СПМК: Часть 1
Сергиево-Посадский мясокомбинат. Производят сосиски, колбасы, ветчину. Поставляют в Москву, Московскую область, Питер, Крым.
Сам завод вроде с 1930 годов существует, компания работает с 1997 года, а отчётность возьмём с 2011, этого будет достаточно.
Посмотрел интервью, которое давал гендиректор, много всего, что в группе 3 компании. Общая отчётность только планируется, и что на долю завода приходится лишь 30% выручки, и куча куча фактов, которые мне не интересны.
На интервью сидит мужик, на любой вопрос тяжёлое дышание перед тем как ответить, мне дискомфортно такое слушать. Этот человек не стометровку перед микрофоном бегает. Поэтому интервью я посмотрел от силы минут 5.
Задали ему вопрос что как начали развиваться - виляние пошло, не услышал конкретный ответ. С 2014 года? А что было до 2014? Этого отрезка времени не существует? Как компания, с чего начинал, нет, лучше будет вода.
Короче, первое моё представление, это как обычная приватизация за копейки, ну приносит прибыль, кладу в карман, а завод как был так и будет.
Идем к отчетности.
•2011-2016 год:
Мысли сверху лишь подкрепились. СтоИт завод, оценивается в 1млрд. Приносит 400 тысяч в год, вы серьёзно?
Смотрите чистую прибыль:
12г +0.4млн
13г - 1,6млн
14г +0,2млн
15г +0,9млн
16г +1,0млн
Стоимость завода 1млрд. Окупаемость.. 1000 лет? Неплохо.
Ну это я реально не знаю как комментировать. Прочное ощущение где меня кто-то на.. Обманывает, да.
Денежные потоки отрицательные. То есть приходят деньги от покупателей, а мы закупаем сырье, и денег как бы берём ещё в долг, чтобы взять больше. Все же думаю, что компания является производителем, где готовую продукцию она перебрасывает в другую компанию, которая уже её и продаёт. Тем самым прибыль по сути должна осесть в другой компании.
Зачем гадать, идём смотреть отчётность других двух контор, которые приводят нам в группе!
Общие мысли будут в конце подведения итогов, не буду перескакивать с одного на другое. Я все же иду по годам.
Возвращаемся к 2011-2016 году:
Прибыль, можно сказать, есть. Но по группе она выводится в другое предприятие.
Стоимость основного оборудования не растёт, потому что не закупают, не обновляют, в результате стоимость уменьшается каждый год на свой износ.
К 2016 году оборудование хорошо изношено, стоимость оборудования 211млн, из которых 171млн износ.
Это 80% износ. Нормально а че, зачем закупать новое оборудование, замещать его, работает и работает. Тьфу.
Вторая часть основных средств сосредоточена в здании 216млн, из которых 66млн амортизировано. Но здание - это не оборудование, которое требует модернизации, поэтому здесь комментировать нечего.
Ещё, что заметил, был добавочный капитал в 391млн с 2011 по 2014. Потом эти деньги вынули из предприятия. Полностью. Куда пошли, на что, неизвестно.
Тем самым время с 2011 по 2016, это когда предприятие работает, в оборудование не вкладываются, из капитала выводят 391млн, ну и правильно, вы же не очень хотите развивать его, судя по всему.
•2017-2018:
Какие-то средства из оборудования начали подходить к своему полному завершению износа, и компания начинает их распродавать. Примерно 15% продаётся от общего оборудования. Оставшееся же оборудование имеет в среднем 84% износа грубо говоря.
По прибыли начинается рост, это уже не несколько сотен тысяч, а 4,4млн прибыль за 2017 и 8,8млн прибыль за 2018 год.
При этом денежные потоки опять отрицательные, это конечно хорошо, что все закупается больше, чем продаётся. Но у нас с вами стоимость компании 1,5млрд, при этом 1млрд у нас находятся в запасах, то есть продукции, и то что необходимо для её создания.
И вот здесь у меня сомнения, это же пищевая продукция, которая имеет срок годности. Компания при этом не делает никаких резервов на списание такой продукции. Хотя результаты от просроченной продукции могут сильно влиять на нашу итоговую прибыль.
$RU000A105BW5
#прояви_себя_в_пульсе
#анализ_serxeir_СПМК
#анализ_serxeir