#анализ_serxeir_роделен
#анализ_serxeir
Роделен. Часть 2. Итоги
19 год:
Численность персонала наконец-то растёт с 15 человек до 18. Сам год выдался нормальным. Компания с 1,2млрд стала примерно 1,5млрд. Это не считая ещё средств за балансом. А их около 500млн. Итого примерно 2млрд оценка компании.
Выручка 771млн(19г), лучше чем 645млн(18г). Доходы получены намного выше. Т.е доход от деятельности 217млн минус процентные расходы за кредиты 112млн, итого 105млн доход от основной деятельности. Технику не продавали, однако начали тратить резерв на безвозвратные долги. Списали тем самым около 15млн в расходы. Это примерно 16% от доходов. Неприятная цифра.
20 год:
Примерно как 19 год, та же выручка 761млн. Доход от деятельности 180млн минус проценты 108млн, итого 72млн от деятельности, что хуже прошлого года. И тогда мы снова продаём технику на 35млн чистого дохода. Чтобы наша прибыль стала лучше, чем в 19 году.
Из продолжения минусов, снова потратили резерв на безвозвратные долги. Списали 16млн в убытки.
Из положительного момента отмечу, что количество человек выросло с 18 до 20.
Таким образом 20 год вышел по многим показателям как 19 год, но местами хуже.
21 год:
Наконец-то компания продолжила свое развитие, так как 20 год был застоем. Оценка компании выросла с 2млрд до 2,6млрд. Компания набирала кредиты/облигации для увеличения своего лизингового парка. Списания безвозвратных долгов на больших цифр, как в 19-20г нет. Выручка практически увеличилась в два раза с 761млн до 1312млн. Доход от деятельности 248млн минус 110млн проценты за кредиты, итого 138млн прибыль от основной деятельности. Хороший результат.
Ну и численность персонала стала 26 человек.
Если смотреть отчётность по МСФО, то 21 год действительно принёс итоговой чистой прибыли на 113млн, а в 20 году итоговая чистая прибыль равнялась 92млн. Только разница 21млн обеспечена доходом от пени, которые платили другие компании нам за нарушение договора. Не такие доходы я хочу видеть в такой организации, тк они не постоянные.
22 год:
Переход на новые стандарты.
Выручка каждый квартал +10% к прошлому году. Но нас сильно начинают кушать заемные кредиты. Вполне вероятно была плавающая ставка по кредитам. Около 20-30млн теряем в год. При общей прибыли в 120млн(21г) думаю понятно, как это неприятно.
Возвращаясь к 22 году, 3 квартал, доход от деятельности составил 176млн, минус 111млн проценты, итого 65млн доход от деятельности.
За 21 год 3 квартал доход от деятельности составил 150млн минус 80млн проценты, итого 70млн доход от деятельности.
Т.е в сравнении это не выглядит ужасающим, вполне нормально. Пространство для маневра достаточно. Компания сейчас набрала новый выпуск облигаций, посмотрим потом в будущей отчетности как им воспользуется. Пойдут эти деньги на замену кредитов, или же на покупку новой техники.
По итоговой оценке:
У меня получилась светло-зеленая (сойдёт).
К жёлтой оценке нет обоснования относить, так как компания зарабатывает достаточно, чтобы перенести увеличенные расходы на кредиты. При этом серьёзного снижения прибыли не произошло. Плюс компания ведёт резервы на безвозвратные долги и при возможности списывает их в убытки, не накапливая. Серьёзных проблем не вижу. В будущем будет увеличение себестоимости техники/оборудования из-за санкций, посмотрим как это скажется в следующих отчётах.
К зелёной оценке не отнёс, так как компания очень медленно развивается. Выручка всего лишь +10% к прошлому году. Хотелось бы видеть более хороший темп. Также хотелось бы реструктуризацию кредитов, для снижения расходов на проценты. И все эти сокращения привели бы к большей прибыли, большей устойчивости компании. Что дало бы более лучшую оценку.
Для повышения оценки требуется отчётность по МСФО за 2022 год для анализа более точных и подробных результатов.
$RU000A105SK4
Туц
$RU000A105M59
52
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 комментариев
Serxeir
29 марта 2023 в 1:24
⏺
Касательно оценивания, коротко.
ЗБС, синяя плашка- компания крайне устойчива, каких-либо погрешностей в отчетностей нет. Растущий бизнес либо устоявшийся. Ожидаемо, что данные компании будут давать куда меньшую доходность за счёт меньших рисков.
Отлично, темно-зелёная плашка - компания устойчива, растущий бизнес, с небольшими погрешностями, связанная как с отчётностью, так и с отраслью в целом.
Норм, зелёная плашка - компания растущая, присутствует уверенность , есть приемлемые "но", которые особо не влияют на бизнес. Раскрываю эти но.
Сойдёт - светло-зеленая плашка - компания пытается в развитие, но есть определённые факторы, рассматривая их, у меня все еще присутствует уверенность. Раскрываю.
Такое - жёлтая плашка - с компанией есть проблемы, которые могут случиться, либо мне не нравится отчётность. Такие компании находятся в небольшом риске. Раскрываю что именно.
Бежать - оранжевая плашка - перспектив не вижу, проблемы могут быть серьёзны. Риск большой. Раскрываю.
Не лезть - красная плашка - уже поздно что-то делать. Безнадежность. Риск случился. Либо присутствует большая уверенность в банкротстве компании.
Нравится
4
MONYHA
29 марта 2023 в 3:41
☕️🌞👍🏻👍🏻добре
Нравится
2
Serxeir
29 марта 2023 в 4:02
@MONYHA доброй ночи🥂
Нравится
1
MONYHA
29 марта 2023 в 4:33
@Serxeir 🌞😁у нас утро
Нравится
e
egorsad
29 марта 2023 в 6:53
Спасибо за труды
Нравится
1
Поездка на активы Норникеля
Обзор
|
23 мая 2023 в 17:26
