Назад
Sid_the_Sloth
21 сентября 2023 в 16:02
🔥Первый гигантский крах на всех рынках Ровно 150 лет назад, в сентябре 1873, произошел первый общемировой биржевой крах, приведший к затяжному финансовому кризису по всей планете. Начало 1870-х по всей Европе было временем необыкновенного промышленного подъема. Например, в Пруссии только за 3,5 года было открыто больше предприятий, чем за предыдущие 70 лет. Спекуляции на биржах, особенно в Вене и Берлине, были колоссальными. 🇺🇸Одновременно за океаном росла роль США. Приток капиталов в Америку был огромным. Со времён 1857 г. у США, по сути, не было серьезного экономического кризиса, зато после гражданской войны очень бурно развивалась промышленность. В первую очередь – ж/д строительство. Акции новых железных дорог и сделались главным предметом биржевых спекуляций как в Новом, так и в Старом свете. В 1860-е был проложен телеграфный кабель по дну Атлантического океана. Установление прямой связи между финансовыми центрами США и Европы позволило наладить постоянный обмен котировками ценных бумаг на биржах двух континентов и способствовало интеграции рынков. 🚂Железные дороги стали на финансовых рынках объектом поклонения, примерно как интернет-компании в 1990-х. Считалось, что вложения в них окупятся намного быстрее, чем в любом другом секторе экономики. Крупные компании и банки втянулись в паровозную гонку, вкладывая миллиарды долларов на строительство путей. Джей Кук, американский финансист и основатель крупного банка Jay Cooke&Co, решил поучаствовать в создании новой ж/д магистрали через всю страну. Он очень рассчитывал на денежную подпитку от немцев. Чтобы расположить бизнесменов к своему проекту, он даже переименовал в штате Дакота один из городков в Бисмарк — в честь «железного канцлера». 💸Однако резкое повышение процентных ставок в Германии привело к массовому выводу немцами капитала из других стран, в том числе и из США. Ликвидность уходила, рефинансирование стало затруднительным. Компания Джея Кука вдруг оказалась неспособна погасить облигации на 15 млн долларов. 18 сентября 1873 года Jay Cooke&Co приостановил приём и выплату депозитов, и вместе с этим по всей стране началась паника. Другие банки рухнули первыми из-за большого количества людей, желающих сразу снять все свои деньги. На следующий день газеты уже сообщали о скором банкротстве и закрытии самого Jay Cooke&Co. Когда Нью-йоркская биржа узнала о крахе одного из крупнейших американских банков, инвесторов охватил шок. «Среди брокеров на минуту воцарилось гробовое молчание, а затем они рванули из здания биржи к своим офисам, сбивая друг друга с ног. Медведи уже распродавали акции, и падение их цены было пугающим» — так описывала этот день New York Times. 🩸Финансовые гиганты гибли на глазах шокированного бизнес-сообщества. В течение нескольких часов о банкротстве объявил Fisk and Hatch, один из самых надежных банков Уолл-Стрит. Названия еще 18 компаний, рухнувших в тот «черный четверг», биржа отказалась публиковать, что только усилило панические настроения. 🔴20 сентября биржа полностью остановила торги — впервые за свою историю. Финансовый пожар на одной из крупнейших бирж мира продолжался около 40 дней. За это время разорились более 5000 компаний. Затем паника утихла, но для реального сектора экономики трудные времена были еще впереди. К концу 1873 года 101 банк США обанкротился, и их число продолжало расти до 1879 года. Резко выросла безработица — к примеру, в Нью-Йорке она достигала 25%. Только мультимиллионеры процветали в эти темные времена, имея возможность покупать активы и недвижимость своих конкурентов по выгодной цене. ☠️Разрушительный экономический кризис продолжался 6 лет. Он был настолько серьезным, что в то время именно его называли «Великой депрессией», а сейчас паника 1873 года известна как «Долгая депрессия». 📌А тут - о том, как протестующие захватили Уолл-Стрит: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/0c595907-31e2-4aec-b616-dd1d98075663/ 🔔Подписывайтесь, будет интересно😉 #sid #пульс_оцени #хочу_в_дайджест
20
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
29 февраля 2024
Сбер: повышаем таргет
7 комментариев
Ваш комментарий...
