@NO_Drama спросил меня, что я думаю по состоянию рынка и будет ли разворот.
Вот моё репрезентативное мнение. Любое совпадение/не совпадение в будущем - чистая случайность.
Позитивные факторы (способствуют росту), которые сейчас, вероятно, заложены в рынок:
1) Около нулевая ставка ФРС до 2023
2) Неограниченная эмиссия $$$, рост M1 в 4 раза за год
3) Рост прибылей компаний
4) Криптовалютный бум
5) Нехватка передовых мощностей для производства полупроводников
6) Мягкая политика демократов: смягчение напряжённости с Китаем, Россией, геополитической напряжённости. Монетарное стимулирование высоких технологий и зелёной энергетики. Всё ещё низкие налоги на доходы компаний
7) Выход из корона кризиса, восстановление экономики США быстрее, чем планировалось
8) Общий новостной фон, тенденции к инвестициям всех и вся, бумы реддитом и тп
9) Трежерисы покупают
10) Рекордные байбеки на заемные средства
Негативные факторы:
1) Ставку ФРС могут повысить уже в этом году
2) Инфляция год к году по маю 5%, в июне скорее всего ещё вырастит
3) Кризис полупроводников может очень быстро перерасти в перепроизводство со всеми вытекающими
4) Пирамиды цены в крипте, мемных стоках, Тесле и многих других активах
5) Внутренняя стоимость голубых фишек на исторических максимумах
6) Налоги поднимут
7) Антимонопольные расследования
8) Противостояние с Китаем может усилиться
9) Пандемия ещё не завершилась. А вирус, походу, из Уханьской лабы сбежал...
10) На коррекции рынка крупный игрок может заработать не меньше, но быстрее, чем на медленном росте
11) Делистинг Китайских компаний спровоцирует обвал
Это без учёта чёрных лебедей и то, что вижу на поверхности. Не экономист и не политолог. Так что многих вещей не вижу, а они есть.
Инфляция в 5% означает, что годовая доходность по надёжным обеспеченным облигациям отрицательная.
Единственный смысл покупать облигации - надежда на рост стоимости купонов и их перепродажу подороже.
Майкрасофт и Аппл тратят все свои свободные деньги на выкуп акций, а развиваются на дешёвые деньги в долг. Если дешевых денег в долг не будет, то и бейбеков не станет.
Я уже давно сижу в обесценивающемся кеше и ставлю только на те компании, которые крепкие фундаментально. По сути, в моем портфеле это три компании: GTHX, INTC и BABA.
Остальное - спекулятивные идеи.
Также у меня есть порция SRTY и SPXU, оба в минусе. Это агрессивные ставки, которые лучше больше одного дня не держать и уж тем более не усреднять.
В ставке на эти ETF я исхожу из ожидания коррекции по S&P500 до 4100, а в Russell2000 - до 2150.
Если будет обвал - значит повезло.
Если не будет - при условии ограничения потерь (не усреднять), я могу держать их до уровней по S&P ~4400 и по Russell2000 - до 2500.
Уже полгода жду сильную коррекцию, по S&P к уровню 3600 и, вероятно ниже.
Заходить в рынок на все доступные средства без сильной коррекции - не буду.
Отрабатывают идеи по основным моим акциям и краткосрочные спекуляции. Это в данный момент перекрывает убытки по шортовым ETF и даже даёт около 10% годовых с менее ~40% капитала в обороте.
Считаю, что результат достойный.