Бесплатный сыр бывает только в чизбургере ;-)
Лучшая доставка еды: DoorDash против Just Eat Takeaway
Какая платформа доставки еды станет лучшим вложением?
20-30 процентов в 2022 году при нейтральном прогнозе
DoorDash и Just Eat раньше процветали.
Сейчас обе компании сталкиваются с жестким замедлением роста.
Обе компании также борются с ослаблением ценовой политики и ростом расходов.
DoorDash ( NYSE: $DASH ) и Just Eat Takeaway ( NASDAQ: $GRUB ) — две крупнейшие в мире платформы доставки еды.
DoorDash является лидером рынка в США и постепенно расширяется в Канаду, Австралию и Европу. Он также находится в процессе покупки Wolt, финского стартапа по доставке, чтобы ускорить европейскую экспансию в этом году.
Компания Just Eat Takeaway из Амстердама владеет Just Eat, Takeaway.com, Grubhub и другими региональными лидерами. Приобретение Grubhub в прошлом году сделало ее крупнейшей компанией по доставке еды за пределами Китая, и она работает более чем в двух десятках стран Европы, Латинской Америки, Северной Америки и Океании.
DoorDash и Just Eat Takeaway продемонстрировали устойчивый рост на протяжении всей пандемии, поскольку росли за счет доставки еды, за счет краха ресторанов.
Сейчас ситуация усложнилась, конкуренты работают. Доставщики еды больше не одни в песочнице, больше не монополисты.
Акции DoorDash упали на 33% за последние 12 месяцев, а акции Just Eat Takeaway упали на 54%. Должны ли инвесторы рассмотреть возможность покупки любой из этих потрепанных «пандемических акций»?
DoorDash ищет возможности роста за рубежом
Выручка DoorDash выросла на 226% до 2,9 млрд долларов в 2020 году. Объем валовых заказов на рынке (GOV), или стоимость всех ее заказов, подскочил на 207% до 24,7 млрд долларов, а общее количество заказов увеличилось на 216% до 816 миллионов.
За первые девять месяцев 2021 года выручка DoorDash увеличилась на 87% до 3,59 млрд долларов. Его торговая площадка GOV выросла на 87% до 30,8 млрд долларов, а общее количество заказов увеличилось на 88% до одного миллиарда. Аналитики ожидают, что ее выручка вырастет на 69% за весь год, но замедлится до 23% в 2022 году.
Это замедление неудивительно, но DoorDash считает, что ее зарубежная экспансия стабилизирует ее долгосрочный рост и снизит ее зависимость от рынка США, на который по-прежнему приходится почти вся ее выручка.
Чистый убыток DoorDash сократился с 667 миллионов долларов в 2019 году до 461 миллиона долларов в 2020 году, а его маржа на основе скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации ( EBITDA ) улучшилась с отрицательных 54% до положительных 7%. Эти итоговые улучшения были обусловлены улучшением ценовой политики для закусочных и ресторанов во время пандемии.
Но это все ослабло после того, как открывалось больше ресторанов, а операционные расходы DoorDash росли по мере того, как компания наращивала свои маркетинговые усилия и расширялась за границу. В результате чистый убыток более чем удвоился по сравнению с прошлым годом и составил $313 млн за первые девять месяцев 2021 года, но его скорректированная маржа EBITDA, которая не включает инвестиции, приобретения и компенсационные расходы, основанные на акциях, выросла в два раза. До 7% процентных пунктов
Аналитики ожидают, что DoorDash останется убыточной на основе общепринятых принципов бухгалтерского учета ( GAAP ) в обозримом будущем, но компания ожидает, что скорректированная EBITDA останется неизменной или положительной в 2022 году после закрытия сделки по приобретению Wolt во второй половине этого года.
Just Eat Takeaway борется с расстройством желудка
Выручка Just Eat в совокупности, которая нормализует темпы роста ее приобретений, выросла на 54% до 2,4 млрд евро (2,75 млрд долларов) в 2020 году. объем продаж (GMV) вырос на 51% до 12,9 млрд евро (14,8 млрд долларов). Эти цифры не включают Grubhub, который был приобретен в июне прошлого года.
#прояви_себя_в_пульсе #прояви_себя_с_бобби #прояви_себя_оргазмично #пишем_историю #аналитика #анализ #акции #инвестиции
14
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
11 комментариев
Ваш комментарий...
В 2021 году совокупные заказы Just Eat выросли на 33% до 1,1 миллиарда, а валовая стоимость транзакций (GTV), которая заменила показатель GMV после поглощения Grubhub, увеличилась на 31% до 28,2 миллиарда евро (32,3 миллиарда долларов).
В 2021 году Just Eat произвела 34% своих заказов в Северной Америке, что делает его ведущим регионом, опережая Северную Европу (27%), Великобританию и Ирландию (27%), а также Южную Европу, Австралию и Новую Зеландию (12%). Все четыре региона увеличили свои заказы на двузначные цифры.
Just Eat еще не опубликовала свой годовой отчет, но аналитики ожидают, что ее годовая выручка, включая неорганическую прибыль от Grubhub, увеличится на 140% до 4,9 млрд евро (5,6 млрд долларов). Но в следующем году компания ожидает, что ее совокупный доход вырастет всего на 35% до 6,6 млрд евро (7,6 млрд долларов).
Нравится
4
Как и DoorDash, Just Eat теряет свою ценовую политику на рынке после блокировки. Он также обременен расходами на интеграцию Grubhub, который уже изо всех сил пытался идти в ногу с DoorDash до его приобретения.
В результате аналитики ожидают, что чистый убыток Just Eat, который уже увеличился со 115 миллионов евро в 2019 году до 151 миллиона евро (173 миллиона долларов) в 2020 году, увеличится более чем в пять раз до 772 миллионов евро (885 миллионов долларов) в 2021 году. Ожидается, что ее скорректированная EBITDA, которая стала положительной в 2019 и 2020 годах, также снова станет отрицательной в 2021 году с убытком в размере 359 миллионов евро (412 миллионов долларов США).
Эти ошеломляющие убытки спровоцировали призыв активистов Cat Rock Capital, которому принадлежит 6,5% Just Eat Takeaway, продать Grubhub в октябре прошлого года.
Безопасная ставка: DoorDash
DoorDash и Just Eat выглядят разумно оцененными после годичного спада. Продажи DoorDash в 7,5 раз превышают продажи в следующем году, а продажи Just Eat всего в 1,6 раза превышают продажи в следующем году.
Стабильность итоговых показателей DoorDash против "более узкая географическая направленность Just Eat".
Нравится
4
@sea12345 для тех, кто в седле, то все понятно. Надо купить седло ;-)
Нравится
1
@AndrewMan думаем, держать, но зависит от личных целей и сроков. Это будет дольше, чем планировалось.
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
The_Billions_Effect
4,8K подписчиков • 49 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+22,85%
Еще статьи от автора
25 октября 2022
Пока не стоит ждать, что на финансовые рынки придет Ким Чен Ын и начнет выкупать тикеры одной ракетной свечой на миллиарды долларов. ;-)
SBER
Глобально все пойдет вверх, но в краткосрок и среднесрок еще многое поменяется. ;-) Сколько нужно денег, чтобы сделать Сбер по 170 рублей за бумагу? Если на небольших объемах, мелководье, то около миллиарда.
BABA
Китайский рынок. Как он устроен? BABA 167 миллиардов долларов капитализации. Такого еще не было. ;-) 9988
Когда идет торговля 100 млрд. долларов, то возникают сложности продать активы.
Низкая ликвидность, низкая волатильность для такой размерности.
Почему рынок Китая упал?
Индексы? 9866
СИ CNYRUB HKDRUB здесь причастен, но весьма опосредованно (с рисками). Это не TAL, и не SPCE, которые все равно выкупят. Почему инвесторы держат эти бумаги, потому что в ситуации неопределенности тогда, когда начнутся покупки, то цена будет расти на сотни и тысячи процентов.
