ПИМ: Часть 2 Итоги •2021г продолжение Сами просроченные займы, которые составляют около 40млн, подробнее: В 2020 году с 13млн набравшихся за год просроченных займов нам вернули 10,5млн. То есть всего 3млн пока неплатежеспособных. Возврат довольно хороший. Однако уже в 2021 году при 14млн набравшихся займов мы вернули только 2млн. Меня это смутило. И организация просто в том же 2021 году решила списать 22млн просроченных займов в убытки. Видимо шансов вернуть деньги нет. Расходы на рекламу падают с 6млн в 20 году до 2млн в 21 году. Для примера, расходы на рекламу в 19 году были аж 22млн. Тем самым имеем увеличенные просрочки, которые не можем вернуть, сокращение штата сотрудников, уменьшение расходов на рекламу (считаю рекламу двигателем нашей компании) И хоть наша чистая прибыль упала с 48млн(20г) до 26млн(21), по этому показателю с компанией все нормально. Поскольку списали займ на 22млн в 21 году, чего не делали раньше. •2022 год: Санкции-санкции-санкции. Они как бы не связаны конкретно с нами, так как мы просто занимаемся отправкой посылок по почте России. Но с другой стороны связаны с нашими контрагентами, которые могли вести бизнес, привозя товары из-за границы. Внимательно будем смотреть за каждым кварталом. Начинаем с 1 квартала 2022 года: Выручка на 5% выше чем в 2021 году. Себестоимость получилась ниже в 22 году из-за ряда факторов, тем самым серьёзно выросла валовая прибыль. 95млн в 1кв22 против 62млн в 1кв21. Так что итоговая прибыль равна 24млн 1кв22г и 14млн за 1кв21г. Год начали хорошо. Прибыль могла быть ещё выше, так как компания перестраховалась и сразу начислила 16млн в резервы на просроченные кредиты. Получается что в 4кв21 году текущие выданные займы составляют 421млн, где 28млн были возможные убытки. За 1кв22г текущие займы 406млн, где 43млн возможные убытки. За 2кв22г текущие займы 333млн, где 48млн возможные убытки. За 3кв22г текущие займы 292млн, где 101млн возможные убытки. Тем самым мы видим, что где-то со второго квартала все пошло не по плану. Количество выданных займов падало, возможные убытки увеличились. Где в третьем квартале компания официально уведомила: в связи со сложной экономической ситуацией и трудностями, возникшим у ряда заёмщиков, мы увеличиваем резервы на возможные убытки в целях минимализации рисков. Те компании, которые испытывают трудности, мы начисляем 100% в резерв от выданного им займа. Также отмечу, что компания проводит консервативную политику в области выдачи займов и целенаправленно не увеличивает выданные займы. Что бы это ни значило, а займы как раз и приносили большую часть прибыли компании. В результате имеем возможные убытки в районе 100млн, плюс сверху 30млн мы передаём другой компании для взыскания задолженности. Итого 130млн. И получается, что в самом 1 квартале 2022 года, мы делаем прибыль в 24млн, которая по итогу 3 квартала 2022 года переворачивается в такой же убыток. При этом у них был существенный рост числа сайтов, которые поддерживают ПО, 18-36-49 тысяч сайтов, рост действительно хороший. Только в 2022 году отметка застолбилась на уровне 54 тысяч максимум и только около неё мы находимся. А прекращение выдачи займов вряд ли вытянет нас в прибыль, тк наша основная деятельность часто убыточна. По итогу: Посмотрим, как реализуются 100млн резервов, станут ли они убытками или компания сможет реабилитироваться. Деятельность основная не приносит прибыль, прибыль идёт через выдачу займов, которые прекратили выдавать. Денег на счету предостаточно, в районе 80-90млн. Есть ещё выданные займы, плюс минус бьётся с суммой, которую мы должны другим кредиторам сами. Погашение бумаг пока вызывает сомнение. Я бы все-таки заранее избавился от них ближе к моменту погашения. Так как большая часть наших средств - нематериальные активы, типо бренд, Программное обеспечение, под них вряд ли смогут взять новые кредиты. $RU000A103WD6 #анализ_serxeir_ПИМ #анализ_serxeir