ЧТО ТАКОЕ РЕБАЛАНСИРОВКА И ЗАЧЕМ ОНА НУЖНА? Давайте разберемся. 💡Ребалансировка (rebalancing) портфеля это процесс восстановления исходных долей активов в портфеле. Доли активов в портфеле со временем меняются: например, если инвестор предпочитает не рисковать и отдает предпочтение по большей части облигациям, но спустя некоторое время цена на акции выросла, тогда соотношение долей активов изменится. Акции - высокорисковый инструмент - значит, и уровень риска портфеля изменится. Для восстановления исходного соотношения долей проводится ребалансировка: • либо за счёт внесения на счёт денег и покупки активов, доля которых стала меньше; • либо за счёт принудительной ребалансировки - продажи подорожавших акций, а на вырученные средства покупки недостающих облигаций. 📍Ребалансировка это часть стратегии инвестора и один из основных инструментов, с помощью которого можно поддерживать определенный уровень риска портфеля. Плюс ко всему, ребалансирование долей в определенных ситуациях может улучшить доходность (продажа переоцененных активов, покупка недооцененных). Однако, не всё так однозначно. Есть несколько ограничений: • Комиссия. Известно, что за сделки брокер берёт комиссию, в таком случае, чем чаще проводится ребалансировка, тем больше средств уходит на комиссию. • Время. На долгосрочном горизонте придётся совершать несколько ребалансировок - это в свою очередь требует помимо денежных ресурсов ещё и времени. • Налоги. При фиксации прибыли брокер удержит налог на доходы физических лиц 13%. 📍Какие способы ребалансировки можно использовать: 1. Периодичность Ребалансировка проводится с установленной периодичностью (раз в неделю/месяц/квартал/год и т.д.) Главное понимать, что важен сам факт ребалансировки, а не её частота. И не забываем учитывать комиссию и время на операции. Например, при ежегодном ребалансировании комиссии и времени на процедуру меньше, чем, скажем, при ежемесячной. 2. Отклонения Ребалансировка по факту - заметен дисбаланс в долях активов - делаем. Каждый инвестор определяет для себя некоторый порог отклонений: 5%, 10% и т.д. Метод основан на рандомности: иногда за месяц может потребоваться несколько корректировок, а иногда за год ни одной. Инвестор мониторит свой портфель и фиксирует отклонения. Превышен порог - пора. 3. Периодичность + отклонения Совокупный подход, когда ребалансировка проводится с установленной периодичностью, но при условии, что отклонение долей превышает установленный порог. 📌Подводим итоги: ребалансировка - важный инструмент, с помощью которого можно контролировать риски + увеличить доходность. Можно ребалансировать за счёт внесения новых средств, либо за счёт средств, вырученных на продаже активов. При проведении ребалансирования учитываем комиссию и время на весь процесс. #пульс_оцени #пульс #учу_в_пульсе #обучение
5
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
3 комментария
Ваш комментарий...
12 декабря 2022 в 20:13
Сегодня мысли из книг были не удачные .
Нравится
12 декабря 2022 в 20:47
@MaxSpb1973 Понимаю. Сейчас времени особо не хватает, но я постараюсь на этой неделе все по пунктам написать, то что обещал.
Нравится
12 декабря 2022 в 20:56
@Semen_ershov Хорошо .
Нравится