Назад
Sid_the_Sloth
1 октября 2023 в 16:22
💸Однодневные облигации ВТБ: стоит ли связываться?🤔 Однодневные облигации появились на рынке в 2016 году. И пока что банк $VTBR – единственный, кто додумался до такого финансового извpaщения. 💵Все однодневные облигации – дисконтные. Это означает, что у них нет купонов, а прибыль образуется за счет того, что цена при покупке всегда немного ниже выплачиваемого при погашении номинала. Например, 28 сентября 2023 ВТБ разместил однодневные облигации серии КС-4-556 на сумму 150 млрд. рублей по цене 99,9652% от номинальной стоимости, что соответствует доходности к погашению на уровне 12,71% годовых. Как купить однодневные облигации? 📈Размещение таких облигаций происходит на внебиржевом рынке. 💼Купить их можно либо через приложение ВТБ, либо через личный кабинет того же ВТБ, либо через терминал типа QUIK, либо через телефонный звонок брокеру. 🤔Как именно сейчас это происходит у других брокеров, кроме ВТБ, я не очень представляю, поскольку никогда не пытался через них покупать такие облигации. И вам, кстати, не советую (об этом ниже). ⏰Купить однодневные выпуски можно с пн по чт с 16:00 до 16:30, а в пятницу с 15:00 до 15:30. Уже на другой торговый день в 12:00 облигации погашаются и инвестору на его счет зачисляются причитающиеся деньги. ☝️За перенос позиции через выходные инвестор получит дополнительный доход, прямо пропорциональный количеству дней. Плюсы однодневных облигаций ✅Облигации не торгуются на вторичном рынке — это означает, что отсутствуют рыночные просадки цены и спред между ценой покупки и продажи. Погашение происходит строго по номиналу. ✅Риск сведён к минимуму: вы даете деньги в долг на 1–3 дня. ВТБ — крупнейший после Сбера государственный банк, то есть вряд ли с ним что-то случится. ✅Но в чем же главная неочевидная «фишка» однодневных облигаций? Удивительно, но они эффективно помогают ОПТИМИЗИРОВАТЬ НАЛОГ, а если точнее – вывести средства с брокерского счета на банковский без необходимости уплаты накопившегося НДФЛ сразу, отложив его на конец периода. ❗️ДИСКЛЕЙМЕР: Лично я пока этот лайхак не проверял на себе. Поэтому рекомендую уточнить у своего брокера точный порядок вывода средств от погашения однодневок на «внешний счет». Минусы однодневных облигаций ❌Первый минус таких бондов — трудоёмкость их «обслуживания». Если деньги надо припарковать на более длительный период (даже на одну неделю) то мы обрекаем себя на ежедневную работу по ре-инвестированию. ❌Ещё один минус – внебиржевой характер инструмента. Клиентам ВТБ здесь проще всего: вся инфраструктура в приложении и в личном кабинете «заточена» в том числе и под работу с однодневками. У некоторых брокеров в принципе нет возможности покупать однодневные облигации. У Тинькофф инвестиции, например, такого функционала я не нашёл. ❌Облигации торгуются только полчаса в день - кто не успел, тот опоздал. ❌САМЫЙ. ГЛАВНЫЙ. МИНУС: Комиссии!!! (кроме ВТБ) Для однодневок их «родительский» банк придумал специальную пониженную ставку – всего 0,00342% от объема покупки. У других брокеров комиссия разная, но она в любом случае не равна нулю. Если комиссия превышает 0,04% от сделки, наша доходность будет… отрицательной. Независимо от суммы сделки, парковать кэш в таких облигах через сторонних брокеров на сроке в 1 день УБЫТОЧНО!!! Когда стоит воспользоваться однодневками от ВТБ? 👉Если деньги нужно припарковать на 1, 2 или 3 торговых дня 👉Если хочется вывести деньги с брокерского счета без немедленной уплаты налога (но в этом случае вывод должен быть настроен на банковский счет, и перед покупкой облигаций необходимо еще раз уточнить условия у брокера) 👉И желательно при этом быть клиентом ВТБ, иначе комиссии съедят всю прибыль. 💡Во всех остальных случаях я бы переместил фокус своего внимания на фонд «Ликвидность» $LQDT от ВИМ-Инвестиции (тоже по сути ВТБ) или короткие ОФЗ. 📌Подробный обзор фонда $LQDT здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/075f7d95-978d-4610-963a-6a8a38d662c7/ #sid #пульс_учит #псвп #хочу_в_дайджест
0,02589 
9,62%
1,2765 
+5,91%
22
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 февраля 2024
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
21 февраля 2024
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: агропродукты и удобрения
16 комментариев
Ваш комментарий...
Master72
1 октября 2023 в 16:23
🤔
Нравится
1
Hodl_holder
1 октября 2023 в 16:34
В ВТБ неплохо квала по обороту за счёт таких облигаций набивать
Нравится
3
Moc9i
1 октября 2023 в 17:00
Спасибо!