Всех интересует когда?
При отскоке рынков, объявлении коммерческих полетов. В TAL рост начнется тогда, когда будут объявлены образовательные проекты.
Почему инвесторы держат? Хотят 8-10 иксов.
Китай? Это большой красный бронепоезд, который постепенно меняет рельсы.
Уже появились круги на воде, капли. Это первые признаки отскока.
Сразу залить Китай кэшем не получится.
Например, если идет шортовая позиция на 100 млн. долларов, то выкупить эту позицию, закрыть в лонг, сразу ее не удастся. 1810
Нужен либо большой экономический провал, который как раз сейчас и происходит (рекорд 2008 года по тикерам Китая), либо краткосрочный апокалипсис из ряда (11 сентября, ураган Катрина, цунами или еще что). На этом как раз и основаны статегии Майкла Бьюрри, который сейчас не так эффективен. Антиподом можно считать Кэти Вуд.
Почему, например, в Tesla постоянно возникают финансовые волны? Прогноз 300, среднесрок. TSLA
Илон Маск более опытен. Понимает, что важна золотая середина.
Почему Tesla сильно не падает? Потому что при любом большом падении ударяется об отбойник, летят искры из глаз у шортистов. ;-)
Как сдерживается падение или рост в бумагах? Тикерах?
Если нужны результаты, то нужно загасить сам маятник, тогда начнется цепная реакция.
Эти цепные реакции хорошо видно в TAL, SPCE, EAR, TWOU, ENDP, разных других тикерах. ;-)
Что по российскому рынку? Ростом это пока назвать сложно. Финансовый шторм в индексах. Практически каждый тикер выкуплен на 70-75 млн. рублей на мелководье, небольших объемах. Удержатся ли цены в краткосрок? Нет, будет некоторая коррекция.
Из рисков опять санкции, разные атаки и провокации.
Например, Фон дер Ляйен назвала целью ЕС конфискацию, а не заморозку активов России.
Это решение продавить будет не так просто, но продавать активы с дисконтом не всем захочется.
Сама конфискация имеет мало смысла, так как активы стоят куда меньше своей средней обычной цены, без фанатизма.
Однако... вся эта возня повлияет, внесет негатив.
Борис Джонсон с модной прической делает ходы. На пост протащили политического дурачка Сунака, который пока не понял, что его просто используют (мальчик для битья). В реальности Борис Джонсон не хочет рисковать, ждет своего возвращения, шанса.
Зачем ему подставляться?
Мистер Z-ленский много говорит о восстановлении страны "У", только не учитывает, что бывшую под его контролем территорию ждет полный делистинг.
Насест пора переносить из точки А в точку B-айден, либо точку Z. ;-)
Присоединенные территории внесут свой эффект, краткосрочно и среднесрочно можно будет наблюдать эффект допки, разбавления акциями акций, схожий эффект.
Именно тогда появится волатильность в российских бумагах, которой сейчас нет. Можно лишь наблюдать финансовые лифты (вверх или вниз). Для здоровья рынков это крайне плохо, так как нет поступательных движений.
Поэтому сейчас данную стадию можно назвать казино. ;-)
#турниры #народный_портфель
#аналитика #прогноз #теханализ_в_пульсе
#прояви_себя_в_пульсе #прояви_себя_с_бобби #прояви_себя_оргазмично
#расскажу_что_купить
#учу_в_пульсе
24 октября 2022
Министр финансов Антон Силуанов, член СовБеза России: "Надо находить золотую середину, потому что открытость — это больше доверия, закрытость — больше вопросов"
Как Бобби и Партнеры, то Силуанов тоже выступает за золотую середину. ;-)
Все совпадения случайны. Открытую часть (закрытую часть читайте между строк) будет полезно почитать тем, кто держит бумаги Сбера SBER , так как планируются разные крупные проекты, где все равно будут участвовать и тикеры, где существенная государственная доля. Нужно понимать, что открытая часть это всего лишь примерный план, который сверстан. Исполнится ли он на 100%? Конечно, нет, но следует обратить внимание на внутренние и внешние контуры. Сейчас планировать можно разве что на год вперед, а в текущей ситуации на пару месяцев вперед. Ситуация постоянно меняется. Не все согласятся с теущими оценками, некоторые будут критиковать, но лучше иметь план, чем не иметь его вовсе. ;-)
Что интересного по тикерам?
