Thousand_miles_journey
Thousand_miles_journey
7 октября 2021 в 20:49
Сравнение индексных фондов 🇷🇺 При проработке собственной инвестиционной стратегии я достаточно много времени уделил изучению доступных для неквалифицированного инвестора инструментов. Больше всего меня интересовал вопрос целесообразности самостоятельного копирования индекса в сравнении с покупкой индексных БПИФ и ETF. После сравнительного анализа БПИФ и ETF на российские акции, я принял решение самостоятельно копировать индекс Московской биржи для инвестирования в отечественные компании. Однако, такой подход подойдет далеко не всем. И возможно, более простым, понятным, и даже эффективным способом будет инвестирование в российские акции через индексные фонды. В статье я подробно разобрал какие есть варианты, т.е. сделал сравнительный анализ БПИФ и ETF на российские акции, доступные на московской и СПБ биржах. Комиссии за управление, исторические результата фонда, точность следования индексу - всё было разобрано по полочкам. Но к сожалению объем и формат пульса не позволяет опубликовать всю статью здесь, а за ссылки на свои же статьи в другом месте бан. Так что публикую только краткие итоги. 🙅🏿‍♂️ В целом, желание инвестировать в Россию через бпиф и etf пропало. Ни один из рассмотренных фондов не показал убедительной динамики. Фактические издержки явно превышают заявленные комиссионные, что приводит к отставанию от индекса 🎯 Полный индекс московской биржы лучше чем его урезанная версия из 15 голубых фишек. Рассматривал на примере бпиф от Райффайзен $RCMX (тикер rfbc15 не нашел). Очевидно, лучше по степени диверсификации, но и исторический перформанс сильно разнится 🤷🏻‍♂️ Лучше других в плане точности слежения и результатов выглядит $FXRL , но как иностранный etf, они платят налоги с дивидендов, и весь смысл теряется. Из российских бпиф относительно неплохо смотрятся $TMOS , по которому еще маловато исторических данных, и $VTBX . У них комиссия ниже, чем у конкурентов. $SBMX от СБЕРа имеет наибольший капитал под управлением и относительно внушительную историю в три года, однако отставание от индекса более чем на 5% за три года вызывает вопросы. Складывается впечатление, что не умеют наши в индексное инвестирование. Жду не дождусь появления на наших биржах мастеров своего дела, иностранных etf вроде vanguard. Если по ним ЛДВ будет, это будет сказка.
1 543,6 
5,84%
46,2 
37,12%
8
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
14 комментариев
Ваш комментарий...
lawyer_vdk
8 октября 2021 в 1:19
Спс, интересно. Присмотрюсь к етф от втб 👍
Нравится
1
BobrenokLi
8 октября 2021 в 4:26
ETF Vanguard они вообще появяться? Есть хоть какая информация и новости по этому вопросу. Сам хочу в индексные фонды переложиться, пока ничего толкового у нас не нашёл, только выше перечисленные фонды, но они не видятся мне столь привлекательными.
Нравится
Orange111
8 октября 2021 в 9:13
@BobrenokLi в апреле
Нравится
1
O
Odiseya23
8 октября 2021 в 21:46
@Orange111 добрый вечер! Есть ссылка на источник с указанной информацией? Самому очень интересен этот фонд
Нравится
Orange111
8 октября 2021 в 21:47
@Odiseya23 ссылки нет, но думаю по запросу "иностранные фонды для неквала на мосбирже" найдёте
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KapmarVV
+133%
1,4K подписчиков
N.Malikova
+328,3%
1,5K подписчиков
Alex.Sidenko
+56,1%
3,2K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Thousand_miles_journey
692 подписчика8 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+123,73%
Еще статьи от автора
27 июня 2022
​​Тинькофф запустил внебиржевые торги для валютных фондов В список попало 4 БПИФ в долларах - Nasdaq Biotech (#TBIO), NASDAQ (#TECH), Индекс IPO (#TIPO), Вечный Портфель (#TUSD). Список обещают расширить, как и восстановить работу валютных копилок-морозилок. Вообще, новость вышла еще 14 Июня, так что может уже что-то и поменялось, добавилось. На ИИС кстати, торги недоступны, проверил лично. Вроде как должны добавить. Торги на брокерских счетах будут доступны только в промежуток времени 16:30 до 18:45 МСК. Сделки регистрируются как обычно в режиме Т+2. Теперь к самому интересному. В официальном посте в Пульсе Тинькофф указывает, что сам брокер выступает одновременно и в роли маркетмейкера, т.е. обеспечивает ликвидность инструмента и поддерживает цену актива на уровне справедливой стоимости. При этом продать паи можно будет с дисконтом в 15%. Дисконт обусловлен тем, что 22% активов этого фонда заблокированы в Национальном расчетном депозитарии (НРД). И отдельно указано, что в случае резких колебаний стоимости паев, брокер может приостановить торги. Звучит, как полная дичь, если честно. Смысл БПИФ в том, что цена их паев в идеале должна на 100% отражать стоимость активов фонда, т.