Nezd
21 сентября 2023 в 16:12
Ну Вы и тролль 👹
Нравится
1
k
kippr
21 сентября 2023 в 16:39
Спасибо, как всегда познавательно
Нравится
1
Sid_the_Sloth
21 сентября 2023 в 17:06
@Nezd Есть немножко 😉
Нравится
Sid_the_Sloth
21 сентября 2023 в 17:06
@kippr спасибо за комментарий, приятно! 😌
Нравится
Nast.anast
21 сентября 2023 в 19:23
Интересно, очень! Спасибо)
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
gashoko
20,1%
495 подписчиков
DanilKobelev
+8,8%
76 подписчиков
Rich_and_Happy
+31,5%
23,7K подписчиков
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
Обзор
|
29 февраля 2024 в 14:08
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
Читать полностью
Sid_the_Sloth
1,9K подписчиков23 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+106,26%
Еще статьи от автора
29 февраля 2024
🏦Фонд SBMX: обзор, состав и почему он занимает 1-е место в моем портфеле Сегодня разберем самый крупный и популярный индексный фонд от Сбера. 🏦О фонде SBMX Фонд SBMX "Топ российских акций" - пассивный индексный фонд, следующий за индексом MCFTR (Индексом Мосбиржи полной доходности «брутто»). Это один из первых БПИФ на индекс Мосбиржи и самый первый от УК "Сбер - Управление активами", который появился в 2018 г. Индекс Мосбиржи полной доходности «брутто» — это взвешенный по рыночной капитализации фондовый индекс, включающий наиболее ликвидные акции и депозитарные расписки крупнейших российских эмитентов. Перечень эмитентов и их вес пересматривается раз в квартал. Рассчитывается с учетом дивидендных выплат и без учета налогообложения. 📊SBMX копирует не только состав, но и пропорции индекса. А согласно учетной политике, вес одной компании не может превышать 15% от общего состава. Если же так случилось (например, неожиданно взлетел Лукойл и его доля вышла за рамки 15%), то при плановой ребалансировке всё корректируется в соответствии с базовой стратегией. Стоимость пая в феврале 2024 составляет 18.7 руб., и Мосбиржа позволяет покупать по 1 паю. Получается, имея в кармане чуть больше 18 рублей, вы можете купить ВЕСЬ российский фондовый рынок в необходимой пропорции и не заморачиваться насчет балансировки активов - её будет производить управляющая компания. 💰SBMX просто невероятно огромен по количеству вложенных денег: в нём хранится более 22 млрд рублей! Это самый крупный БПИФ на Мосбирже - и точка. 💪По этому параметру фонд уделывает конкурентов одной левой: СЧА SBMX почти в три (!) раза больше, чем СЧА ближайшего конкурента - аналогичного индексного фонда EQMX от ВТБ (ВИМ-Инвестиции). 📊Состав SBMX Сейчас в фонде представлены ровно 50 компаний из разных отраслей экономики. 10 наиболее крупных позиций: Лукойл LKOH (14.4%), Сбер SBER (12.3%), Газпром GAZP (11.5%), Норникель (6.7%), Татнефть (5.8%), Новатэк (3.2%), Сургутнефтегаз (3.1%), Сургутнефтегаз-п (2.7%), Полюс (2.4%), Сбер-п (2.4%). ⚙️Параметры фонда SBMX ● ISIN: RU000A0ZZH92 ● УК: "Первая" (Сбер) ● Тип активов: российские акции ● Валюта активов: рубль ● Валюта торгов: рубль ● Цена пая: 18,7 руб. ● Отслеживаемый индекс: MCFTR ● Комиссия фонда: 1% ● Доступен неквалам: да 💸Комиссии SBMX Комиссии и расходы фонда SBMX составляют не более 1% в год от СЧА (все они включены в стоимость пая): ● Комиссия за управление - 0,8%. ● Комиссии спецдепозитария, регистратора - не более 0,1%. ● Прочие расходы - не более 0,1%. ✅В Сбере фонд торгуется без комиссии брокера. 👉Можно сказать, что с учетом репутации зелёного банка, комиссии вполне среднерыночные. В целом, претензий по тарифной политике у меня нет. Я готов отдавать 1% в год за условную "сверхнадежность" и сумасшедшую ликвидность фонда. 📈За последний год индекс Мосбиржи полной доходности "брутто" вырос на 55.5%, а паи фонда SBMX - на 54%. То есть, фонд отстал от своего бенчмарка примерно на 1.5 п.п., что с учетом комиссий выглядит очень достойным результатом. Нужно помнить, что по гуманному российскому законодательству для БПИФ допускается отклонение изменений расчетной цены пая от изменений индекса до 3% в день. 🏆ТОП-1 в моем портфеле 💼Мой инвестпортфель содержит как отдельные акции, так и фонды. И фонд SBMX - лидер по вложениям среди всех БПИФ в моем портфеле. Он занимает примерно 25% от всей доли, которая отведена под фонды на рос. рынок (сейчас у меня их 6, какие именно и в каких пропорциях - расскажу позднее). 📍Недавно рассказывал про ТОП-7 пузырей на рынке акций РФ: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/854ab810-1889-4836-b885-729a14abbcee/ 🔔 Все обзоры и сделки - в профиле!☝️ #sid #sbmx #обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
