SledgeHammer
SledgeHammer
1 февраля 2023 в 18:24
Пульс учит
Поговорим о фьючерсах и опционах. Это все производные инструменты по базисному активу. А из школной физики мы знаем, что такое производные, так ведь? Здесь все до некоторой степени аналогично. Если изменение цены базового актива есть перемещение, то фьючерс как его первая произодная есть скорость его перемещения. Имено поэтому мы видим разницу в ценах фьючерсов и их базовых активов. Когда базовый актив в перспективе растет, то фьючерс дорожает еще сильнее, чем стреремительне ерасте базовый актив тем выше эта разница в цене с фьючерсом. Положительна яразница называется контанго, и в пульсе ($NGG3 ) часто сетуют на то, что он "пухнет" сваливая все на мифического "кукла". Ну и конечно наоборот, если базовый актив в перспективе падает, то фьючерс на него падает еще быстрее и может даже быть дешевле бащового актива, в этом случае она называется бэквордацией. Собственно они и демонстрируют изменение скорости изменения цены в базовом активе. Опционы это производная от фьючерсов. Т.е. вторая производная от базы. В физике это ускорение. Т.е. как быстро меняется скорость изменения цены у базового актива. Опцион характеризует раски волатильности базового актива. Именно поэтому, если вы используете опцион дл яторговли его значением как и обычного актива, то это называется "торговля волатильности". Опцион растет в цене всегда когда базовй актив совершаетрезкие движения не важно в какую сторону. И опцион дешевеет когда базовый актив уходит во флет. На самом деле с опционами все очень не просто. Это очень интересный иструмент которым можно торговать не только волатильность базового актива но и строить "опционные стратегии", но это уже ближе по духу не к торговле, а к шахматам. Нужно выстроить такую комбинацию опционов и фьючерсов в портефеле чтобы она дала требуемый ее создателем результат. У опционов есть теория ценообразования. Которая появилась не так уж и давно. В октябре 1997 года Нобелевская премия по экономике была присуждена Роберту Мертону (Robert Merton) и Майрону Шоулзу (Myron Scholes). Комитет по назначению лауреатов выдвинул для присуждения премии еще одного ученого, Фишера Блэка (Fisher Black), но его преждевременная смерть в 1995 г. в возрасте 57 лет помешала ему разделить эту честь. Эти три человека считаются создателями математической формулы для вычисления стоимости опционов и других производных иструментов, которая оказала огромное влияние на развитие теории и практики финансов. Эта формула сегодня широко известна как формула Блэка-Шоулза (Black-Scholes option pricing formula). На что еще можно обрать внимание в опционе - это наличие в его страховой стоимости составляющий от врремени. Ее назвают "временнОй стоимостью" (ударение не "О"). Ее особенность в том, что со временем она... тает! Что очевидно, ведь чем ближе экспирация тем ниже вероятность цначительного изменения в разнице цен базового актива о ипциона так ведь? Ведь чем больше есть времени, тем дальше можем убежать. Так вот, покупая опцион и выплачивая продавцу страховую стоимость, расчитывая на то, что у покупателя есть право не исполнять невыгодный опцион... великая привелегия... надо помнить о том, что по мере приближения даты экспирации часть страховой премии, которая есть временная стоимость будет стремиться к нулю. А это существенные потери. Продаыец опциона как лицо обязанное исполнить его по требованию покупателя ессно заложит все свои риски в страховую стоимость. Поэтому казалось бы великое преимущество на самом деле совсем не панацея. #учу_в_пульсе #пульс_оцени
2,734 пт.
15,4%
42
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
22 марта 2024
Совкомфлот: снижаем рекомендацию до «держать»
8 комментариев
Ваш комментарий...
larakroy
1 февраля 2023 в 18:28
вы с такими талантами идите в школу преподавать,вас ждут
Нравится
3
SledgeHammer
1 февраля 2023 в 18:29
@larakroy да у мну нверно много всяких разных талантов но они не практичные и не реализуемые потому что волатильный как опцион :)
Нравится
2
Cobaka_Podozrevaka
1 февраля 2023 в 18:38
Лайк за полезности
Нравится
1
SledgeHammer
1 февраля 2023 в 18:43
@Cobaka_Podozrevaka я там снизу еще интересный абзатик добавил :)
Нравится
1
skuperdayka
2 февраля 2023 в 15:40
Мне бы с высшим техническим образованием понять бы это все....
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KapmarVV
+133,8%
1,4K подписчиков
N.Malikova
+328,9%
1,3K подписчиков
Alex.Sidenko
+56,5%
3,2K подписчиков
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Обзор
|
Вчера в 17:24
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Читать полностью
SledgeHammer
6,3K подписчиков275 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+736,11%
Еще статьи от автора
22 марта 2024
NG этот уровень уже несколько раз в течении 10 лет пробовали. NGH4 NGJ4
22 марта 2024
А что вы успели с 18:00 в NGH4 ? Я закрыл шорт, уехал в гости к маме, навернул борща со стопочкой, сейчас буду смотреть киношку, а завтра на дачу доделывать автополив в парниках у сестренки, жарить мяско, курить трубку и вынюхивать коньячок. Жизнь одна, нет смысла тратить время на то, чтобы пялится в монитор и нервничать 😉 В понедельник бум наблюдать уже за NGJ4 . Я знаю, что табак и алкоголь вредны, но в реанимацию меня отправляла только торговля газом 🤣
21 марта 2024
NG взгляд на сегодняшнее закрытие и на склейку со следущим. 1. Ждем сегодня отчета EIA в 17:30 прогноз +5В и в целом совпадает с моими ожиданиями. 2. 1d анализ: вчерашняя дневка отскочила от трендовой и заодно от месячной средней (ема21), сегодняшняя пока рисуется с потенциалом сходить дальше еще на 50 пипсов ниже примерно, к недавним мини в рамках боковика 1.750-1.650. К тому же в выходные произойдет склейка с переходом на следующий фьючерс, сейчас он 1.830, а текущая ближайшая классическая средняя на 1д у нас 2.000 на ема51 и это высоко. Падение текущего фьючерса поможет ее снизить и склейка произойдет ближе к касанию с ней и на уровне прежнего проторгованного верхнего экстремума 1.973. При ее пробое откроется путь к годовой средней ема200 с целью 2.350. Если оттолкнется то пойдем обратно в боковик с целью 1.650. NGH4 NGJ4