Назад
Serxeir
24 августа 2022 в 3:12
Европлан. Лизинг. 2021. Средства учитываются в балансе. Лезть никуда не надо. 23.7млрд(19)-26млрд(20)-34.6млрд(21). Практически на 50% увеличили за 3 года, очень хорошие результаты среди лизинговых компаний, но тут Европлан бесспорно огромен по балансу. Найдутся ли на такое увеличение основных средств лизингополучатели. Дебиторка растёт, с 95млрд(19)-120млрд(20)-200млрд(21). Подробно раскроем позже. Финансовых вложений мало, порядка 1.5млрд. Денег у них предостаточно, на 8млрд(21). Дальше внесли в добавочный капитал безвозмездно 1млрд, увеличить прочность компании? Тогда зачем выплачивать дивиденды единственному акционеру на 1.2млрд? Вопрос открытый. Нераспределенная прибыль очень хороша, растёт накопленно с 10.9млрд(19)-13.7млрд(20)-18.4млрд(21). Спасибо, что не работают в убыток или на грани мизерной прибыли, отлично. Учту ещё, что компания платит дивиденды, так бы прибыль была ещё выше. Но и так очень даже хорошо. Долгосрочные, краткосрочные растут в быстрых темпах, о них ещё поговорим. По финансовым результатам, себестоимость остаётся на хорошем уровне, выручка растет 34млрд(20)-45млрд(21). Валовая прибыль замечательная. Проценты за пользование деньгами выросли на 50%. С 5.3млрд до 7.8млрд. Ничего страшного не вижу, общий баланс за это время вырос с 154млрд до 254млрд, что сопоставимо с нагрузкой. Приятно, что прочие доходы к расходам что в 20, что в 21 не показывают больших внезапный скачков, чтобы поменять как-то итоговую прибыль. Прибыль итоговая 5.6млрд(20)-5.8млрд(21). Плюс что в финансовых операциях берет кредиты на 100млрд, значит кредитные линии очень таки хорошие. Денежные потоки положительны по итогу, но все за счёт самых кредитов. Да, вижу ещё доп кредитные линии на 46млрд. Порадовало что компания в 2021 увеличила штат сотрудников с 2052 до 2313. Интересно будет посмотреть в конце 2022 как произойдёт изменение в такой обстановке. Обращение с дебиторкой понравилось, после 15 дней неоплаты рассматривается расторжение договора с последующим взысканием задолженности. Ещё заключает договор поручительства на лизинг, но такая практика только на половину преданного имущества. Доп гарантия на 125млрд. ++ Разделена на краткосрочную и долгосрочную примерно в равных объёмах. В основном выросла долгосрочная, как плюс. Но даже такие методы привели к сомнительной дебиторке в 4.3млрд. Вроде как штат увеличили на 10% 2052-2313, а расходы на оплату труда выросли в 2 раза. С 1.7млрд до 3.3млрд. Ключевой персонал поднял себе с 800млн до 1.4млрд, неплохо так вознаграждение, зп, страховые. Расходы на страхование лизингового имущества в 2022 мне кажется точно ждёт хороший такой рост. Но посмотрим. 2кв2022 Погасили краткоросные обязательства дебиторской, денежные средства никуда не делись. Выручка от основной деятельности составила 16млрд при себестоимости в 4млрд, показатели 21 года были пересчитаны и теперь себестоимость тоже низкая. Когда открываешь за 18-19-20-21 себестоимость обычно была на уровне 50% и выше. Но здесь точно перешли на новый учёт,(т.к основные средства которые шли на лизинг-исчезли из баланса, на забаланс утащили походу) из-за этого им пришлось пересчитать все показатели за 21 год. И теперь на 16млрд себестоимость просто сказка, не 50% и выше, а 25%. Из-за этого прибыль за 2 квартала 2022 почти сравнялась с прибылью за 4 совокупных квартала 2021г. Странно, что не сообщили о перерасчетах. Из-за этого сравнивать можно только с 2020, все предыдущие года уже по старому неактуальному учёту. Мне понравилось, оценка положительная. Придраться особо не к чему. Отрасль в 2022 не очень, будет рост страховок и т.д. Но по показателям на 2 квартал идём очень хорошо. Я бы сказал прём. $RU000A103KJ8 $RU000A1004K1 $RU000A0ZZBV2 $RU000A100W60 $RU000A0JWVL2 Об оценивании https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Serxeir/7c0fc603-effb-43c8-8dad-6b1379f1190b?utm_source=share