28 февраля 2024
🏦Отчет Сбера за 2023. Бешеная прибыль и рекордные дивиденды! Финансовый гигант, мамонт Мосбиржи и главная голубая (несмотря на то, что зелёная) и дивидендная фишка нашего рынка — Сбербанк — отчитался по МСФО за 2023 год. 👉До Сбера я уже качественно «прожарил» отчеты Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти, Юнипро, Яндекса, Норникеля, ММКи Северстали. Это юбилейный, 10-й разбор отчетности в нынешнем сезоне. 📊Основные результаты по МСФО: ● Чистый процентный доход: 2564,6 млрд руб. (+36,8% г/г) ● Чистый комиссионный доход: 763,9 млрд руб. (+9,4% г/г) ● Чистая прибыль: 1508,6 млрд руб. (х5,2 г/г) 🤯 ● Рентабельность капитала (ROE): 25,3% (5,2% в 2022 г) ● Чистая процентная маржа: 5,98% (5,31% в 2022 г) ● Стоимость риска: 0,8% (1,9% в 2022 г) Что бросается в глаза: ✅Бешеная чистая прибыль — 1,5 трлн рублей!!! Она по итогам 2023 года возросла более чем в 5 раз и превысила все мыслимые рекорды. В одном только 4 квартале банк заработал 360 млрд рублей. ✅Доходы от основной деятельности растут по всем статьям. Чистый процентный доход Сбера за год вырос на 36,8% в годовом сравнении. Чистый комиссионный доход увеличился на 9,4% (или на 15,4% без учета конверсионных операций). Ну ещё бы — я ведь тоже плачу ипотеку в Сбере, отдавая каждый месяц по 35К рублей. И нас таких — миллионы :) ✅Объем привлеченных средств клиентов увеличился на 4,4 трлн руб. и достиг 22,9 трлн руб. Очевидно, этому поспособствовала высокая ключевая ставка ЦБ и «вкусные» предложения по вкладам, пусть даже в Сбере ставки одни из самых скромных, но народ ему безгранично доверяет. ✅Стоимость риска по итогам 2023 г. составила 0,8%, сократившись на 1,1 п.п. по сравнению с показателем за 2022 г., что обусловлено высоким качеством кредитного портфеля. 🤖Еще “Сбер” сообщил о получении финансового эффекта от внедрения ИИ в 350 млрд рублей в 2023 году. А за последние 3 года он составил более 900 млрд рублей. Президент Сбербанка Герман Греф заявил, что год стал «рекордным по многим параметрам». «Число наших активных клиентов достигло 108,5 млн человек и 3,2 млн компаний. За прошедший год мы выдали 28,7 трлн руб. кредитов, а наш совокупный кредитный портфель вырос на 27% до 39,4 трлн руб. при сохранении высокого качества. Объем привлеченных средств частных клиентов достиг 22,9 трлн и увеличился на 4,4 трлн руб.» — Греф. 🤑Впереди рекордные дивы! По дивполитике Сбер направляет на дивиденды 50% чистой прибыли, то есть в 2024 году это будет 754,3 млрд. руб. 👉Общее количество бумаг Сбера в обращении — 22,587 млрд. 754,3 млрд руб. / 22,587 млрд акций = 33,4 руб. на акцию. 💰После рекордной прибыли мы все вправе ожидать от Сбера рекордных дивов. Половину из всей суммы (т.е. около 375 млрд) получит государство. 🏦Перспективы акций Сбера 📈В январе – феврале 2024 года акции Сбербанка выросли на 7,5% и обновили максимумы с февраля 2022 года. Уверенно идём на супер-важную психологическую отметку в 300 руб. 👍Сбер — по всем параметрам одна из лучших акций на Мосбирже. Гигантская доля рынка, присутствие почти во всех финансовых и технологических сферах страны, фактическая независимость от внешних рынков — всё это делает Сбер главной фишкой долгосрочного портфеля. ⛔️Однако, чтобы мой обзор не был слишком приторным, замечу, что в 2024 году повторить рекорд будет ОЧЕНЬ трудно. У ЦБ пока пессимистичные прогнозы: ожидают падения общей прибыли банковского сектора до 2,3-2,8 трлн руб. И Сберу наверняка будет крайне сложно показать результаты выше среднерыночных, учитывая его огромную долю на рынке. 💼В моем портфеле акции Сбера занимают самую значительную долю среди отдельных бумаг. Продавать я их не планирую, а вот наращивать позицию на локальных просадках рынка с удовольствием готов. Девиз «На любой панике — откупай Сбер» ещё долгое время останется актуальным. 🔔 Все обзоры и сделки - в профиле!☝️ SBER SBERP RU000A101QW2 RU000A102YG7 RU000A105SD9 RU000A103G42 RU000A103661 RU000A103WV8 SPH4 SPM4 #sid #sber #обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
