Назад
Sid_the_Sloth
28 ноября 2023 в 19:29
💸СПБ Биржа: Отличный сезонный бизнес получился! 👍 🌪️Шторм в Севастополе, снежная буря в Питере - всё отошло на задний план после появления 27 ноября новостей о том, что в Арбитражный суд Москвы подано заявление о банкротстве ПАО "СПБ Биржа". ☝️Вчера вечером в своём блоге на другом ресурсе я подробно осветил происходящее с СПБ Биржей: хронологию событий, комментарии финансовых экспертов и возможные дальнейшие последствия в части доступа инвесторов к активам. Моё собственное мнение пока в стадии формирования, т.к. новости продолжают поступать. Я с осторожностью подхожу к оптимистичным заявлениям фин. аналитиков и пресс-службы Центробанка о том, что "активы инвесторов в полной безопасности и уж точно не попадут в конкурсную массу в случае потенциального банкротства". Потому что "Активы инвесторов не попадут в конкурсную массу" - это не равно "Активы инвесторов будут доступны для инвесторов". Скорее всего, мы можем получить полную или частичную блокировку иностранных бумаг (и даже российских, но торгующихся через СПБ Биржу), которая будет ещё и осложнена ситуацией с (фейк?)-банкротством. 🏛️Вообще, к 27 ноября биржа планировала оценить объем не попавших под санкции активов и вместе с участниками рынка определить, как их вернуть клиентам. Также площадка заявляла, что из-за ограничений до этого срока будет переводить деньги в иностранной валюте и иностранные ценные бумаги (включая квазироссийские) из своей инфраструктуры в другие кредитные и депозитарные организации. Однако в 6 утра понедельника биржа опубликовала порядок проведения торгов, согласно которому она запретила в ряде режимов торгов подачу заявок, предметами которых являются ценные бумаги с валютой цены и валютой расчетов в долларах США, евро, гонконгских долларах и юанях. Сегодня появились новости о том, что «СПБ Биржа» согласовала механизм распределения не попавших под ограничения денежных средств с участниками торгов. 💰Объем незамороженных денежных средств составляет 5,9 млрд рублей в долларах США, юанях, тенге и гонконгских долларах. Это 31,05% общей суммы клиентских денежных средств, следует из релиза компании. Международные консультанты до 4 декабря передадут «СПБ Бирже» возможные сценарии действий и мнение по ним для разблокировки оставшихся активов. Те средства, что не заморожены, биржа распределила между участниками торгов пропорционально. Вывести их можно будет только в рублях. В общем, если в двух словах, то на данный момент я бы прокомментировал происходящее с СПБ Биржей так: "Отличный сезонный бизнес получился!" 👍 😄 🔥 Как обычно, пользователи Пульса восприняли эту ситуацию с творческим энтузиазмом и креативом. У многих там зависли акции и фонды на суммы от нескольких тысяч до нескольких миллионов рублей, однако чувство юмора продолжает оставаться основной движущей и вдохновляющей силой для закалённого российского инвестора. 👇Прикреплю несколько ярких примеров креатива, встретившихся мне вчера в ветке $SPBE. Мне особенно понравился пост @KyKaHXaMoH, аплодирую фантазии 📌Мой предыдущий пост про ситуацию с СПБ Биржей: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/ced2085c-06bb-4548-9d69-4e2db57c214b/ 🔔 Обязательно подписывайтесь и заходите в профиль, будет интересно 😉 #sid #spbe
Еще 5
93,2 
5,15%
17
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 марта 2024
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
gashoko
19,4%
515 подписчиков
DanilKobelev
+8,8%
111 подписчиков
Rich_and_Happy
+33,3%
24K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Обзор
|
1 марта 2024 в 20:10
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Читать полностью
Sid_the_Sloth
2K подписчиков23 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+106,28%
Еще статьи от автора
4 марта 2024
