По новостям сегодня ничего особенного, кроме того, что уже много раз обсуждали: переговоры, заседания, запреты, разрешения и другое. Поэтому сегодня переключимся на другую тему.
Многие говорят, что ETF фонд это инструмент долгосрочного инвестора с умеренной доходностью. Нельзя ждать от фонда прорывного роста в 100-150 % за год. Это действительно так, в долгосрочной перспективе индекс SP500 растёт $FXUS $SFM1 на 7-9 % в год. Бывают отклонения: за год можно заработать 30-40 %, а можно потерять 50-60 %, но в среднем, рынок растёт на 7-9 % в год (в долларах, разумеется).
Но что, если я скажу, что существуют фонды с двухкратным-трехкратным плечом? Давайте поговорим об одном таком.
UPRO.
- Провайдер фонда ProShares.
- Дата запуска 23.06.2009.
- плечо 1 к 3
- комиссия 0,92 %.
Было мудрым решением запустить фонд после обвала, когда индекс потерял половину своей стоимости на фоне ипотечного кризиса. На старте торгов он стоил около 90 центов, сейчас 64,2 долларов, что предполагает рост на 7 000 % или 40 % в год (12,5 лет с доходностью 40 % годовых... по-моему, это сказка).
Будь у вас машина времени и вложи вы случайно завалявшийся в чулане миллион долларов, сейчас у вас было бы 70 миллионов. Если бы мы считали всё в рублях, то итоговую сумму можно было бы смело умножать вдвое (миллион рублей превратился бы в 140).
Однако, у медали есть обратная сторона: в 2020 году, когда началась вся эта история с коронавирусом, индекс потерял 28 %, в то время как фонд сложился втрое с 39 до 13 долларов (-66 %). С начала апреля 2020 г. и по текущий момент фонд вырос в 5 раз (400 %), но что будет в случае более масштабной коррекции на 50-60 %?
Есть предположение, что фонд будет закрыт. Но чтобы быть уверенным, можете почитать официальные документы на сайте эмитента.
Также в игру вступает математика, 6 класс. Как рассчитать сумму, необходимую для того, чтобы отбить потери? Нужно поделить потери (20 % = 0,2) на 1-0,2 (1 - стоимость до падения, 0,2 - падение, 0,8 - текущая стоимость). Получим 0,2/0,8 или 0,25, что эквивалентно 25 %.
Фонд с трехкратным плечом на индекс растёт и падает, как индекс, но в три раза больше: при падении индекса на 1 %, фонд подешевеет на 3 % и наоборот.
Предположим, sp500 = 100 пунктам и UPRO = 100 пунктам. Первый теряет и отрастает на 1 %: 100-1%=99, 99+1%=99,99. Второй теряет и отрастает на 3 %: 100-3%=97, 97+3%=99,91. При прочих равных, первый выигрывает 8 сотых пункта.
Волатильность играет на руку только активным инвесторам, которые готовы откупать просадки, но откупая просадки иногда рискуешь нарваться на просадку побольше, а кэш - ресурс ограниченный.
Однако, если есть уверенность, что бычий тренд сохранится, доходность будет высокой, а волатильность низкой, то этот фонд вам в руки.
(P.S. есть один инвестор, который создал диверсифицрованный портфель из ETF с плечом для снижения волатильности. О нем потом напишу).
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
3 комментария
Ваш комментарий...
@ValeraIvanov6 строго говоря, инвестор это тот, кто вкладывает свой капитал с целью получить прибыль) какие он при этом берёт на себя риски - его проблемы)
Нравится
@SergeiGoodman согласен, трейдеры, например, используют капитал, чтобы получить прибыль.
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
SergeiGoodman
227 подписчиков • 29 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
−90,02%
Еще статьи от автора
20 мая 2022
USDRUB купил вчера по 62,5 считая, что сделка просто отличная) К утру недосчитался почти 12 тысяч рублей) Ладно, я всё-равно рад низкому курсу и очень надеюсь, что он будет таким хотя бы до конца года. Тогда я смогу в течение года покупать много-много баксов.
20 апреля 2022
4. Другие варианты.
Интересные варианты инвестиций:
- Московская недвижимость через фьючерсный контракт HOM2 : чтобы снизить риски, обеспечьте на счёте сумму бОльшую размера гарантийного обеспечения вплоть до 100 % от рыночной стоимости контракта. Таким образом, вы сделаете ставку на рост стоимости Московской недвижимости и снизите риски. Из минусов - падающий спрос на ипотеку вследствие роста ставок и падения реальных доходов. Из плюсов - все русские любят инвестировать в бетон.
- Фьючерсный контракт на ETF SPY - SFM2 : фьючерс расчётный, т.е. без поставки самого фонда, т.о. замораживать технически и нечего. Из плюсов: вы инвестируете в Американский рынок, но деньги останутся в России. Из минусов: торги будут осуществляться сугубо силами частных инвесторов (котировки могут быть несправедливы), а если спрос на инструмент будет низким - биржа может прекратить торги. Дополнительно, бирже может быть трудно отслеживать и высчитывать расчётную цену контракта, если ей будет ограничен доступ к Bloomberg, reuters и другим источникам, где в режиме реального времени можно отслеживать котировки и тогда стоимость контракта может быть абсолютно любой. Вы с этого ничего не выиграете, так как арбитраж будет исключён. Точно также - снизьте риски, обеспечив на счёте сумму бОльшую, чем требует ГО, вплоть до 80-100 %.