28 февраля 2024
📱Отчет Ростелеком за 2023. "Слово пацана", расчет дивидендов, моё мнение 💼Ростелеком опубликовал результаты по МСФО за 2023 год. Я давно держу в своем портфеле как обычку, так и префы. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку - коротко и по делу. ПАО «Ростелеком» — крупнейший в РФ интегрированный провайдер цифровых услуг и решений. Контролируется государством и задействован во многих госпрограммах. 📊Основные результаты по МСФО: ● Выручка: 707,8 млрд руб. (+13% г/г) ● OIBDA: 283,2 млрд руб. (+13% г/г) ● Чистая прибыль: 42,3 млрд руб. (+20% г/г) ● Капзатраты: 147,2 млрд руб. (+26% г/г) ● Свободный денежный поток: 56,8 млрд руб. (+26% г/г) ● Чистый долг: 563,3 млрд руб. (+12% г/г) "В 2023 году наш флагманский видеосервис Wink более чем в 2 раза увеличил производство оригинального контента, который завоевал авторитетные профессиональные награды. Драма “Слово пацана. Кровь на асфальте” стала по-настоящему культовым проектом прошлого года и лидером рынка по просмотрам" - президент «Ростелекома» М. Осеевский Плюсы и минусы из отчета ✅Выручка перевалила за 700 ярдов и показала +13% год к году. В 4 квартале показатель вообще составил рекордные 209 млрд руб., что можно объяснить сезонностью. При этом 235 млрд руб. из общей выручки компании принесла услуга мобильной связи, что на 13% больше аналогичного показателя годом ранее. ✅Чистая прибыль прибавила ещё сильнее: +20% к 2022. Даже несмотря на увеличение затрат, Ростелеком наращивает маржинальность бизнеса, что не может не радовать инвесторов. Ведь именно из чистой прибыли капают ожидаемые дивиденды. ⛔️4 кв. 2023 оказался существенно хуже 4 кв. 2022. Чистая прибыль снизилась на 52%, но в основном из-за убытка ассоциированных компаний и однократных налоговых расходов. ⛔️Чистый долг вырос на 12% до впечатляющих 563 млрд руб. Это, конечно, не Газпром с его триллионными долгами, но тоже нехило. При этом показатель Чистый долг/OIBDA тоже развернулся к росту и на конец года составил 2.0х. ⛔️Капзатраты увеличились на 26%, а если сравнивать только 4-й квартал обоих лет - то на 51%. Полезные траты это хорошо, но такой рост кап. вложений может привести к дальнейшему наращиванию долга. 💰Что с дивидендами Дивполитика предусматривает направление на выплату дивидендов не менее 5 руб. на акцию, независимо от типа акции (обычка или префы), с индексацией выплат не менее чем на 5% в год, но не менее 50% и не более 100% от чистой прибыли. За 2023 год, например, было выплачено 5,45 рублей на акцию. 👇Зная чистую прибыль за 2023, можно прикинуть минимальную сумму дивидендов: 42,3 млрд руб. / 3,472 млрд акций * 50% = 6,09 руб. на акцию. При текущих ценах дивдоход может составить порядка 6,7% по обыкновенным акциям и 8,1% - по префам. По факту, на мой взгляд, дивы будут повыше - ближе к 7 рублям. 📱Перспективы акций Ростелекома 📈Не буду лукавить - отчёт действительно сильный, объективно. Напрягает только дальнейшее наращивание долга и увеличение капзатрат и расходов на персонал. Развитие бизнеса по нескольким направлениям идёт довольно бурными темпами. 🚀За последние 2 недели перед выходом отчетности, бумаги Ростелекома выросли на 17%. То ли инсайдеры, то ли просто проголодавшиеся хомяки, то ли и те, и другие. 🏃Я неоднократно докупал Ростелеком в рамках своих Инвест-марафонов. Он выглядит технологичнее и перспективнее, чем закредитованный по уши МТС. При этом до сих пор относительно недорогой: P/E сейчас около 7, что ниже среднеисторического значения 10. 💼Жалею только об одном: маловато взял. Поэтому продолжаю удерживать имеющуюся позицию и при случае буду увеличивать. Причём "префы" выглядят более интересными за счёт дисконта к обычке и более высокой ожидаемой дивдоходности. 🔔 Все обзоры и сделки - в профиле!☝️ RTKM RTKMP RU000A1051E5 RU000A103EZ7 RU000A104VS4 RU000A101FG8 RU000A107910 RU000A105UU9 RU000A0JXPN8 RU000A0ZYG52 #sid #rtkm #обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени