Назад
Sid_the_Sloth
6 декабря 2023 в 10:51
⚡️До рынка, кажется, начинает доходить то, что многие аналитики и скромно примкнувший к ним я пытаюсь регулярно донести в своих постах и статьях уже несколько месяцев, начиная с августа: 1) Жёсткая ДКП - это надолго. 2) Кредитование снижается и будет снижаться дальше. 3) Рост денежной массы М2 замедляется и этот процесс продолжится в 2024. 4) Госбюджет на 2024 не просто дефицитный, он с существенной дырой. И одним из способов затыкания этой дыры является повышенная налоговая нагрузка на все прибыльные бизнесы, включая банковский сектор. Негатив в том числе и для $SBER , который немного проливают на фоне Дня инвестора и выступления Грефа. 5) В мире и в Китае дело пахнет рецессией. 📉Несколько сессий подряд открываемся всё более глубоким снижением. Сегодня уже нацелились ниже 3080 п. по индексу Мосбиржи. 🇷🇺Российскому рынку объективно не на чем расти, кроме отыгрыша девальвации рубля. И если бы $USDRUB сейчас был на 85 (как многие ждали), а не отскочил обратно к 93, мы бы ушуршали ещё ниже по индексу, куда-нибудь к 3000 п. 💼 Тем не менее, я аккуратно добираю индекс широкого рынка через $TMOS и некоторые отдельные акции, т.к. в сильный обвал не верю. В долгосроке всё равно фондовый рынок абсорбирует и перегонит инфляцию. 🔔 Обязательно подписывайтесь и заходите в профиль, будет интересно! 😉 #sid #сид #псвп
Еще 2
271,6 
+7,03%
92,4375 
0,21%
6,16 
+5,68%
29
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
4 комментария
Ваш комментарий...
Eugene_s_
6 декабря 2023 в 10:56
Почему уменьшится рост денежной массы, учитывая дефицит бюджета, и рекордные расходы в следующем году?
Нравится
Sid_the_Sloth
6 декабря 2023 в 11:02
@Eugene_s_ в основном из-за снижения темпов кредитования населения и бизнеса. М2 сильно умножалась на фоне займов, пока у банков были очень низкие нормы резервирования, а кредитный портфель раздувался как не в себя. Сейчас пошел обратный процесс, ликвидность из системы забирается.
Нравится
2
G
GalaxyDancer
6 декабря 2023 в 11:07
Да отыграет моекс но прежде всего за счёт девальвации деревянного, чуть позже через несколько месяцев. Мне кажется единственная точка роста не по причине девальвации нацвалюты- это если капитал решит плотно заходить в рынок по причине отсутствия возможности инвестирования зарубежом (хотя это спорно вон полетели верха в оаэ, вероятно русрынок это последнее место куда они бы хотели заносить). Но если это и произойдёт, то только после нагнетания паники и выдавливания физиков с рынка, ИМХО
Нравится
2
x
xeim
6 декабря 2023 в 11:54
В начале года тоже твердили про большой дефицит. Но не сложилось.
