Ох уж эти нерезиденты. Что происходит и что за новые постановления выпустил Банк России и даже Президент РФ подписал указ касаемо нерезидентов. Давайте разберемся. С 28.02.22 ЦБ ввёл временный запрет для брокеров на исполнение сделок по продаже ценных бумаг по поручению нерезидентов. Это было сделано с целью не допустить панических распродаж российских акций и удержать рынок. С тех пор сильные мира сего российского финансового рынка ломают голову, как бы так и нерезидентов «выпустить» из наших акций, и фондовый рынок не обрушить. Надо сказать, фондовый рынок у нас молодой, и инвестиции среди населения начали популяризировать всего несколько лет назад. Кол-во розничных инвесторов существенно выросло за последние пару лет, но все же доля зарубежного капитала на нашем фондовом рынке составляет ~ 50%. Это много. По данным НАУФОР, объём инвестиций нерезидентов в рос.акции и облигации составляет около 312 млрд.$. Сейчас наш фонд.рынок полностью зависит от рос. розничных инвесторов. При этом доля инвестиций нерезидентов в объеме выпусков ОФЗ сравнительно небольшая: снизилась с 19,9% (3082 млрд.₽) в янв.22 до 17,6% (2767 млрд.₽) в июл.22 г. А вот доля нерезидентов в акциях, находящихся в свободном обращении, составляет ~ 50-60%. В каких-то компаниях больше, в каких-то меньше. Так, доля нерезидентов в структуре акционерного капитала СБЕРа $SBER около 44%, что составляет около 88% (❗️) от всего free-float компании. Рос.фондовый рынок и без выхода нерез-тов рухнул примерно на 40% – IMOEX снизился с 3500 пт. в начале февраля до 2100 пт. на текущий момент. Очевидно, что дно было бы гораздо ниже, если б запрета на выход нерезидентов не было. И теперь, с одной стороны, нам выгодна разблокировка иностранных инвесторов для восстановления free-float рос.рынка, с другой – а кто выкупит активы на сумму аж 18’600 млрд.₽? Плюс это еще контрмера на заблокированные рос. ЗВР, и с этой точки зрения никто не спешит выпускать недружественных нерезов. Но вместе с недруж-ми нерезидентами оказались заблокированы и друж-ные. И вот их ЦБ решил «выпустить». 26.07.22 г. Мосбиржа анонсировала допуск к торгам на фондовом рынке нерезидентов из друж-ных стран. Посчитав, что доля их мала, российский рынок слабо отреагировал на эту новость. Зато потом стали появляться всякие размышления, что через друж-ых нерезов могут ведь продать акции в рынок и недруж-ые, а это уже другие объемы. А еще кто-то может и спекульнуть, задешево покупая на внебиржевом рынке и продавая на российском. В общем на фоне ожиданий доступа к торгам нерезидентов из друж-ных стран в течение недели с 01 по 05 августа индекс Мосбиржи снизился примерно на 7%, особенно в пятницу – почти на 3%. Но уже после закрытия пятничных торгов выходят новости: 🆕 Президент В.Путин подписал указ о полном запрете до конца текущего года любых сделок с долями иностранцев из недруж-ных стран в российских стратегических предприятиях банковской сферы и ТЭК 🆕 В связи с Указом Президента Мосбиржа сообщила, что 08 августа предоставит доступ друж-ным нерезидентам только к срочному рынку. Для доступа к фондовому требуется доп. настройка биржевых систем. В продолжение темы 08.08.22 ЦБ ввел ограничения для предотвращения спекуляций: 🚫 запретил на полгода операции с ценными бумагами, зачисленными со счетов иностранных депозитариев, которые приобретены после 01 марта (то есть после блокировки) 🚫 запретил операции с бумагами, купленными нерезидентами из друж-ных стран у других нерезидентов с 25 июня и до даты переквалификации счета депо типа «С» в обычный счет депо. Ответственность за достоверную идентификацию нерезидентов ЦБ возложил на брокеров. Фух 😅, ну теперь вроде бы все ходы и выходы для недруж-ных нерезидентов прикрыли, можно допускать дружественных. Всё бы ничего, да все ничего. Долгосрочные инвесторы, которые хотели бы усредниться по российским акциям, опасаются это делать, так как нерезиденты так пока и не вышли из нашего рынка. Неопределенность никуда не делась 🤷‍♀️. #пульс_оцени #пульс_подпишись