📀Полюс. Отчет за 2023. Прибыль и долг рванули вверх, а как с дивидендами? 29 февраля золотодобытчик Полюс представил результаты по МСФО за 2П2023 и за весь 2023 год. ⚜️ПАО "Полюс" - золотодобывающая компания, одна из крупнейших в мире и крупнейшая в РФ по объёму добычи золота. По экспертным оценкам, Полюс обладает самыми большими запасами золота в мире, при этом себестоимость производства - одна из самых низких. Крупнейший актив — месторождение Олимпиада в Красноярском крае. ⛏Наиболее значимый проект — разработка месторождения Сухой Лог в Иркутской области. Начало добычи в Сухом Логе запланировано на 2027 г. 📊Основные результаты по МСФО: ● Производство золота: 2,9 млн унций (+14% г/г) ● Выручка: $5,44 млрд (+28% г/г) ● EBITDA: $3,89 млрд (+51% г/г) ● Чистая прибыль: $2,41 млрд (+59% г/г) ● Общие денежные затраты: $389 на унцию (-25% г/г) ● Чистый долг: $7,34 млрд (x3,2 г/г) ● Чистый долг/EBITDA: 1,9х (0,9х годом ранее) Плюсы и минусы из отчета Полюса ✅Компания нарастила выручку на +28% по сравнению с 2022-м. Этому поспособствовали увеличение объемов производства, а также повышение средней цены реализации. ✅Скорректированная EBITDA за год увеличилась на 51%. Рентабельность по итогам года достигла 72%. Помимо объёмов реализации золота, на рост показателя повлияло снижение общих денежных затрат (ТСС) в расчёте на унцию. ✅Чистая прибыль взлетела почти на 60% год к году. Вышеуказанные факторы поддержали рост чистой прибыли. К тому же во 2-м полугодии цена на золото продолжила рост и пробила отметку в $2000 за унцию. ✅Общие денежные затраты за год, наоборот, упали на четверть, а за 2П2023 - аж на 34%. Такой эффект обеспечили ослабление рубля и повышение содержания золота в переработке. Однако выросли цены на расходные материалы, зарплаты и объёмы плановых ремонтов. 🔻Долг вырос более чем в 3 раза. Летом компания провела buyback и все акции выкупила в долг. По этой причине, собственный капитал Полюса стал отрицательным. Отношение Чистый долг/EBITDA выросло до 1,9x с 0,9x на конец 2022 года. 💰Ждать ли дивидендов от Полюса 🤔Хороший вопрос. С одной стороны, согласно дивполитике, «Полюс» направляет на дивиденды не менее 30% от EBITDA при условии, что Чистый долг/EBITDA не превышает 2,5х. В этом случае дивы могут составить примерно 650-750 руб. на акцию, что соответствует дивдоходности 5.9% - 6.8%. С другой стороны, выплата дивидендов находится под большим вопросом на фоне резкого роста долговой нагрузки и ожидаемых высоких капзатрат в ближайшие годы. В 2023 Полюс дивы не выплатил, направив все средства на уже упомянутый байбэк. "Назначить дату годового собрания акционеров (ГОСА) и озвучить рекомендации по размеру дивидендов "Полюс" планирует в течение следующих ближайших месяцев" - заявили в самой компании. 📀Перспективы акций Полюса 🤷‍♂️Я бы назвал отчет "умеренно позитивным". Результаты по факту оказались лучше тех, что пророчили аналитики. Полюс по-прежнему остается самым мощным и рентабельным золотодобытчиком в РФ. При этом акции в начале марта 2024 стоят в общем-то недорого - показатель P/E меньше 10. 👇Вот только в ближайший год "Полюс" ожидают: ⛔️Снижение производства золота до 2,7 млн – 2,8 млн унций из-за сокращения содержания золота в перерабатываемой на Олимпиаде руде. ⛔️Увеличение расходов до $450–500 на унцию из-за снижения содержания золота в добыче, роста цен на ключевые расходные материалы, зарплат и тарифов на э/энергию. ⛔️Рост капзатрат до $1550–1700 млн из-за вложений в Сухой Лог, переноса части капзатрат с 2023 года и инфляции. 💼Несмотря на ожидаемые трудности и издержки, я считаю потенциал акций "Полюса" далеко не исчерпанным. Сейчас у меня мизерная позиция по Полюсу (буквально 1 акция, остальные я продал в небольшой убыток на отскоке весной 2022), и это один из первых кандидатов на увеличение доли в портфеле в ближайшее время. 🔔 Все обзоры и сделки - в профиле!☝️ PLZL RU000A1054W1 RU000A105VC5 RU000A100XC2 #sid #plzl #обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
3 марта 2024