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Invest_or_lost
+22,9%
20,6K подписчиков
FinDay
+37,4%
25,4K подписчиков
Mistika911
+15,7%
20,7K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Обзор
|
22 февраля 2024 в 19:48
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Читать полностью
Sid_the_Sloth
1,9K подписчиков23 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+112,17%
Еще статьи от автора
26 февраля 2024
🚀ТОП-7 пузырей на российском рынке акций 🅰️Тут Альфа-банк обратил свой взор на российские акции, которые, по его мнению, стоят аномально дорого на фоне остального рынка. Я люблю разбирать пузыри, особенно лопнувшие (и особенно их последствия в качестве полезных инвест-примеров), поэтому мне тоже стало интересно. Делюсь с вами "черным списком". 💼Если в вашем портфеле есть эти акции - задумайтесь, уверены ли вы в адекватности соотношения цена акций / качество бизнеса. 🫧Критерии пузыря Если акция сильно выросла без новостей, это ещё не повод относить её к пузырям. Могут быть скрытые причины: инсайд, позитивные ожидания акционеров или предыдущая недооценка. 🚀Однако если бумага не только сильно выросла, но и стоит кратно больше своих аналогов (по мультипликаторам), а также имеет сигналы технического перегрева (по осцилляторам), то она имеет явные признаки пузыря. Базовые критерии довольно просты: ● Акция торгуется не менее года: цена устоялась, нет эффекта IPO. ● Она удвоилась в цене, то есть подорожала за год на 100% или сильнее. ● Акция входит в 10 самых дорогих на рынке хотя бы по 1 мультипликатору. 📈Российский рынок в целом редко бывает перегрет, это одна из самых недооценённых площадок в мире. Ещё бы: у нас то дефолт, то Кpымнaш, то СВО, то птичий грипп, то понос, то золотуха... Самые перегретые бумаги в основном встречаются в нижних эшелонах, т. е. за пределами ТОП-30. 🚗Соллерс SVAV Российский автопроизводитель, владелец УАЗа и Заволжского моторного завода (ЗМЗ). Компания выросла за последний год в 3,7 раза, хотя при этом сократила операционную прибыль и EBITDA. Сейчас она стоит почти 20 чистых годовых прибылей. Для сравнения, мировые концерны Ford или Toyota стоят вдвое дешевле. 🚚НКХП NKHP Новороссийский комбинат хлебопродуктов отгружает экспортное зерно, и на этой теме котировки за год подорожали в 3,4 раза. На пике рост превышал 600%. Компания сейчас стоит 18 годовых прибылей и более 13 EBITDA. Это явно неадекватно и вдвое дороже, чем 2-3 года назад. 🔋Глобалтрак GTRK Не путать с Глобалтрансом, это две разные конторы. Компания занимается автомобильными грузоперевозками по России. За год её стоимость выросла на бирже в 9,3 раза. На пике рост доходил до 11 раз. В итоге стоит сейчас более 30 EBITDA. Ещё дороже по P/E: более 100 (!!!) чистых годовых прибылей. Это какой-то *звездец*, товарищи. ✈️ОАК UNAC Корпорация, объединяющая крупные авиастроительные предприятия РФ. Подражая собственной продукции, в прошлом году пошла на резкий взлёт. Бумаги выросли более чем на +120% за год и до +290% в моменте. Стоит нынче почти 100 EBITDA и ещё больше размеров чистой прибыли. Компании нужно работать в нынешнем режиме 115 лет (!!!), чтобы полностью окупить свою капитализацию. 🔫Яковлев IRKT Вдогонку за ОАК, попёрли вверх и бумаги ее гражданского дивизиона, корпорации «Яковлев». Это тоже знаменитый авиастроитель, бывший «Иркут». К текущему моменту акции успели растерять былую динамику (доходило до +300% прошлой осенью). За последний квартал около +100%. Акции на опасной высоте: компания стоит более 75 чистых прибылей. 🏭НПО Наука $NAUK Крупнейший разработчик и производитель систем жизнеобеспечения летательных аппаратов. Ещё одна авиакосмическая бумага улетела в космос: +124% за год, но доходило и до +280%. Учитывая, что компания убыточная, стоит она немало: почти 29 размеров годовой EBITDA. Это в разы выше, чем в предыдущие годы. ⛏Белон BLNG Угольная компания из Кемеровской области, дочка ММК. За последний год было уже три больших похода этих акций вверх, явно спекулятивных. В сумме сейчас более +90%, но бывало более +200%. В компании ничего позитивного за это время не произошло. Ценник — невероятный для этой отрасли: 47 годовых прибылей. 💼В моем портфеле на данный момент нет ни одной бумаги из вышеперечисленных. С детства люблю мыльные пузыри, но не очень люблю пузыри в активах 🫧 🔔 Все обзоры, сделки и аналитика - в профиле!☝️ #sid #топ_акций #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
