СЭЗ им. Серго Орджоникидзе:
Завод по производству авиац оборудования и запасных частей к нему.
Основные средства увеличивают каждый год, все в целом распределено, на оборудование, транспорт, землю, здания и сооружения. Смущает очень сильно, что оборудование сильно изношено, да и в целом основные средства изношены на 50%. На долю ОС приходится 300млн
Ещё занимаются исследованиями, что-то получается, что-то списывают в расходы. 241млн вложено.
По запасам на 1048млн, в целом там сырье и то что не успели сделать, ничего странного нет. Резерв под снижение 5 млн, копейки.
Финансовые вложения на 600млн, ничего особенного нет.
По дебеторке, задолженности перед нами, виден постоянный рост и уже в ней на 1452млн задолженности. При этом есть резерв на 84млн. Не очень платежеспособные покупатели такой узкой продукции?
Но вижу, что на оплату до 45 дней резервы не создают, а вот выше 45 дней затягивание - 100% сумма в резервы. И судя по их списанию 1млн в расходы, пока не заметны проблемы.
По выручке, доходу, хоть и немного растём каждый год, но я бы сказал застой. Прибыль в районе 200-140млн в год. Плата за пользование кредитными деньгами только растёт из года в год, не очень приятно видеть, как эта сумма составляет половину прибыли за год.
По персоналу тот же застой, в 11 году было 700 человек и происходила "оптимизация", уволили порядка 150 человек и с 13года численность держится в среднем 540 человек вплоть по 2021. Думаю, застой аргументируется этим фактом.
По результатам на 2022 год, у нас прибыль 60млн против 14млн в прошлом полугодии. И вроде бы хорошо, но прибыль от этой деятельности непредсказуемая. В первом квартале может быть большая прибыль, остальные кварталы будут меньше, и так в любом квартале. $RU000A1012K4
То что у нас доход за полугодие 2022 оказался выше в 3-4 раза чем полугодие 2021, лишь случайность распределения дохода. Тк в за 2021 год в целом мы заработали 202млн, значит грубо в среднем +100млн за полгода. Однако в отчёте за полугодие 2021 видим лишь +14млн. Получается за второе полугодие 2021 мы сделали +188млн.
Анализировать, а именно сравнивать такие данные бесполезно. Поэтому брал целые значение за год. Думаю, что доказал.
В целом компания просто олицетворяет собой слово - стабильность. Пока стабильно. На 1кв2023 год точно, что будет дальше - посмотрим уже там. Есть компании, где особо нечего сказать. Коротко, понятно.
$RU000A102556
41
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 комментарий
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Serxeir
11 сентября 2022 в 21:57
Как небольшой плюс, погашение облигаций скорее всего будет без привлечения нового выпуска, деньги на счетах есть.
Тогда второй выпуск будет ещё лучше смотреться, так как будет запас в виде возможного выпуска новых облигаций - больше кеша. И заодно снизим траты % по кредитным деньгам.
Из минусов то, что компания на 4млрд, и вряд ли следующие облигации будут доступнее, скорее ставка будет выше чем 10.5%, так как крупные компании сейчас стараются дать больший купон, денег на рынке не так много.
Завтра ещё чекну дебиторку, может где-то они все-таки её раскрывают, потому что в глаза компании задолженников так и не увидел.
Нравится
5
Сегежа: как инвестировать в российский лес?
Обзор
|
31 января 2023 в 16:03