Например, Газпром. GAZP
Ситуация с компанией Аэрофлот.
AFLT
Министр финансов Антон Силуанов: "Что касается Российской Федерации, то мы заложили достаточно консервативные параметры. По прогнозу у нас цена нефти — $70 за баррель, курс — 68 руб. за доллар, объем добычи — около 10 млн барр. в сутки".
USDRUB
Антон Силуанов — РБК: «Принцип «не навреди» — самый правильный»
Министр финансов Антон Силуанов в интервью РБК рассказал о рисках предельных цен на нефть для бюджета, первоочередных инфраструктурных проектах, обелении рынка табака и ответил на претензии бизнеса к росту налоговой нагрузки
ROSN
«Оценка нефтегазовых доходов и раньше была подвержена волатильности»
— Минфин внес в Госдуму проект бюджета, который вы назвали самым сложным в своей карьере. Законодательство обязывает составлять бюджет на три года, но многие экономисты говорят, что в нынешних условиях планировать больше чем на несколько месяцев вперед крайне тяжело. Это действительно так?
— Действительно, волатильность показателей прогноза увеличилась. Тем не менее трехлетний бюджет имеет целый ряд преимуществ. Мы задаем среднесрочный ориентир бюджетной политики. Он нужен для бизнеса, для людей, для участников экономической деятельности. Трехлетний бюджет — это планы на ближайшие годы: какими будут налоги, размер социальных выплат, что будет с уровнем госдолга, финансовыми рынками и т.д.
В нынешней трехлетке, например, видно, что правительство планирует выходить на бюджетное правило в 2025 году, а до этого предусмотрен постепенный переход к такой политике. И это дает основания организациям строить свои финансовые планы, принимать инвестиционные решения, прогнозировать, какие будут ставки на среднесрочную перспективу.
— Насколько снизилась предсказуемость доходов?
Смотря о каких доходных источниках мы говорим. Например, предсказуемость налогов и взносов с фонда оплаты труда достаточно стабильная. Есть вопросы по нефтегазовым доходам, потому что они зависят от мировых цен, объемов добычи и экспорта углеводородов, курса рубля. Но эта оценка и раньше была подвержена волатильности. Наша задача — создать условия, при которых все, что было запланировано, было бы исполнено. Понятно, что, планируя бюджет на трехлетку, можно ошибиться с прогнозом, но это поправимо при корректировке в ходе очередного бюджетного цикла. Важно другое — открытость и предсказуемость формируют доверие к действиям властей.
Шесть фактов об Антоне Силуанове
Антон Силуанов родился в 1963 году в Москве. Является выпускником Московского финансового института по специальности «финансы и кредит».
Работает в Минфине (тогда — РСФСР) с 1985 года. В разные годы руководил департаментами макроэкономической политики и банковской деятельности, межбюджетных отношений.
#турниры #народный_портфель
#аналитика #прогноз #теханализ_в_пульсе
#прояви_себя_в_пульсе #прояви_себя_с_бобби #прояви_себя_оргазмично
#расскажу_что_купить
#учу_в_пульсе
24 октября 2022
Безос Джефф: "Труднее быть добрым, чем умным", "Усердно работай, веселись и делай историю".
Шли 243-244 дни спец. операции. Что нового?
ниже $1000
упали цены на газ в Европе впервые с июня
Конгрессвумен Тенни: Байдена де-факто отстранили от власти, им управляет теневой персонал
Представитель МИД Захарова назвала президента Украины Зеленского «вторым бен Ладеном»
SPBE
СПБ Биржа разрешит инвесторам продать заблокированные иностранные бумаги
СПБ Биржа с 31 октября предоставит инвесторам возможность заключать биржевые сделки с частью заблокированных иностранных ценных бумаг.