25 февраля 2024
⛔️13-й пакет санкций: главное для инвесторов ⚡️23 февраля ЕС объявил 13-й пакет санкций против России, приурочив его ко второй годовщине начала СВО на Украине. В чёрные списки попали 106 физлиц и 88 юрлиц. Помимо ЕС, санкции ввели и США, пополнив SDN-список почти сотней компаний и физическими лицами. Свои санкции Штаты связали еще и со смертью Навального. 📝Сделал краткую выжимку основных санкций, которые могут затронуть нас с вами как инвесторов в российский рынок. Попадание в американский SDN-лист лишает компании возможности использовать USDRUB для расчетов. Контрагенты ходят под риском вторичных санкций, что крайне затрудняет внешнеторговые операции. Для физлиц предусмотрены визовые ограничения и блокировка собственности и счетов. 🪨 MTLR MTLRP Мечел, СУЭК Основное внимание было уделено горно-металлургическому сектору, в особенности добыче угля, в которой основные игроки до сих пор избегали санкций. В SDN-лист были внесены СУЭК (крупнейший в России производитель угля) и многострадальный Мечел. 👉В отчёте янки указали, что «Мечел», будучи одним из крупнейших производителей стали в России, поставляет прокат авиастроителям РФ для производства техники. 💿 TRMK ТМК Под санкции также попал крупнейший российский производитель труб - Трубная Металлургическая Компания (ТМК) и её основные дочерние структуры. Основатель ТМК Дмитрий Пумпянский после начала боевых действий на Украине был включен в черные списки ЕС и Великобритании, после чего передал свою долю в компании менеджменту. ⛏ UGLD ЮГК Компания «Южуралзолото» (ЮГК) и ее владелец Константин Струков также попали в SDN-лист США. Финансовый директор компании Артем Клецкин сообщил, что основные активы компании находятся в России (на Урале и в Сибири), и с операционной точки зрения бизнес существенно не пострадает. "Будут небольшие нюансы с платежами и экспорт нужно будет немного переформатировать. У нас есть резервный план, группа юридически хорошо защищена" - добавил он. 😏Что-то мне эти слова про "резервный план" смутно напоминают... 🏠 PIKK ПИК Впервые введены санкции против застройщика - ГК ПИК. Минфин США объяснил меры работой ПИК в секторе экономики РФ, предназначенном для поддержки военно-промышленной базы. 👉Санкции могут вынудить ПИК перестроить схемы закупок оборудования и, вероятно, приведут к снижению котировок группы на Московской бирже, но существенных проблем для бизнеса создать не должны, считают аналитики. ⛽️ GAZP Газпром США также продолжают вводить санкции в отношении российского СПГ-сектора. В том числе в блокирующий пакет включено ООО «Русхимальянс» — совместное предприятие «Газпрома» и «Русгаздобычи», отвечающее за строительство крупнейшего в РФ комплекса по переработке и сжижению газа в Усть-Луге стоимостью почти 3 трлн руб. и с запуском первой очереди в 2026 году. 👉Включение в SDN-лист крайне затруднит для проекта заключение экспортных контрактов на СПГ. 🔥 NVTK НОВАТЭК, FLOT Совкомфлот В SDN-лист продолжают включать структуры НОВАТЭКа. На этот раз санкции США введены в отношении ООО «Современный морской арктический транспорт СПГ» — совместное предприятие «Совкомфлота» и НОВАТЭКа, которое выступает заказчиком и оператором флота для проекта «Арктик СПГ-2», а также для последующих СПГ-проектов. ❄️Также в списке «НОВАТЭК-Мурманск», управляющая Центром строительства крупнотоннажных морских сооружений в Мурманске, где создают гравитационные платформы для СПГ-заводов в Арктике. ⚓️Рестрикции введены и в отношении судостроительного комплекса «Звезда» на Дальнем Востоке, строящего для НОВАТЭКа 15 танкеров повышенного ледового класса Arc7, а также сверхмощные атомные ледоколы «Лидер». Все эти ограничения дополнительно усложняют НОВАТЭКу получение ледовых танкеров под «Арктик СПГ-2» — без них проект не сможет начать отгрузку СПГ. 💳Также под удар попала Национальная система платежных карт — оператор платежной системы «Мир». 🔔 Все обзоры, сделки и аналитика - в профиле!☝️ #sid #санкции #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