Нравится
2
WeekendWallStreet
2 октября 2023 в 7:30
@Sid_the_Sloth а где в приложении втб эти однодневки искать?
Нравится
1
Sid_the_Sloth
2 октября 2023 в 16:23
@WeekendWallStreet в "Размещениях", они там по-моему появляются примерно с 11 или 12 дня, а кнопка "Купить" становится активна только в 16 часов.
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
4,8%
3,5K подписчиков
Bender_investor
+21,8%
3,2K подписчиков
Panfilov_Invests
+35,2%
2,8K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Обзор
|
22 февраля 2024 в 19:48
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Читать полностью
Sid_the_Sloth
1,9K подписчиков23 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+112,1%
Еще статьи от автора
23 февраля 2024
🏭Мечел отчитался за 2023 год. Прибыль рухнула в 3 раза🤦‍♂️ Сезон большой отчетности продолжается. Мечел опубликовал результаты по МСФО за 2023 год. Ранее отчётность представили Северсталь, ММК и Норникель - все ключевые результаты и перспективы бумаг я подробно разобрал, если не читали - переходите в профиль и листайте ленту вниз. 🏭«Мечел» — горно-металлургический холдинг, который объединяет более 20 горнодобывающих, металлургических и электрогенерирующих компаний. Также в составе группы есть 3 торговых порта и собственные транспортные операторы. Компания контролирует более 25% мощностей России по производству коксующегося угля. Организация входит в топ-10 мировых экспортеров металлургического угля в Азию. 📊Основные результаты по МСФО: ● Выручка: 405,8 млрд руб. (-6% г/г) ● EBITDA: 86,3 млрд руб. (-25% г/г) ● Чистая прибыль: 22,3 млрд руб. (-65% г/г) ● Чистый долг/EBITDA: 2,9x (2,0x в 2022 г.) Минусы (и небольшой плюсик) из отчета Мечела ⛔️Выручка год к году снизилась на 6%. Объёмы продаж упали по большинству категорий продукции. Продажи концентрата коксующегося угля уменьшились на 21%. Также продажи тормозила ограниченность мощностей РЖД по восточному направлению. ⛔️EBITDA провалилась сразу на 25%. В основном из-за добывающего сегмента — там вообще -49%. EBITDA металлургического сегмента выросла на 32% благодаря снижению закупочных цен на сырьё. Однако позитивный эффект был частично нивелирован более низкими ценами и объёмами реализации. ⛔️Прибыль рухнула аж в 3 раза, на 65%. На прибыль компании, из которой выплачиваются дивиденды, негативно повлияли все вышеперечисленные факторы. ⛔️Соотношение Чистый долг/EBITDA на конец 2023 года составило 2,9x против 2,0 годом ранее. Долговая нагрузка выросла из-за снижения EBITDA и увеличения чистого долга. ✅В то же время отмечу снижение финансового долга ещё на 77 млрд руб. (в 2022 году долг уменьшился на 31 млрд руб.). Следовательно, Мечел продолжает снижать размер долга в денежном выражении, хотя ситуацию осложняют слабые результаты добывающего сегмента и высокие капзатраты. 💰Ждать ли дивидендов от Мечела? По обыкновенным акциям компания не платит дивиденды с 2013 года, а по префам, согласно дивполитике, обязуется платить 20% от чистой прибыли. По текущим котировкам, инвесторы могут рассчитывать на 32,17 руб. на акцию или около 9% доходности. Однако в 2022 году выплаты не проводились, и префы стали голосующими. Учитывая долговую нагрузку, ситуация с отказом от дивидендов по привилегированным акциям может повториться. ⏳Совет директоров Мечела, на котором может быть поднят вопрос дивов, ожидается в апреле-мае 2024 года. 🪨Перспективы акций Мечела 🚀На ожиданиях дивидендов с начала 2023 г. префы Мечела подорожали в 2,5 раза, а обычка – в 2,8. Теперь инвесторы массово фиксируют прибыль. Поскольку надежды не реализовались, котировки могут ехать вниз и дальше. ⛔️Негатива может добавить снижение мировых цен на коксующийся уголь, а также возможное уменьшение сильного внутреннего спроса на сталь. 💁‍♂️Впрочем, оптимисты типа БКС видят и плюсы: ✅Непрерывное снижение долга на протяжении нескольких лет: с конца 2021 г. он упал на 26%. При сохранении тренда Мечел может выйти на чистую плюсовую денежную позицию в 2026-2027 гг. ✅Доля обязательств в инвалюте существенно сократилась до 15% с 45%+. Это позволит компании в будущем избежать эффекта от валютных колебаний на долг, а также погашать его более быстрыми темпами при ослаблении рубля. ✅Коэффициент Чистый долг/EBITDA может опуститься до менее 2х на конец 2024 г. - это уровни, которых не видели более 10 лет. ✅Перспективы увеличения потребления на китайском и индийском рынках могут выступить драйверами роста в долгосрочной перспективе. 💼Я продолжаю удерживать свою позицию по Мечелу. Даже с учетом негативных новостей, она сейчас в плюсе более чем на 100% благодаря удачной точке входа. 🔔 Все обзоры и сделки - в профиле!☝️ MTLR MTLRP MCH4 MCM4 #sid #mtlr #обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
23 февраля 2024
🐟Свежие рыбные облигации: Инарктика 002Р-01 ⚡️Инарктика в конце февраля разместит новый выпуск облигаций. Давайте прикинем, стоит ли хапать его в наш портфель разумного инвестора. Делаю подробные обзоры только на те выпуски, которые действительно считаю достойными внимания. Мой облигационный портфель уже превысил 1,5 млн руб. и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. 🐟Эмитент: ПАО «Инарктика» Лидер на российском рынке аквакультуры, специализируется на выращивании красной рыбы: атлантического лосося и радужной форели. Компания была основана в 1997 году как импортер сельди и скумбрии из Норвегии и до февраля 2015 года называлась “Русское море”, затем - "Русская Аквакультура". В 2010 г. компания провела IPO на Московской бирже и с тех пор торгуется под тикером AQUA. ❄️Осуществляет свою деятельность в Мурманской области и Республике Карелия. Владеет 34 участками, в том числе 25 участков в Баренцевом море. ⭐️Кредитный рейтинг: A(RU) «стабильный» от АКРА и A(ru) «стабильный» от НКР. 📊Согласно отчетам рейтинговых агентств: 👍сильная рыночная позиция и средний бизнес-профиль 👍очень высокая рентабельность 👍низкая долговая нагрузка и очень высокий уровень покрытия платежей 👍сильная ликвидность 👍высокий уровень корпоративного управления. Но есть и сдерживающие факторы: 👎низкая диверсификация продукции и связанные с этим отраслевые риски, в основном биологические 👎низкий свободный денежный поток на фоне активной фазы инвестиций и выплаты дивидендов. 💰Финансовые результаты Инарктики Инарктика ещё не публиковала финансовый отчет за прошлый год, сейчас доступны данные за 1 полугодие 2023 года. Зато буквально на днях компания разместила презентацию для инвесторов, из которой можно отметить устойчивый рост выручки, высокий уровень рентабельности по EBITDA, а также комфортный уровень долговой нагрузки. 📊Из презентации следует, что 69% в структуре выручки занимает лосось, 30% - форель, а оставшийся 1% приходится на красную икру и прочее. Показатель чистый долг/EBITDA за последние 3 года ни разу не уходил выше 1,2x, и лишь в ковидном 2020-м составил 1,8x. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 3 млрд ₽ ● Погашение: через 3 года ● Купонная доходность: до 15.5% ● Доходность к погашению: до 16.4% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: A(RU) от АКРА и НКР 👉Выпуск доступен для неквалов после сдачи теста. 👉Организаторы выпуска: Газпромбанк и Россельхозбанк. Агент по размещению - Газпромбанк. 👉Сбор книги заявок - 27 февраля 2024 года, планируемая дата размещения - 1 марта 2024 года. 👉Предыдущий выпуск бондов Инарктики погашается 6 марта 2024 года, так что очевидно, что главная цель нового выпуска - рефинансирование. 🐟Резюме: и рыбку съесть, и... купон неплохой👌 ✅К надёжности эмитента вопросов нет: Инарктика - лидер по производству лосося и форели в России с долей рынка 21%, т.е. каждая 5-я красная рыбина на столах россиян - от них. ✅Заявленный купон выглядит выше рынка. В рейтинговой категории «А» доходность выпусков с сопоставимой дюрацией находится в районе 15,4–16,1%. Даже при снижении ставки купона до 15% доходность к погашению 15,9% будет в верхней части диапазона. ✅Никаких дополнительных приколов типа амортизации и/или оферты, что при прочих равных я считаю позитивным моментом. ⛔️Риски в основном биологические (чисто отраслевые) - вспоминаем, как выручка Инарктики обнулилась в 2015 году из-за .вспышки лососевой воши в Баренцевом море. Тогда погибло 70% рыбной аквакультуры. 💼Вывод: выпуск Инарктика 002Р-01 достоин занять место в облигационном портфеле разумного инвестора. Я точно буду покупать эти облигации, если ставка купона не уйдет ниже 15%. 📍Подробный обзор новых юаневых бондов Уральской стали здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/4e67cb7e-106b-402a-b608-10680f7098cc/ 🔔 Все обзоры и сделки - в профиле!☝️ AQUA RU000A102TT0 #sid #облигации #aqua #обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
22 февраля 2024
📉Кратко об основных итогах торговой недели👇😁 🔔Заходите в профиль, там больше инвест-юмора!😉 GMKN POLY QIWI