👎ТОП-5 акций-неудачников прошедшей зимы ❄️Ура, зима закончилась! Российский рынок TMOS в целом удержался в плюсе, показав прирост и за февраль, и за 3 минувших месяца. Но некоторые акции из индекса Мосбиржи неприятно удивили, показав серьёзную просадку. Давайте посмотрим, какие из этих фишек можно брать с прицелом на отскок. ⛔️Заранее исключу из списка многострадальные QIWI и Polymetal. Понятно, что подбирать сейчас их - не самая лучшая идея. Кто же, кроме этой парочки, "усох" за прошедшую зиму сильнее всех? 💿GMKN Норникель (-12.7%) 📉ГМК потерял почти 13% на фоне падения мировых цен на цветные металлы, усиления санкций и информации о плохой экологии на производстве. 💸Кроме того, не сформирована новая дивполитика, и в течение 2023 года Норникель выплатил всего 5,6%. Тем не менее, ГМК остается одним из самых надежных активов на нашем рынке. Он имеет низкий уровень долга и высокую рентабельность, что в теории может позволить компании вернуться к выплате высоких дивидендов. Низкие цены на палладий и платину тоже, скорее всего, не навсегда - рынок сырья цикличен. Поддержку акциям окажет и возможное ослабление рубля. 💼Я вернулся к набору Норникеля в начале февраля. Хоть и попал на "падающий нож" (сейчас позиция минусует на 6%), считаю текущие цены вполне подходящими для осторожных покупок, а акции ГМК - достойным активом для владения ими в долгосрок. 🔋NVTK Новатэк (-10.7%) 🚢Затягивается запуск Арктик СПГ-2. С помощью китайцев НОВАТЭК сумел достроить и запустить первую линию, однако остался без танкеров, которые могли бы возить сжиженный газ. В 13-м пакете санкций США и Европы особое внимание уделено СПГ - нам хотят полностью перекрыть кислород в этом отношении. К тому же, снижаются и мировые цены на природный газ, что тоже не добавляет позитива для бумаг НОВАТЭКа, особенно при стабильном рубле. Ну и недавно рекомендованные дивиденды в 44 руб. на акцию разочаровали инвесторов. 👍Несмотря на это, НОВАТЭК остаётся одной из главных российских сырьевых фишек. Акции сейчас оценены справедливо: коэффициент P/E равен 9,2х, что ниже уровня 2019-2022 годов. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что бумаги обречены на рост. 💼Я продолжаю делать ставку на НОВАТЭК и периодически докупаю бумаги в портфель, но без фанатизма. Считаю НОВАТЭК одной из лучших долгосрочных идей, которую грех не подбирать на просадках и плохих новостях. 🪨MTLR Мечел-ап (-9.3%) После бурного взлёта в первой половине февраля, Мечел потерял сильнее остальных бумаг из индекса после выхода отчетности. Причины падения: откровенно слабые результаты за 4 кв. 2023 года, введение пошлин на экспорт угля и новые блокирующие санкции, куда включили Мечел и СУЭК. 💼Я продолжаю удерживать свою позицию по Мечелу, но пока нахожусь в режиме наблюдения. В портфеле Мечел-префы плюсуют почти на 100% (в моменте было 150%). Новых покупок не делаю с прошлого года. Возможно, при продолжении снижения бумаг, начну добирать. ⛽️SNGS Сургутнефтегаз-ао (-7.2%) "Обычка" и "префы" Сургутнефтегаза этой зимой торговались разнонаправленно: префы подросли, а обыкновенные акции снизились более чем на 7%. Кратко напомню, что основная разница между ними в дивполитике: дивиденды по СНГ-ао не регламентированы уставом и имеют очень низкую доходность (в среднем около 3,3%), а на дивы по СНГ-ап компания направляет строго 10% от чистой прибыли по РСБУ. 💼Я давно держу в портфеле только префы СНГ с расчетом на продолжение дивидендной политики и как страховку от ослабления рубля. Обыкновенные бумаги добавлять в портфель не планирую. 🏠SMLT Самолёт (-6.2%) Взлететь не получилось: помешали высокая ключевая ставка, опасения по поводу отмены льготной ипотеки, общая неопределённость с рынком недвижимости. 💼На данный момент у меня в портфеле вообще нет акций застройщиков, только облигации. На мой взгляд, перспективы дальнейшего роста продаж в нынешних условиях несколько туманны. 🔔 Все обзоры и сделки - в профиле!☝️ #sid #топ_акций #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
3 марта 2024
Че купил?😎 Инвест-марафон от 01.03.2024 🚀На этой неделе новое ускорение приунывшему было рынку дало 2-хчасовое послание Путина Гарант в числе прочего объявил, что капитализация фондового рынка РФ должна удвоиться в срок до 2030 года. 📌 Итак, че купил на этой неделе? ---------------------------------------------------- АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ: 🔌 Юнипро UPRO - 1 лот В прошлый раз докупал Юнипро в портфель в самом начале зимы, 8 декабря. В начале весны решил слегка увеличить позицию. 📍Отчет Юнипро за 2023 год подробно разобрал тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/5e36c1ac-9490-4b3e-bfc8-ae960cd84a94/ Не буду повторяться, выделю лишь самое главное: ✅Отличная рентабельность бизнеса, растущие выручка и прибыль, рекордное количество кэша на балансе, отсутствие закредитованности. ⛔️Основные сдерживающие факторы: рост капзатрат и неопределённость вокруг основного акционера (немецкой Uniper). На мой личный взгляд, эти риски уже вполне справедливо заложены в цену. 🚀Как только будет хоть малейшее прояснение и появятся новости по поводу возможных дивидендных выплат, бумаги Юнипро просто обречены быть в лидерах роста. 🚚 КАМАЗ KMAZ - 1 лот Докупил себе в рюкзак всемирно известных грузовиков. Мощь и выносливость - то, что не помешает моему портфелю в период возможной будущей турбулентности😎 📊Согласно отчетности по РСБУ за 2023 г.: ● Выручка: 354 млрд руб. (+33%) ● Чистая прибыль: 12,7 млрд руб. (+136%) 📈За год активы компании выросли на 105,2 млрд руб. или 32% и составили 425,4 млрд. Заемные средства - 148 млрд. Если очень грубо сравнить с текущей рыночной капитализацией, то по этому фактору компания вроде как недооценена в 2 раза. Но я её покупал не столько из этих соображений, а просто по причине того, что акции "Камаза" составляли самую мизерную долю у меня в портфеле. Если явных идей нет, я просто докупаю последнюю компанию из своего списка. 🏦EQMX (Фонд на индекс Мосбиржи от ВИМ/ВТБ) - 27 паёв 👉Итого на акции и фонды акций потратил 8К рублей. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ И ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ: 🇷🇺 SU26243RMFS4 ОФЗ 26243 - 3 шт. Это длинная облигация (до погашения больше 14 лет) с относительно неплохим купоном - 9.8% годовых. Даёшь больше хороших и разных ОФЗ в портфеле! 💪 🇷🇺 SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 - 3 шт. Cамая длинная облигация в портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Разумеется, это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной суммарной доходностью 20-30% за год. 🇷🇺 SU29025RMFS2 ОФЗ 29025 - 4 шт. Самый свежий гос. флоатер с погашением через 13 лет. Недавно обнулился НКД, так что я начал покупки в качестве страховки от продолжения ужесточения ДКП. 👷 RU000A105SX7 АБЗ-1 вып. 3 - 3 шт. Крупнейший в Северо-Западном регионе производитель асфальтобетонных смесей. Рейтинг BBB+, текущая доходность к погашению 16.29%. У меня на ИИС уже куплено 20 штук выпуска 4, теперь к нему прибавился и предыдущий выпуск. 👉Итого на облигации потратил около 13К рублей. ------------------------------------ ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ: 🔹SLVRUB_TOM Биржевое Серебро - взял 100 грамм. Решил снова разбавить свою "металлическую" часть портфеля серебром. Чтобы при внезапной атаке каких-нибудь биржевых вампиров, быть во всеоружии 🧛 Тем более, что цена на металлы пока топчется на месте - и в баксах, и в рублях. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: 28К рублей. Продолжаю закупать облиги. Фондовый рынок снова на псевдопозитиве. USDRUB выше 91 и в боковике, однако я по-прежнему допускаю, что в моменте мы ещё можем потрогать уровень 87 руб. 🤑 Следующая закупка планируется 07.03.2024. 🎬Теперь меня можно не только читать, но и смотреть/слушать! Подробный выпуск Инвест-марафона на Ютуб: https://www.youtube.com/watch?v=bGS4d_m5d9g 📌Предыдущий марафон:⬇️ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/80a48a8c-8e8f-475d-bcdf-c7a6b85c3ebf/ 🔔Все обзоры и сделки - у меня в профиле!☝️ #sid #инвест_марафон #upro #kmaz #облигации #прояви_себя_в_пульсе