25 февраля 2024
🚞Свежие облигации: Новотранс 001P-05. Едем? ⚡️Новотранс 5 марта проведёт сбор заявок на новый выпуск облигаций, уже 5-й по счету. Компания давно зарекомендовала себя на долговом рынке как надёжный и ответственный заёмщик, так что выпуск определенно любопытный. Делаю подробные обзоры только на те выпуски облигаций, которые действительно считаю достойными внимания. Мой облигационный портфель уже превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. 🚞Эмитент: ХК «Новотранс» Группа компаний "Новотранс" (к европейским нетрадиционным ценностям не имеет отношения 😉) образована в 2004 г., является одним из крупнейших российских частных транспортных холдингов в сегменте грузовых железнодорожных перевозок. В 2023 году объем перевозок эмитента составил 28,7 млн тонн. Также Новотранс входит в ТОП-3 вагоноремонтного рынка с общей рыночной долей 15%. Владелец группы - Константин Гончаров. 🚢Флагманским проектом ХК "Новотранс" является строительство универсального торгового терминала в морском порту Усть-Луга с проектной мощностью грузооборота до 24,3 млн тонн в год. Планируется, что на проектную мощность LUGAPORT выйдет в 2025 году. ⭐️Кредитный рейтинг: ruAA- «стабильный» от ЭкспертРА. 📊Согласно отчетам рейтинговых агентств: 👍сильные финансовые результаты компании даже в кризисном 2022 году 👍наращивание присутствия в стивидорном и вагоноремонтном бизнесе 👍низкая долговая нагрузка, отсутствие валютного риска 👍диверсифицированный кредитный портфель 👍высокий уровень корпоративного управления. Но есть и сдерживающие факторы: 👎концентрированная структура собственности 👎возможное снижение ставок на транспортировку. 💰Финансовые результаты Новотранс демонстрирует устойчивый и высокий уровень рентабельности EBITDA на уровне 40-50%. 🚢Рост капзатрат в последние годы связан с реализацией проекта LUGAPORT, объем инвестиций в проект составил порядка 70 млрд руб. 📈Рост CAPEX привел к увеличению долга компании до 56,2 млрд (на 31.12.2023). Около 80% долга приходится на облигации, а 20% - на банковские кредиты. При этом долговая нагрузка остается умеренной - в размере 1.7x чистый долг/EBITDA. По мере выхода LUGAPORT на проектную мощность ожидается снижение данного показателя до 0.6-1.4x. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: от 5 млрд ₽ ● Погашение: через 3 года ● Купонная доходность: до 14.75% ● Доходность к погашению: до 15.59% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: да ● Оферта: нет ● Рейтинг: ruAA- (ЭкспертРА) ● Доступен для неквалов: да 👉Амортизация 50% от номинала на даты выплат 11-го и 12-го купонов (последние 2 купона). 👉Организаторы выпуска: Газпромбанк, Россельхозбанк, БКС КИБ и инвестиционный банк «Синара». 👉Сбор книги заявок - 5 марта 2024 года, планируемая дата размещения - 7 марта 2024 года. 👉Вероятно, основная часть средств пойдет на рефинансирование выплат по предыдущим выпускам Новотр1Р1 и Новотр1Р2. 🚞Резюме: можно прокатиться👌 ✅К надёжности эмитента вопросов нет. Новотранс - мощный железнодорожный холдинг с рейтингом, близким к наивысшему: АА-. ✅Крупный объем выпуска (от 5 млрд рублей) обеспечит хорошую ликвидность облигаций на вторичном рынке. ✅Нет оферты, это плюс. Есть амортизация, но она предусмотрена лишь в самом конце обращения облигаций. ⛔️Купон неплохой, но не самый впечатляющий - это неизбежная плата за надежность. Есть опасения, что книгу заявок традиционно переподпишут, и купон снизится куда-то в район 14%. 💼Вывод: выпуск Новотранс 001Р-05 достоин занять место в облигационном портфеле разумного инвестора. Я точно буду покупать эти облигации, если ставка купона не уйдет ниже 14.3%. 📍Подробный обзор новых "лососевых" бондов Инарктики здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/c9f0aec7-0c34-4c8e-a77f-d1b3009b5572/ 🔔 Все обзоры и сделки - в профиле!☝️ RU000A103133 RU000A105CM4 RU000A106SP1 RU000A1014S3 #sid #облигации #новотранс #обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени