению, на наших площадках практически нет эмитентов. Когда уже дадут доступ к China Mobile?
Рис.2 Второе - страховщики 2328 2601 2628 1336 1336. Об этом секторе я несколько раз писал. Все они идут лучше рынка.
А вот главным разочарованием для меня стал сектор Utilities. Видимо хайп после 2020 сходит на нет. с 916 вышла ошибочка.
Выделим некоторые сильные бумаги.
Рис.3 9999 NetEase - очень сильная бумага. Пока всякие JD, BABA и прочие находятся в серьёзных просадках, эта компания даже плюсует в моем портфель. Однозначно бумага интересна, и буду дальше держать в долгосрочной перспективе. Про неё пост был тут https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Timur_RY/cd6a470f-f602-49a3-b161-a477f3916d38/
Рис.4 992 Lenovo - Аналогично чувствует себя неплохо на падающем рынке. Необходимо пробивать уровень 9 иначе можем увидеть по ней коррекцию. О ней был пост тут.
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Timur_RY/11f934a6-8502-450b-b07d-3a9f765bfa5d/
Рис.5 1801 - этот Биотех в последнее время движется против рынка и технически выглядит хорошо. Здесь жду роста К 60-61 и буду там продавать. Бумага плюсует на 5%.
Рис.6 1810 Xiaomi - Заметил, что и это эмитент силен в последнее время. Изучу его в ближайшее время.
В целом я доволен собой. Фундаментально ошибок мало на таком сложном рынке.
Собственно, показатели китайского портфеля в этом году неплохи -2%, когда индекс HSI упал практически на 13%. Те же якобы "Гуру" с автоследованием показывают доходность под -10%.