е. следовать за справедливой(расчетной) стоимостью пая. Главная и почти единственная задача маркетмейкера - поддерживать уровень ликвидности, предоставляя возможность купить и продать паи фонда по цене максимально близкой к справедливой стоимости. Если появляются резкие колебания стоимости паев и приостановка торгов, то ни о какой ликвидности и справедливой стоимости говорить не приходится. Т.е. получается, что маркетмейкер как бы есть, но это не точно, и не всегда. С учетом того, что до этого паи фонда вообще не торговались, т.к. были заблокированы, дисконт в 15% выглядит справедливым. Т.е. каждый сам может решить, что для него лучше - оставаться с заблокированным активом или продать его, но со скидкой. Я решил посмотреть, а как это дело вообще работает. В моем портфеле есть паи фонда NASDAQ (#TECH) на общую сумму около 400$, поэтому взял его для изучения. На начало календарного года стоимость одного пая составляла около 0.124 $. Сейчас на официальном сайте Тинькофф указано, что текущая стоимость одного пая составляет 0.0778 $. Итого, получается падение стоимости пая примерно на 37%. Похоже на правду, для сравнения NASDAQ с начала года показывает отрицательный рост на 27%, в моменте падал на 33%. С учетом того, что в фонде тинька намешаны технологические гиганты не только Америки, но и Азии, а их доля не привязана к капитализации компании, то выглядит вполне реалистично. Ок, но давайте посмотрим на реальную стоимость паев фонда, на цену, по которой проходят эти внебиржевые сделки. Для этого я зашел в стакан заявок. И обнаружил там спред между ценой покупки и продажи в целых 25%! При этом цены на продажу плюс-минус адекватные, т.е. совпадают с расчетной ценой - маркетмейкер готов продавать паи фонда всем желающим по справедливой цене. А вот на покупку маркетмейкер не постеснялся выставить дисконт в 25% вместо обещанных 15%. Лично я пока не собираюсь продавать свои паи. С учетом дисконта при продаже, суммарный убыток будет близок к 50%. С учетом того, что я временно приостановил покупку ИЦБ на СПБ бирже, вырученные доллары мне девать некуда, продавать их по невыгодному курсу за 53 рубля тоже не собираюсь. Ну и даже если бы захотел продать свои паи, то не смог бы, т.к. пока что торги БПИФ на ИИС не восстановлены. Пусть лежат, есть надежда, что со времени все эти танцы с бубнами могут закончиться. TECH
30 марта 2022
​​Риски по ВДО начинают реализовываться Сегодня при просмотре динамики бумаг по портфелю заметил -40% по облигациям эмитента "Калита". Бегло прошерстив новости, нашел только то, что компания проинформировала владельцев облигаций о рисках для непрерывной работы бизнеса. Своего рода намек, что ситуация сложная, но для инвесторов это значит одно - потенциальный дефолт. В моем портфеле всего 5 таких облигаций, что меньше 0.5% от всего портфеля. Т.е. даже если они прямо сейчас превратились бы в тыкву, я бы этого и не заметил, если бы не смотрел периодически на динамику по бумагам. Но сама тенденция имеет место быть - санкции, блокировки поставок, удорожание кредита из-за поднятия ключевой ставки приводят к неизбежному, малым компаниям становится очень сложно выжить. "Калита" - не единственный пример, совсем недавно дефолт объявила "Обувь России". У меня ВДО в портфеле было совсем немного, я их покупал еще во времена, когда ставка была 4-6%. На распродаже наших акций в феврале я почти все ВДО продал в пользу последних. Сейчас помимо "Калиты" есть еще RU000A102AB8 "Завод КЭС", там тоже совсем небольшая сумма, около 7 т.р. Эти деньги большой погоды не сделают, но сидеть и ждать новостей про потенциальный дефолт неохота, если честно. Так что, скорее всего, буду продавать - те же ОФЗ куплю на эти деньги. Ну а по "Калите" буду смотреть как развивается ситуация, и надеяться, что эмитенту удастся избежать дефолта. Примерно по тем же соображениям я временно приостановил инвестирование через JetLend, хотя там сейчас доходность, близкая к 30%. Слишком уж много обрушилось на нашу экономику в последнее время, а малому бизнесу тяжелее всех. RU000A101KJ2 RU000A1023L9 RU000A103UY6
27 марта 2022
​​Самые доходные и убыточные акции в портфеле Все просто. В списке самых доходных - то, что старее, что номинировано в долларах, и то, что относится к энергетике. В списке самых убыточных - то, что относится к России. XOM NUE ADM TCSG RTKMP SNGS