949,1 
1,5%
934,4 
0,54%
15
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
19 февраля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: решение Банка России по ставке
19 февраля 2024
Polymetal объявил условия продажи российского бизнеса
1 комментарий
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Investor_Mr.Isaev
24 августа 2022 в 3:38
Отлично, не зря облигации компании прикупил)))
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
4,4%
3,4K подписчиков
Bender_investor
+22,7%
3,1K подписчиков
Panfilov_Invests
+35,5%
2,7K подписчиков
Чем запомнилась прошлая неделя: решение Банка России по ставке
Обзор
|
19 февраля 2024 в 19:05
Чем запомнилась прошлая неделя: решение Банка России по ставке
Читать полностью
Serxeir
1,4K подписчиков29 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+146,58%
Еще статьи от автора
21 февраля 2024
RU000A107PE9 Мой самокат. Давно не видел новичков в бизнесе. Компания закупает велосипеды, беговые дорожки и сдает их в аренду. Ну, может это и имеет смысл, да в голове возникают вопросы. Ладно беговые дорожки, можно их кинуть в спортзалы в фитнес центры, только стоят они мало, какой смысл их арендовать у нас? Еще хуже мысли обстоят с обычными велосипедами. Кому? Зачем? Ладно бы как ВУШ с их самокатами, но просто КОМУ? как развиваться??? начали где-то в 2020, закинули 80млн денег в компанию. Выручка от наших услуг составила 14млн. Итоговая прибыль, точнее убыток составил -11млн. Ну в принципе так и должно быть, когда в голову приходит хорошая идея, да такая, что даже в бухгалтерском балансе не указан вид основной деятельности. Ладно, типичное начало, главное из этого дерьма выбираться в дальнейшем, увеличивая выручку и сокращая убытки и все будет хорошо. (Как делимобиль) 2021: Они (учредители, нет, ВИМ инвестиции) закинули еще дополнительно 240млн денег в компанию. АХАХАХАХАХАХАХАХАХАХХАХА я не могу выручка 100млн, чистый убыток по итогу года -100млн. А ведь я угарал еще с компаний, которые работают «в ноль», здесь мы работаем так, что лучше бы мы повесили вывеску «больше не работаем». Серьезно, на 100млн выручки 100млн убытка? 0 маржинальность? Следующие цели 1% маржинальность? Так плохо, что даже смешно. Истерика? Зато у учредителя зарплата за год 2,6млн, хорошо работает. 2022 год: Выручка 200млн, которая опять вся съедается себестоимостью. Чистый убыток за год -42млн. Что-то да двигается, выручка растет, убыток сокращается, только это бы работало, если себестоимость оказанных нами услуг была бы меньше выручки. На деле работа в убыток снова. А радоваться уменьшению убытка? Ну спасибо что не 200млн убыток. 2023 9 месяцев: Выручка 188млн , чистый убыток за 9 месяцев -62млн. Реально нужно комментировать? На самом деле там в учредителях стоит фонд АО ВИМ инвестиции, не знаю, связан ли он с ВИМ инвестициями, но угарнул с отчетности той компании. Активы составляют 5,8млрд, а чистая прибыль за 9 месяцев 2023 года 4,5млн)) и этот вим инвестиции внес вклад в уставный капитал «мой самокат» в размере 240млн. Ну че, готовы их списывать в резерв на неплатежеспособных? Компания отстой, убыточна. Сама деятельность непонятна (они не могут поставить даже основную деятельность). И если бы убытки еще были более менее, то шансы на развитие были бы. А так они несут очень большие убытки. И это 20% годовых, серьезно? И честно, не понимаю, какой смысл так выкладываться? Зачем с непонятной деятельностью сразу вливать в компанию сотни миллионов? Ну потренируйтесь вы на 10-20млн, с головой хватит. Посмотрите где ошибки, что можно исправить. А то получается на деле 100млн выручка, 100млн убыток, давно так не улыбался. Думаю понятно, оценка красная. Но может в бизнесе одумаются и начнут строить в другом направлении компанию, посмотрим. Позже прикреплю график оценок
19 февраля 2024
RU000A107PM2 Мегатакт. Группа компаний состоит из трех ключевых: 1)Торговый дом мегатакт 2)Дзержинское акриловое стекло 3)мегатакт-нн Еще одна компания через связанных лиц Оптовая реализация акриловых компонентов ликвидирована 27.10.2023 Работников 1)141 чел. 2)2 чел 3)14 чел. При этом выручка 1)144млн 2)12млн 3)2000млн По презентации Первая компания занимается производством. Слова совпадают, тк большинство работников записаны на нее. Второй компании принадлежат производственные объекты. Третья компания собственно занимается перепродажей и закупкой сырья для производства. При этом создание компании датируется от 1997 года примерно, но реальная деятельность видна только с 2019 года. За счет выпуска на 250млн планируют увеличивать долю основных средств в плане развития нового направления производства? При этом пишут, что новое направление составляет 30% от общих обьемов продаж. Так это не новое. Тем самым общее количество основных средств в компании увеличится с 80млн до 322млн. То есть достаточно сильное вложение в будущее свое развитие. При этом в прогнозах они не ставят дальнейшие шаги. Вот облигации потратим на покупку производства , а дальше до 2027 года ничего нового. В целом это все. Нам нужны деньги. Теперь по прибыли всех компаний Мегатакт: 2млн(18г) 20млн(19) 27млн(20) 19млн(21) 15млн(22) Дзержинск 7,5(18) 8,2(19) 10(20) 10,5(21) 9,4(22) Логично, сдаем в аренду, прибыль особо не должна меняться. ТД Мегатакт Мягко говоря: ни прибыли, ни убытков. В ноль производственную компанию закрывают. Прибыль есть, все нормально. Но типичность этих компаний и им подобных в том, что денег нет на счетах. Почему? Дебиторская задолженность - то что нам должны другие компании. И наша прибыль просто не догоняет рост этой дебиторки. Чтоб понимали Дебиторка Мегатакт 6млн(18г) 50млн(19) 210млн(20) 177млн(21) 255млн(22) 335млн(9 месяцев 23г) Дебиторка Дзержинск 10млн(18г) 15млн(19) 27млн(20) 39млн(21) 40млн(22) Дебиторка ТД Мегатакт 42млн(18г) 21млн(19) 23млн(20) 43млн(21) 42млн(22) Минус в том, что очень много компаний, которые нам должны, нет структуры из крупных должников. Куча мелочи. Очевидно, доля просрочки будет. В 2022 году появился резерв на неплатежеспособных в размере 15млн что равнозначно чистой прибыли Мегатакт за 2022 год (15млн). Что дальше? Рост дебиторки такой, что две рассматриваемые компании (ТД Мегатакт и Дзержинск) в балансе состоят на 90-95% из дебиторки. Там нет ничего больше. Нет и денег. Обычная компания, нет каких-то скрытых стремных операций с финансами как это было с ЭБИС. Но кому нужен этот бизнес, какую прибыль он генирирует если большая часть денег тупо нам должны отдать. При этом ЭБИС тоже когда-то планировал вводить в эксплуатацию здание новое с производством, но не получилось. Ничего интересного, цепляющего нет. Не вижу, чтобы генерировала настоящую прибыль, присутствует только «бумажная». Интерес наблюдения присутствует, так как теперь, если компания действительно собралась направить все деньги на создание производства, то по % обязательствам это уведет ее в возможный краткосрочный убыток. Для меня оценка около оранжевой. Очень мало информации для анализа. Напоминает честно сибстекло с большой дебиторкой. А что в ней, сколько неплатежеспособных, это уже другое.
10 февраля 2024
Вот и попёрли размещения. Даже если открывать новости одного дня: Размещение: гк самолет новые технологии россельхозбанк сибирский кхп ХК новотранс Мфк саммит Лк роделен ГТЛК Афк система ника Инарктика Хайтек интеграции Солид лизинг Вау, интересно!