✅ «Детский мир побывал на дне: Есть ли потенциал для роста акций?» 👉 С начала года бумаги Детского мира потеряли свыше 37%. Рассмотрим, какие ближайшие перспективы у акций: 📌 Компания является лидером на рынке детских товаров в России с долей 24% по состоянию на 2021 г. Прямые конкуренты — Wildberries и Ozon $OZON, которые держат 14% и 9% рынка соответственно. 📌 Собственная сеть розничных магазинов насчитывает свыше 1,1 тыс. точек, партнерских ПВЗ — более 37 тыс. Детский мир активно продвигает онлайн-продажи, и зарабатывает через свой маркетплейс около 30% всей выручки в РФ. 📌 Цели компании — до 2024 г. увеличить онлайн-продажи до 45%, развивать IT-составляющую, логистику, точки продаж, а также поддерживать низкую долговую нагрузку и выплаты дивидендов. 📌 Долговая нагрузка у компании невысокая, но увеличивается. Детский мир отказался платить дивиденды, но провел байбэк, что в теории мог сделать за счет заемных средств. Увеличение долговой нагрузки может негативно сказаться на будущем развитии. ✅ Драйверы роста акций: 📌 Спрос на детские товары высокий и сохранится в будущем. Учитывая лидирующее положение на рынке, Детский мир может переложить инфляцию на потребителей, что делает акции защитными. 📌 Компания $DSKY может развивать продажи товаров собственных марок, что поддержит будущие финансовые показатели и потребительский спрос. 📌 Продажи в интернете растут стремительными темпами. На маркетплейс могут выйти новые поставщики, производящие собственные товары или использующие параллельный импорт, что также поддержит спрос. 📌 Стабилизация ситуации в экономике позволит компании вернуться к выплате дивидендов. ✅ Риски для акций: 📌 Онлайн-заказы растут, но потребители предпочитают не использовать курьерскую доставку. Более 86% онлайн-покупок заказчики получают через пункты самовывоза. Однако, в I половине 2022 г. Детский мир открыл всего 4 новых магазина, а за аналогичный период прошлого года — 61. 📌 Ухудшение продаж. Снижение темпов роста выручки способно создать давление в акциях. 📌 Конкуренция. Wildberries и Ozon также являются лидерами на отечественном рынке онлайн-продаж в направлении детских товаров. Их расширение и укрепление позиций может навредить росту Детского мира. ✅ Технический анализ акций: 📌 В настоящее время котировки движутся в рамках краткосрочного восходящего канала, находятся выше EMA50, а индикатор RSI оставляет пространство для подъема. 📌 Для продолжения подъема покупателям потребуется преодолеть уровень 82,1 руб. С пробоем сопротивления ориентиры поднимутся к 87,5 руб. Текущее снижение можно использовать для наращивания позиций, а с пробоем 82,1 руб. можно рассмотреть спекулятивные идеи. 📌 Риском выступает спуск под 76,4 руб., где немного ниже проходит 50-дневная скользящая средняя. Такой сценарий пока не выглядит как основной, но в случае его реализации акции могут опуститься к 73 руб. 👉 В долгосрочной перспективе взгляд на акции умеренно позитивный, а целью выступает диапазон 90–100 руб. Однако без мощных новых драйверов ожидать скорого роста не стоит. 📌 Если инвесторов интересуют более стабильные акции в секторе потребительских товаров, то лучше стоит обратить внимание на продовольственный сектор и двух его лидеров: Магнит $MGNT и X5 Retail $FIVE *По материалам статьи "БКС" 👉 Подписывайтесь на канал, если хотите знать всё про российские акции 👉 Профессиональная аналитика и прогнозы из лучших финансовых СМИ #аналитика #акции #россия