- Фьючерсные контракты на валюту: дешевле, чем покупать валюту, риски можно снизить, разместив на счёте сумму бОльшую, чем ГО. Для меня инвестиции в валюту саму по себе - неприемлимый вариант, но существующий.
- Золото и серебро: на бирже торгуются инструменты GLDRUB_TOM и SLVRUB_TOM Физически золото будет хранится в НКЦ, без дополнительных комиссионных и налогов. Плюсы: вы покупаете драгоценные металлы, которые в долгосрочной перспективе дорожают примерно со скоростью инфляции. Из минусов: в краткосрочном и среднесрочном периоде, драг.металлы могут обгонять или наоборот, отставать от инфляции, показывая нулевую или отрицательную реальную доходность.
Есть ещё много других. Кто хочет, может поделиться. Для себя я временно рассматриваю только вклады на ближайшие три месяца, а дальше видно будет. Запомните: самая главная инвестиция - это мозг и здоровье. Благодаря мозгам (образованию), можно заработать много денег, а благодаря здоровью - прожить долгую, счастливую жизнь.
Поэтому, если у вас остались какие-то сбережения, запишитесь наконец к зубному, купите курсы английского или что-то в таком духе.
20 апреля 2022
Во что сейчас лучшего всего вложить деньги?
Ч.1
В текущих условиях, многие задаются подобным вопросом: кто-то выкупает "дешёвый" российский рынок, кто-то на свой страх и риск покупает иностранные акции, кто-то предпочитает хранить деньги на вкладах. Разберем каждый случай и поделюсь своим мнением.
1. Российские акции SBER GAZP NVTK YNDX TCS
В их пользу гарантии, что деньги не заморозят зарубежом. Правда, нельзя исключать риски, что деньги могут заморозить и здесь в результате ограничения торгов на неопределенный срок, например. В любом случае, когда теряешь ключи дома - это кажется надежнее и безопаснее, чем потеря ключей на улице.
Также относительная недооцененность, которой уже 8 год (скоро юбилей). Однако, про недооцененность очень сомнительное утверждение, так как низкая оценка прямое следствие низкого экономического роста и потенциала экономики (если считать в твердых валютах - евро, доллар).
Есть предположение, что мы, как Иранцы, живя в условиях высокой инфляции, понесём деньги на биржу и своими усилиями "разгоним" фондовый рынок, чтобы хоть как-то уберечь деньги от обесценивания. Но всё это будет походить на "кухню", так как никто в мире не будет признавать наш фондовый рынок, наши фондовые биржи.
* Кухня — в брокерском жаргоне обозначение ситуации, когда заявки клиентов на проведение сделок удовлетворяются за счёт встречных заявок других клиентов того же брокера или самим брокером
2. Иностранные акции AAPL MSFT
В их пользу более высокая доходность, если считать её в твердых валютах (доллар, евро), широкий выбор секторов и отраслей для великолепного, диверсифицированного портфеля. Рыночные риски ниже, если верить историческим данным. Но вот политические риски огромные - в условиях, когда Россия замораживает активы нерезидентов на территории РФ, а запад замораживает активы россиян на своей территории, я бы не стал недооценивать вероятность того, что это... ну навсегда или типо того.
Сами иностранные акции, покупаемые на СПБ бирже, хранятся в России на счетах ДЕПО российского вышестоящего депозитария. Но вот доход, в виде дивидендов, можно лишиться, как и справедливых котировок в виду возможного отсутствия арбитража.
У России заморозили ЗВР на 300 миллиардов, а в ответ - мы заморозили 200 миллиардов баксов нерезидентов на своей территории. Почти честно. Из минусов - что помимо ЗВР, ещё много денег вложено российскими инвесторами в иностранные активы, полагаю, что тут ещё сотня миллиардиков насчитается, которыми сейчас нельзя воспользоваться.
Посвящается всем инвесторам в фонды FINEX FXIT FXUS FXEM FXDM мы верили в идею пассивного инвестирования, но кажется, немного ошибались.
3. Инструменты с фиксированным доходом (российские облигации) + вклады.
На рынке долга и вкладов предлагаются хорошие ставки в районе 15-17 % годовых. У меня было примерно 1 млн рублей, 700 тысяч заморожены в фондах Finex, 300 тысяч лежало на вкладах. Все будущие свободные средства будут отправляться на вклады.
Как мне кажется, вклады сроком на 3-6 месяцев - отличный вариант в текущих условиях. Облигации под вопросом, так как доходность к погашению, на которую нас ориентируют брокеры, почти недостижима: она предполагает, что вы будете реинвестировать все купоны без учёта комиссий и налогов в те же самые облигации по ТЕКУЩЕЙ рыночной цене. Ориентируйтесь на текущую доходность, которая в большистве своём не превышает 10-12 %.
4. Другие варианты.
Интересные варианты инвестиций - опубликую сегодня вечером или завтра.