⭐️ Стоит ли покупать акции ФосАгро? ⭐️
❗️Многим российским инвесторам непонятно, почему по акциям ФосАгро многие аналитики ставят негативные прогнозы, если это одна из наиболее стабильных и доходных фишек на российском рынке. Попробуем объяснить причины:
📌 ФосАгро — очень эффективный бизнес. Рентабельность активов у компании выше 40%, рентабельность капитала превышает 100%. Таких показателей в России больше нет ни у кого. У нее нет сопоставимых по силе конкурентов ни в стране, ни за рубежом.
📌 При этом у ФосАгро высокие и стабильные дивиденды. Она платит их с 2011 года, и с тех пор ни разу не прекращала это делать. С того момента она выплатила 3445 рублей на каждую акцию (290% совокупно). Это больше, чем любой другой химик в мире.
➡️ Что не так с ФосАгро?
📌 Однако, это сырьевой бизнес. Его выручка целиком зависит от мировых цен на компоненты удобрений (нитраты и фосфаты). В 2021–2022 годах на этом рынке случилась ценовая аномалия: впервые котировки так быстро поднялись в 3 раза.
📌 Но последний год мировой рынок возвращается в норму: средние цены на агрохимию с апреля 2022 года откатились вниз более чем на 60% и пока продолжают снижаться. Они откорректировали уже две трети аномального прироста.
📌 Аналогичные процессы идут во всем агросекторе и в большинстве видов сырья. Поэтому разумно рассматривать два сценария: негативный (возвращение к старым ценам) и позитивный (цены найдут новое равновесие там, где они сейчас).
➡️ Кому подойдут акции ФосАгро?
📌 Поскольку сценарии подорожания удобрений в большинстве прогнозов даже не рассматриваются, то логично ожидать, что акции производителей удобрений вернутся к своему привычному многолетнему паттерну: дивиденды вместо роста.
📌 За 2011–2020 года цена акций ФосАгро и ее зарубежных конкурентов в долларах практически не менялась. Инвесторы получали дивидендами в среднем 2–4% годовых в зарубежных фишках и около 9% в год в российской бумаге.
📌 В рублях ФосАгро также отыгрывает динамику доллара, добавляя в среднем 6–7% динамики в год. Таким образом, эта акция подходит для долгосрочных инвесторов, опасающихся девальвации, а также для тех инвесторов, которые живут на дивиденды.
➡️ Что в итоге?
■ ФосАгро
$PHOR — это одна из самых эффективных компаний не только в России, но и мира.
■ Её акции в начале 2020-х аномально росли вслед за мировыми ценами на удобрения, но сейчас вся отрасль корректируется, и негативный тренд сохраняется.
■ В рублевых ценах ФосАгро эта коррекция не так заметна, поскольку российская валюта в очередной испытала падение, и следом выросли акции экспортеров.
■ ФосАгро, вероятнее всего, останется дивидендным тяжеловесом российского рынка, которым она стала задолго до событий 2020-х годов.
■ Хотя в ближайший год перспективы роста акций ФосАгро сомнительны, на длинном горизонте акция привлекательна: она стабильно платит дивиденды, и защищает от падения рубля.
✅ Если было полезно, заходите в профиль и подписывайтесь на канал🔥
✅ Только профессиональная аналитика из официальных источников🔥
#акции #россия #пульс #новости #аналитика #новичкам #инвестиции #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе