Serxeir
Serxeir
7 сентября 2022 в 2:32
Вита Лайн: Как под хорошей отчётностью из-за незначительной мелочи я нашёл целого скелета в шкафу. Начнём с самого начала. Компания поставляет фармацевтику в аптеки. С 2014 по 2017 компания увеличилась почти в 5 раз по общей стоимости. С 2.3млрд до 10.3млрд. Прибыль на раннем этапе выросла с 100млн до 450млн, что достаточно хорошо для организации. Основное имущество растёт незначительно на фоне общей стоимости, весь баланс сосредоточен в запасах из лекарств и дебиторки (задолженность других компаний перед нами). Основные средства 67млн, дебиторка 6200млн, запасов на 3700млн. Идём дальше. Хороший рост по всем показателям пошёл с 2017 года. Увеличили на чуть-чуть имущество, оно составило уже 250млн вместо 67млн, но все равно копейки на фоне общей стоимости компании в 20млрд. Дебиторка и запасы продолжили свой рост. Но самое главное - увеличение выручки и прибыли. Сразу обозначу общую стоимость компании: 10млрд(17)-19.8млрд(18)-22.7млрд(19)- 26.8млрд(20)-32.2млрд(21) Видно, что компания только неуклонно растёт. По выручки темпы роста не такие большие, в среднем +10% в год, что тоже неплохо. Но по прибыли существенное увеличение: 457млн(17)-1709млн(18)-2500млн(19)- 2713млн(20)-2730млн(21) И меня смутил данный факт. Как можно увеличивать выручку на такие детские проценты(по сути на уровень инфляции), но иметь такую большую прибыль. Тк фарма, поэтому не стал удивляться и сомневаться. Количество персонала в компании выросло с 865(17 год) до 1559 человек в 2019. Но в 20 году сократили до 1144. Что все равно хорошо. На 2021 уже 1041 человек. Если считать прибыль от основной деятельности, то она почти всегда была убыточна. Вся прибыль была за счёт прочих доходов. Позже в 2022 поменялся метод учёта и компания начала считать прочие доходы в составе основной деятельности. Значит деятельность всегда приносила прибыль в старом учёте, просто считали её в прочих доходах. $RU000A101DU4 Из-за принятия метода нового учёта возникли искажения с 2021 годом. Так как в 2022 мы уже имели большую прибыль от основной деятельности, а в 2021 по старым правилам учёта основная деятельность была убыточна(т.к все доходы были в прочих доходах). Но это все придирки, которые ничего не значат. Компания показывает очень хороший темп роста, правда дебиторка составляет 21млрд из 27млрд всей стоимости компаний. Меня смутило, но увидел, что резерв на обесценивание были по 40-300млн. Значит компания исправно следит за своей дебиторской и списывает неплатежеспособных в прочие расходы. В 2021 например, резерва вообще не было, что говорит нам о том, что задержек по платежам нет. Компания хорошая, показатели все растут. Значит оценка положительная как минимум. Посмотрел на анализы других людей, у них хорошая оценка, минимальный риск. Все в порядке. Значит мой вывод в правильном направлении. Оценка - хорошо. ------ Но потом я вернулся и задумался, а кто у нас вообще в дебиторах, кто нам столько должен? $RU000A102200 Я начал рыться в отчёте, но никакого раскрытия дебиторов не было. Только кредиторская задолженность, кому мы должны. И я увидел 100 компаний связанных с нами (приводятся в отчёте как связанная сторона большим списков), посчитал, и в среднем мы им должны за 2021 год 20млрд всем им в целом. В 2020 - 18млрд. И тут дальше логика, если мы им должны, то они тоже нам могут быть должны. И эти компании являются нашими дебиторами, которых в отчёте не раскрывается. И да, эти все 100 ОООшек - наша фармацевтическая сеть из аптек. Копаем дальше. Я ради интереса забил 5 компаний, все они специализируется на аптечном бизнесе. Но они - убыточные, все 5 компаний. $RU000A102B97 И вы думаете, я проигнорирую отчетности остальных 95 компаний?) но мой интерес был явно выше в тот момент. По сути я потратил огромное количество времени чтобы найти отчётность каждой из этих компаний. Сейчас я сделаю вывод, всего 97 компаний, потому что 3 компании это сами учредители. 10 компаний имеют прибыль. 90 компаний - убыток. $RU000A1036X6 Дальше пишу в комментах:
1 001 
0,12%
992,4 
1,35%
81
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
38 комментариев
Ваш комментарий...
MishaQuasar
7 сентября 2022 в 2:34
Ждём-с
Нравится
Serxeir
7 сентября 2022 в 2:36
@MishaQuasar ого, вы вообще не спите
Нравится
MishaQuasar
7 сентября 2022 в 2:40
@Serxeir работаю с 6 утра ))
Нравится
Serxeir
7 сентября 2022 в 2:46
@MishaQuasar хорошего вам в целом дня :)
Нравится
MishaQuasar
7 сентября 2022 в 3:01
@Serxeir взаимно😀
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,3%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+55,4%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,1%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Serxeir
1,4K подписчиков29 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+127,47%
Еще статьи от автора
15 марта 2024
Ч2 разговоры о столь прекрасном Дальше до меня дошло, что историю я придумал, но счет оформлен не на меня. Если я позвоню от ее лица - сразу проигрыш. И поэтому в срочном порядке позвонил подруге с просьбой уйти с работы.. ведь блокировку я получил ночью и мы могли притвориться, будто не заметили и увидели только утром… ну там зачем в поддержку ночью звонить, никто не работает.. блабла.. и мы утром репетировали с ней мою сочиненную историю с покупкой на фейковом сайте. Она сильно паниковала и на это ушло где-то 3 часа времени. Зачем.. почему? Если вы не можете подтвердить операцию, в лучшем случае это разрыв договора. В самом худшем - попадаете в черный список банков, где вам уже не откроют счет. Если до этого были счета - то они работают, все ок. Но новые в банках - не откроют. Поэтому мы звоним в поддержку, а счетом пользовался только я.. и знаете, есть поддержка, где тебе всегда помогут, а есть служба безопасности, где тебе задают 30 вопросов и более, когда открыт счет, что за почта, последние транзакции, и блаблабла.. а поскольку она ничего не знала, я всеми силами до этого расписал что да как. И это был реально цирк на колесах в процессе звонка. Но о чудо, карту разблокировать они не могут и просто выпустят новую. Повесили трубку. Я думал это моя победа. Ведь победить здесь это реально нужно уметь. (Я не мог сказать что меня взломали, потому что они видят все данные телефонов которые заходят на аккаунт) а я же как-то подтвердил операцию по смс, ввел данные карты.. это было просто завещание. В крутце, я выкупил фейковый сайт (с датой регистрации месяц) на нем быстро сделал то, что предъявил в качестве доказательства… мы всего лишь хотели купить набор посуды!!! Но нас обманули и хотели снять наши деньги!! Спасибо что защитили нас от мошенников😂 Но чтоб понимали, это было только половина работы.. в конце она запросила доставку новой карты (карты не разблокируют). И я счастливый ждал , когда она обрадует новостью. Проходит время - ей звонят. Просят показать лицо, проверяют данные. Ну ничего странного. Потом курьер просить пройти индентификацию, ничего странного.. но потом курьер «зайдите в приложение» естественно подруга отказывается, ведь она работает, ей некогда. Но курьер настаивает и это уже бред какой-то. Там ничего не надо подтверждать. Потом начинается давление по типу «а почему вы не можете зайти?» а номер мой был привязан😂😂 и она не могла войти по своему. И это такой кипиш был)) но я просто такой согласись на тупую и скажи забыла симку дома)) короче это был тот еще ад. За 7 лет крипта так не выводила, как этот случай. Поэтому вместо 1.4 биткоина купил всего 0.2, чтобы просто не попасть под блокировку повторно.. мне одного раза достаточно🥹 А потом начал лазить.. Как выявляют подозрительные операции.. Должны совпасть 2 пункта и более: 1) сумма операции более 100к 2) более 5 физ лиц в день перевод/ 30 физ лиц в месяц 3) на карте меньше 10 или 20% денег в остатке от оборота по карте за неделю (точные цифры не помню) 4) индентификационные данные получателя перевода и отправителя совпадают (типо один и тот же тел) 5) нет юридических лиц в оплате (типо фнс, покупки в магазинах) 6) зачисление средств и тут же их перевод за одну минуту/ в течение дня 7) и еще банк сам разрабатывает собственные правила для подозрительных операций.. Короче после этого реально чувствуешь себя преступником, бред, но это мир, который может кто-то не видел, и не дай бог вам вообще в него наткнуться. И я очень рад, что смог купить хотя бы 0,2 биткоина, потому что было страшно.
15 марта 2024
Ч1 разговоры о не важном. Прошло уже пол месяца.. еще столько же подождать, в апреле все будет выходить по отчетам, очень радует рынок, столько разных облигаций появилось, по инфляции вроде все неплохо, на носу выборы.. правда не очень приятные разговоры об изменении налоговой системы пошли , не помню уже, про ндфл или налог на прибыль. Сам президент говорит о необходимости, ну короче как обычно, богатые должны платить больше.. Крипта радует, но все так непривычно.. исторический максимум достигнут так быстро, хотя я планировал, что они выйдут к этому уровню только через год.. и да, естественно за все мои отчеты были пару раз утверждения, что суммы инвестиций маловаты. Думаю, пора рассказать и о другой стороне инвестиций. Понимаете, в нашей стране очень плохо относятся к рискованным инвестициям, особенно в криптовалюты. Но если это пирамиды- то обычно их не замечают и не блокируют)) Криптовалюты - это крайне высокий риск. Огромные % прибыли но и огромные убытки. Только в криптовалютах можно понять разницу между -90% и -98% убытка. Тут важно оказаться на бычьем рынке, когда все растет и вовремя с него уйти. Он начался в прошлом году и вот недавно одобрили американские фонды в именно биткоин и все потоки денег хлынули. И обычно биткоин растет с определенными падениями на 30-40%, чтобы люди в панике продавали. А потом биткоин продолжает рост и все ждут паникеры ждут, когда он упадет, чтобы закупиться, но в такие моменты он прет все выше и выше.. И вот сейчас мы даже упасть толком не можем, поток денег большой и это так необычно, когда нет каких-то вменяемых прогнозов, потому что все идет не так, как прежде. Интересно даже, каких отметок мы достигнем и что нас ожидает в будущем, поскольку когда я выходил с рынка в 2021 году по 48-55к за биткоин, это было сложно. Ведь эйфория, все получают огромную прибыль, забывают о границах разумного, пик маразма и дебилизма. Потому что доткомы так и заканчиваются, когда все ничего не делают и получают миллионы. А потом - отвесный спуск вниз в самый ад с потерями всей незафиксированной прибыли. Но это все - в будущем. Пока наслаждаюсь настоящим. Я хотел купить 1,4 BTC изначально под конец 2021 года, там приблизительно торговался под 18-19к долларов биткоин. Благо я проводил все маленькими операциями и на удивление - с первой же словил блокировку счета. Подозрение по 115 ФЗ. Я даже оплатить телефон не мог. Все деньги заморожены, и требуют звонка. А счет оформлен не на меня)) понимаете, в какую ЖЖ я попал? На счету было около 1,4млн рублей и я копался на форуме, чтобы понять, с чем я имею дело. И шанс на то, что мне разблокируют счет по тем историям - мизерный. Если ты связан с криптой, то тот же банк разорвет с тобой договор в одностороннем порядке и благо если выведут деньги без комиссии, поскольку разрыв договора это существенное нарушение условий и возможно применение 20% заградительной комиссии. В договоре она прописана. Поэтому признаться это выстрелить себе в голову и я примерно всю ночь думал, как обмануть службу безопасности. Потому что тот же Альфа-банк просит предоставить НДФЛ справки, ФИО человека кому вы переводили деньги, кто он для вас, могут попросить предоставить переписки с этим человеком, и попробуйте только увильнуть от ответа. Спокойно могут взять ваш телефон и смотреть контакты, звонки. Да, просто потому что вы решили купить криптовалюту. (А покупка это обычно у незнакомого человека, и никто вам не поможет) Это крайне жестко попасть. Но это обратная сторона медали, за которую мне довелось выйти. Поэтому 10 часов раздумий и я придумал такую историю, что не докопаться.
2 марта 2024
Я жду годовые отчетности компаний, чтобы делать анализ на раскрытых данных в отчетности, а не брать два листка информации за промежуточные 9 месяцев. Скоро уже будут публиковать данные , ждемс А пока… Отчёт 18 внепланово #анализ_serxeir_крипта 1. (крипта) Пополнено: 220к - > 220к (без изм) Текущая оценка: 880к - > 972к (+92к) Прибыль в %: 300- > 341% (+41%) Прибыль в тр: 660к - > 752к (+92к) 2. (Крипта) портфель 2 Пополнено: 18к ->28к Текущая оценка: 18к -> 32к Прибыль в %: 0 -> 14% Прибыль в тр: 0 -> 4к Общий баланс 1004к 1 миллион !!!!!!!!! ДАААААААААААААА и четыре тысячи (Если завтра все рухнет, то хотя бы запечатлеть эти цифры в посте)