$ENDP я сижу all-in в бумаге, но сомнения постоянно одолевают, это нормально. Критически пересматриваю свои аргументы.
Рассуждения.. Какая основная проблема по ENDO? Самая самая. Опиоидные суды, факт. Васострикт - не первый и не последний случай, в бизнесе дженериков риск потерять препарат постоянно присутствует. Решаемо, портфель большой и будут новые лекарства. А вот опиоиды - потенциально фаталити и неприятно давно тянется. Пришлось занимать денег (а потом медленнее гасить долги), есть репутационные риски, и главное - теоритически могут присудят выплатить такую сумму, что компания объявляет ВК. Именно это первично, если разбираться почему бумага растеряла 96.5% стоимости от хаев весной 2015го (тогда было $89.7 за акцию).
Теперь вопрос - наблюдая за динамикой урегулирований и по Эндо и по J&J и Ко, особенно в прошедшем году, какие мысли? У меня однозначно ощущение, что скоро все благополучно закончится. Много штатов подписали, суммы приемлемые (и J&J спокойно подписывает, но сумма каждый раз в 4-5 раз больше), в 21м году сильно ускорились. И Эндо накосячила меньше остальных, будем объективны. Уже кровь нескольким фарм-компаниям пустили, это тоже важно, всех банкротить точно не будут. Считаю, что мы на финишной прямой и скорее всего сделаем Global Settlement, это всем выгодно.
Получается, что когда проблемы по опиоидам решатся - ГЛАВНЫЙ негативный фактор уходит. Да, долги большие, но не запредельно, таких компаний много. Это реальный бизнес с кучей популярных в народе недорогих препаратов (посмотрите их портфолио), массой сотрудников, контрактами с гос структурами США и тд. Его будут скорее спасать и поддерживать (там наверняка мультимиллионеры есть среди собственников), чем топить без супер веских причин. Работающий актив гораздо интереснее. Если он не приговорён. А по ENDO не та ситуация, после опиоидов надеюсь откроется второе дыхание.
Плюс в текущем сливе рынка ENDO тоже ведёт себя неплохо (мой второй кандидат в лонг
#AXSM нырнул уже неприлично). Пока мысли такие) Ставлю на скорое разрешение по GS и сильный годовой отчет, а дальше посмотрим 🔬