🔔 Завершаем обзор 5 компаний из e-commerce в рамках конкурса #расскажу_что_купить от @Pulse_Official и делаем вывод. 🇨🇳 На очереди JD com - китайская компания, занимающаяся, логистикой и розничной а также интернет-торговлей. Продукция идёт через веб-сайт и моб. приложения, а также непосредственно к клиентам. Компания имеет соглашение о стратегическом сотрудничестве с Tencent Holdings. 📈Темпы роста: Выручка растёт двузначными темпами, но прибыль имеет переменчивую динамику. Debt Ratio 0.5 и Debt/Equity 1 – комфортные уровни В 1 кв 2022 выручка выросла на 18% г/г и составила 239,7 млрд юаней. Показатель вышел выше ожиданий в 236,7 млрд юаней. Несмотря на рост издержек по всем статьям, операционная прибыль (Non-GAAP) расширилась на 33% г/г до 4,7 млрд юаней, а операционная маржа увеличилась на 20 б. п. до 1,9%. Сильная динамика показателя была обеспечена за счет увеличения операционной прибыли в сегменте JD Retail на 8% г/г до 7,9 млрд юаней и сокращения операционного убытка. Несмотря на вспышки коронавируса, JD удается сохранять высокие темпы роста за счет приверженности электронной коммерции. 🤑 Ожидается рост онлайн-продаж в Китае, что благоприятно для JD. Компания удачно выстраивает логистику, имея обширную инфраструктуру, и в принципе не испытывает проблем с цепочками поставок, которые обострились из-за локдауна в КНР. 🔍Что по технике: Акция пробила восходящий тренд с 2018 года. RSI перепродан, но не критично: месячный на 41. По Фибоначчи ставлю цели у сильных поддержек: 35 и 32.5$ - это листинг на NASDAQ. На Гонконге это 133 – 130. В случае рецессии и общего рыночного снижения можем прийти туда. 📌Резюме: компания перспективная, но не готов брать по текущим отметкам. 💼 Теперь время подводить итоги всего мероприятия. Сектор эл. коммерции довольно молодой, оттого имеет хорошие двухзначные темпы роста, которые будут сохраняться еще годами. К 2050г ожидается общий рост на 50% При этом эл. коммерция может затрагивать абсолютно любые сферы деятельности человека: благодаря этому можно охватить больше секторов и получать большую маржинальность. Единственными препятствиями могут быть кризисы, но это не структурный риск для таких компаний. Для меня, основными представителями сектора с листингом, которые были разобраны ранее, являются: Yandex $YNDX – компания с СНГ направлением, имеет годовые темпы роста по отдельным сегментам до 100%! По показателям относительно недорого и имеется достаточно кеша, и мало долга. По текущим отметкам довольно приятно подбирать данную бумагу, что делаю и, возможно, буду делать далее. Amazon $AMZN – самый большой и устойчивый представитель ср сложностями в дальнейшем развитии. Однако точки для роста еще остались: не 30-50% ежегодно конечно же. Завышенные показатели отпугивают покупать по текущим ценам, хотя компания уже прилично упала. Считаю текущие отметки приемлемыми для начала набора долгосрочной позиции. На данных уровнях 1/3 от выделенных средств можно потратить – остальное лучше отложить на возможные снижения. Mercado Libre $MELI – самый неоднозначный: двухкратные темпы роста, большое присутствие в своём регионе и одновременно существенный долг, завышенные мультипликаторы и нестабильная прибыль. Инвестиция в эту бумагу довольно рискованное предприятие даже по текущим значениям. Но можно подбирать лесенкой на небольшую долю от портфеля. Alibaba $BABA – в вакууме от политики и гос. регуляции была бы лучшим из возможных вариантов. Если не бояться – я бы покупал и по текущим уровням, а можно еще дождаться выхода на Гонконгскую биржу. JD $JD – неплохой аналог Alibaba с большим потенциалом роста, но меньше диверсификации и существеннее долг. Покупать не спешил бы, ниже – возможно. Надеюсь, данный обзор было многим полезно и приятно читать. Интересно было сильнее углубиться в любимые компании, жаль только, что формат не позволяет раскрыть тему сильнее. Но теперь мы не безоружны, и самый перспективный сектор находится в нашем «круге компетенций».