СПБ Биржа отмечает, что договорилась с иностранным инвестором об обмене ценными бумагами на сумму $312 млн.
Иностранные ценные бумаги, которые будут переведены на торговые разделы, СПБ Банк распределит среди участников торгов пропорционально количеству ценных бумаг соответствующего наименования, которые находятся у участников торгов на неторговых разделах.
Процедура перевода иностранных ценных бумаг на торговые разделы для инвесторов произойдет автоматически без возникновения каких-либо дополнительных издержек, никаких дополнительных действий от инвесторов не потребуется.
GAZP
Россия стала вторым крупнейшим поставщиком газа в Китай, обойдя Австралию
Россия вышла на второе место по объему поставок газа в Китай.
Крупнейшим поставщиком газа в Китай с начала текущего года является Туркменистан.
На третье место среди поставщиков опустилась Австралия - 2,278 млрд кубометров.
В России крупнотоннажный СПГ производят заводы "Сахалинская Энергия" ("Газпрома", Mitsui, и Mitsubishi) и "Ямал СПГ" ("НОВАТЭКа", TotalEnergies, CNPC и SRF).
RUAL
Объем размещения бондов «Русала» может составить не менее 5 млрд юаней
«Русал» 24 октября закрыл книгу заявок по размещению третьего выпуска облигаций в юанях.
Объем выпуска составляет не менее 5 млрд юаней.
В качестве обеспечения предусмотрены внешние публичные безотзывные оферты от операционных компаний группы — АО "Русал Красноярск" и АО "Русал Саяногорск".
Организаторами выступают Газпромбанк, МКБ, ВБРР, BCS Global Markets, Экспобанк, ИБ "Синара", агентом - ГПБ.
TSLA
Tesla впервые с начала года снизила цены на собираемые в Китае электромобили
Tesla снизила цены на Model 3 и Model Y в Китае на 9%. Компания пошла вразрез с общей тенденцией к повышению цен в отрасли на фоне признаков ухудшения спроса в стране — на крупнейшем авторынке мира.
На прошлой неделе гендиректор Илон Маск заявил, что в Китае и Европе наблюдается "что-то вроде рецессии", а Tesla предупредила, что в этом году не сможет достичь цели по поставкам.
По мнению China Merchants Bank International (CMBI), снижение цен на электромобили Tesla стимулирует риски для производителей электромобилей в Китае, к тому же в целом по отрасли прогнозируется замедление продаж до 2023 года.
За последний год компании пришлось несколько раз поднять цены в связи со скачком цен на литий, используемый для производства электромобильных аккумуляторов.
GMKN
«Норникель» за 9 месяцев увеличил производство никеля на 23%
"Норникель" в январе-сентябре 2022 года увеличил выпуск никеля по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 23%, до 159,2 тысяч тонн, палладия — на 11%, до 2,128 миллиона унций, следует из сообщения компании.
Выпуск платины вырос на 6%, до 491 тысячи унций.
В третьем квартале объем производства никеля вырос на 22% по сравнению с предыдущим кварталом, до 59,28 тыс. тонн, меди - на 1%, до 113,22 тыс. тонн.
Компания также подтвердила ранее озвученный прогноз по производству металлов в 2022 году.
MOEX
Московская биржа возобновила торги всеми биржевыми фондами на российские активы
Московская биржа с 24 октября 2022 года возобновила торги всеми биржевыми паевыми инвестиционными фондами (БПИФ) на российские активы.
Инвесторы могут совершать сделки с паями 72 БПИФов, включая 49 фондов на российские активы.
#аналитика #прогноз #акции
#прояви_себя_в_пульсе #прояви_себя_с_бобби #прояви_себя_оргазмично
#пульс_оцени #сша #учу_в_пульсе
#Новости